防范债务风险工作情况汇报范文篇1

一、企业财务风险产生的根源

1.筹资风险产生的原因主要有以下三个方面：一是投资效益的不确定性，即投资风险的存在。由于竞争激烈，市场形势复杂多变，企业的投资效益有一定的不确定性，由此产生筹资风险；二是资金调度的不合理性。资金合理调度，可以相对节约资金占用使其既能满足生产经营的需要，又能在时间上相互衔接，形式上相互协调，充分挖掘资金使用的潜力。资金调度不合理，就会出现相反的情况；三是外币汇率风险，只有当企业进行外币筹资业务时才发生。企业借入外币进行筹资活动，如果归还时该种外币汇率下降，就会产生汇兑收益。反之，就会产生汇兑损失，这样就要使企业以更多的本位币来归还借款。

2.投资风险产生的原因主要有以下几个方面：一是投资方向错误。选择的投资方向从一开始就是夕阳产业、市场淘汰产品项目或国家即将控制投资发展的污染环境产业，投资之日开始就决定了其注定失败的命运；二是投资过程不能严格按预算控制投资成本。形成边投资边修改预算的“钓鱼工程”，最后扩大了投资总额，造成投产后资产折旧费用占产品成本比例过大，在经济上制约了工程项目资金的回收期缩短；三是投资购建的资产在技术上不先进。购建技术落后的设备、或从经济上看已经不先进的设备，从生产工艺上注定了投资项目资金回收的风险。

3.资金回收风险产生的原因主要有以下几个方面：一是收账政策过于宽松。适当的赊销能够促进企业产品销售扩大，提高企业的经济效益，但是，过于宽松的收账政策则有可能给企业带来致命的伤害，造成企业资金大量流失；二是企业内部对应收账款管理存在漏洞。管理层对抓紧应收账款催缴工作的力度如何，能否安排专人专门负责应收账款的管理，甚至派人长期上门催缴，落实难点、焦点客户的账款回收，是该问题的内部原因；三是不愿动用法律手段讨回债权。基于维持长期客户的关系，不愿诉讼法律手段解决长期拖欠问题，造成问题积累超过限度，使其酿成现实风险。

4.收益分配风险有两个来源:一方面是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，有可能少计成本费用，多确认当期收益，从而虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前流出企业而引起企业财务风险；或者有可能多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，从而虚减了当期利润，影响了企业声誉。另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，且金额过大，就必然大大降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；如果企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票股利的形式进行收益分配，就会挫伤投资者的积极性，降低企业信誉，股票上市企业的股票价格会下跌，这些都会对企业今后的发展带来不利影响。

二、企业财务风险防范的几点看法

1.思想上重视防范财务风险。

财务风险防范就是企业在识别风险、估量风险和分析风险的基础上，充分预见、有效控制风险，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度。企业财务风险防范就是要在财务风险发生以前，采取各种措施最大限度地防止风险的发生或者把风险控制到最小程度。根据企业财务风险的来源，树立财务风险意识是市场经济的必然要求。企业员工，特别是企业的经营管理者只有树立财务风险意识，善于对环境变化带来的不确定性进行科学预测，有预见性地采取各种防范措施，使可能遭受的风险损失尽可能地降到最低限度，才能保证企业的生存和发展，也才能在市场竞争中立于不败之地。笔者认为，江西水泥厂2005年出现的财务困境，就是因为当时的管理高层没有很好地预测财务风险，对市场环境盲目乐观，大量地举贷建分厂，当市场需求一缩紧时，贷款利息就成了企业沉重的负担。

2.选择合适的财务风险防范方法。

（1）保持资产的流动性。

企业偿债能力的大小直接取决于其债务资金总额及资产的流动性。债务资金总额是根据企业生产经营需要而筹措的，在正常情况下，企业并不会为了偿债而扩大筹资规模，企业真正能够偿债的只是货币资金及部分变现能力强的流动资产（即资产负债表左边的前面几项）。而固定资产、长期投资等，往往只能作为一种企业实力的保证。资产的流动性，具体表现为资产总额中流动资产的比重和流动资产中速动资产的比重。应收账款周转率和存货周转率也是反映资产流动性的指标。

一个企业的资产结构往往是其生产经营的需要和特点决定的。但企业在某些情况下，也可以采取措施相对地提高资产的流动性。例如，企业采取融资租赁的方式取得部分厂房和设备，这样可以避免部分流动资金“固化”，相对提高资产的流动性，还要求企业及时处理资金周转过程中不正常的资金梗阻。如积极变卖处理超储积压物资，采取措施尽快回收应收账款等，使流动资产真正“流动”起来，既有利于加速资金周转，提高资金利用效果，又有利于企业实际偿债能力的增强。江西水泥厂在财务危机四起时，也采取了一系列办法提高资产的流动性。如成立清欠办，加强对应收账款的回收力度，对一些年年报亏的子公司采取承包租赁经营等。通过这些办法的实施，有效地缓解了财务危机。

（2）保持合理的债务规模和结构。

在尽力保持资产流动性的同时，也需要控制合理的债务规模和结构。企业负债控制到多大的规模内，并无定论，但一般来说，它必须与企业的还款能力相协调。由于在企业中，只有作为所有者权益的那一部分才能作为偿债来源，因此，举债规模应与企业所有者权益相适应，一般来说不应该超过净资产的数额。但是，在不同的行业情况也会有差别。对于一些固定资产比重较大的行业，由于资产的流动性不强，真正可用于偿债的是货币资金。对于这样的行业，负债规模还应略低一些，另外，企业确定负债规模的另一个考虑因素是盈利能力。企业盈利能力越强则效益越高，负债能带来更好的效益，还款一般也有保证，因此，可适当扩大负债比重。企业资金周转速度的快慢，也是企业确定负债的一个考虑因素。若企业资金周转快，生产周期短销售实现快，则容易组织还款资金；反之，则容易出现拖欠债务的情况，此时企业应相对降低负债比重。总之，企业的现金流越有保证就越可以组织较高规模的负债。

考虑负债规模的同时也要考虑债务结构的合理化。债务结构主要指长短债务的规模。一般来说，长期债务的资金成本较高，短期借款的资金成本较低。从控制资金成本的角度来看，企业提高短期借款的比重，可相对降低资金总成本。但短期借款的比重太大，违约风险也太大。企业短期临时性的资金需要，宜用短期借款解决。长期性的资金需要，若不发行股票筹资，则宜以长期借款解决。若以短期借款解决，往往陷入借新债还旧债的困境，一旦无法借到，便会面临财务风险。在这样情况下还可以引起借款利率上升，与降低资金成本的初衷背道而驰。

（3）合理调动货币资金，可以考虑建立风险基金。

要防范企业财务风险，需要企业财务人员进行货币资金的合理调度与安排。根据不同企业资金运动的规模和生产经营的特点，妥善安排货币资金的收支活动，使之在平时能保证生产经营的需要，在还款和分红付息期到来时，及时地筹集和调度资金，以避免出现无力支付的情况。同时，企业还可以通过联营、合并等多方位多元化经营方式来扩大规模，运用规模经济来分配企业财务风险，以盈助亏，以优补劣。建立风险基金，即对于出现的偶然性很大而损失有限的风险，企业可以采取各种可能的方式，有计划的提取一定数量且独立于企业运营资金之外的货币资金，作为损失发生时的补偿基金，防止风险发生对企业正常运营资金的影响，从而保证企业经营活动的正常进行。

（4）加大对子公司的财务控制力度，增强抗风险能力。

企业作为所有者，对子公司的净资产有绝对的控制权力，但各子公司也必须按照现代企业制度，完善法人治理结构，独立地开展生产经营活动。企业要加大对子公司的财务控制，首先，要建立一整套子公司财务管理和会计核算制度，从规章制度上保证子公司的财务运作符合企业的整体利益。其次，要推行财务总监制或会计委派制，把财务会计人员的任命权归母公司管理，以避免子公司会计信息失真。再次，对子公司要实行合并会计报表。

（5）加强对投资项目的论证，提高投资收益。

对新上马的项目，一是要进行充分的可行性论证。对投资的区域、行业、时间以及以什么方式投资，都要进行可行性论证，以避免投资风险。同时，还要结合投资成本，静态回收期、投资回报率、该项目的发展前景等方面综合考虑。二是投资规模要适度，资金投向要合理配置，不能贪大求全，否则不利于风险的分担。三是要树立抵御风险的信心，一旦决策投资，就要尽快上马建设，不搞胡子工程。

（6）建立健全财务活动各环节的风险防范机制。

防范债务风险工作情况汇报范文篇2

一、项目准备阶段的外汇风险分析

外汇风险分析作为项目经济评估的一个重要环节，这是全程风险控制的第1个点。外汇风险分析着眼点在于时间和货币这两个主要因素。首先，确定恰当的计划期，也就是受险期。工程承包项目受险期指的是工期，在整个工期中，企业都会有外汇收付，从而可能有外汇风险。然后根据项目成本分析，编制现金流量估算，分析外币币种及受险金额。调查外汇变动历史及市场状况；评估外汇风险大小，建议外汇风险防范策略。项目的对外报价可以根据外汇风险的大小进行调整，外汇风险大，应考虑增加报价，弥补外汇风险带来的损失。项目对外报价也可以选用外汇风险较小的有利货币。

二、合同谈判阶段的外汇风险防范

合同谈判阶段的外汇风险防范是外汇风险管理的第2个控制点。争取好的合同条件是合同谈判阶段外汇风险防范的核心任务，一是确定计价货币，二是争取保值条款。

（一）确定合理外币支付结构

大型工程合同，合同的计价货币往往不是一种，而是根据项目性质，可能采取主要货币、当地货币、次要外币等多个货币。对此，需要分别加以考虑，确定对策。主要货币采用国际硬通货，如美元、欧元、日元等为主。这些货币也存在汇率风险，但较之当地币来讲不会出现非理性的变化。并且国际市场上这些货币可以利用金融衍生工具规避风险。对于当地币与硬通货的比例确定，需要考虑如下因素：

1.当地币与自由兑换货币是否可自由兑换，政局是否稳定，近十年外汇走势及当地国家经济发展形势。

2.测算当地币的需求，其中包含工程总量需要支付多少现金，其中有多少人工费、设备采购、材料采购是需要从当地购买的，当地支付的税费种类，预计金额，是否有当地分包等。一般讲，当地人工费的支付使用当地币，当地税费的支付也使用当地币结算。而材料、设备等物资采购是否在当地进行，要对当地市场价格与从第三国进口的价格比较后确定。综合比较时，要考虑材料、设备等到达施工现场的价格，包含关税、海运、陆运、仓储等各项费用。还要考虑进口是否需要配额，是否有管制；当地分包一般应以当地币支付等等。综合确定以上因素后，判断当地币需要量。

3.根据以上两点，确定外汇比例。判断方法，如果当地币处于贬值走势中，要求尽可能多的支付外币，少支付当地币，争取汇率收益；如果当地币处于升势中，且国家政局稳定，经济形势向好，外汇管制相对宽松，能够进行自由兑换，则可要求多支付当地币，少支付外币。最不会产生风险的做法就是，当地币的需求量在合同谈判时要求以当地币支付，第三国采购使用硬通货外币，这样当地币与外币就不会产生外汇交易风险，不会有汇兑损失和收益的出现。

（二）争取保值条款

保值条款是承包商利益的重要保障，在合同谈判阶段要充分重视。保值条款有货币保值条款和合同调价条款两种方式。货币保值条款又分两种：一是签订合同时，把汇率固定下来，以后无论汇率发生什么变化，仍按合同规定的汇率付款；二是签订合同时，不确定付款汇率，但规定在汇率变动时，双方各承担一半的损失。

三、合同执行阶段的外汇风险规避

合同执行期间的外汇风险防范是围绕合同款的收付而进行的。合同执行阶段的风险分两方面：一是在境外承包工程中当地币与自由兑换货币（美元等硬通货）之间存在汇率风险；二是自由兑换货币与我国人民币间的汇率风险。

（一）提前或推迟外汇收付。根据汇率变化趋势，判断提前或推迟外汇收付。如在人民币升值，美元贬值阶段，对外承包工程款应尽可能早收回，提前结汇；对外支付美元，在未对汇率作约定的情况下，尽可能推后。做到尽早将外汇收进来结汇，收不进来的要考虑把风险转嫁给我方的外币债权方。相反，境外承包工程中，当地币如果有贬值可能，美元呈升势，应该推迟收款，推迟用美元兑换当地币的时间。

（二）收支冲销，跨国各成员单位之间的债权债务，虽然大多数由外汇交易组成，但他们之间可以通过财务转账等方式将一部分债权债务彼此对冲，力求使货币收付数额达到或接衡，以抵消或减轻汇率变动风险。

（三）力争使收到外汇与支付外汇相当，将外汇风险转嫁给债务方，做到外币债权与外币债务基本对应，减少货币兑换风险。比如，在对外承包企业单个项目实施中，可利用分包经营方式，将当地币计价的合同尽可能分包给当地分包商，以减少合同本身固有的风险。

尤其强调的是，企业在签订分包合同中，一般不能用主合同支付币种以外的硬通货币作为分包合同支付条款，这会增加企业额外的外汇风险。如境内分包单位，签订合同时尽可能不使用人民币作为合同汇率，保持与主合同汇率一致可以避免额外风险，即便将来支付其人民币，也是按市场汇率折算，风险由其自行承担。

（四）承包境外工程中标后，在估计到可能有汇率风险时，在金融产品市场丰富的地区可向保险公司投保外汇汇率风险的保险，当发生汇率损失时可从保险公司获得一定的补偿，使企业相对减少由于汇率变动造成的损失。

（五）用借款方法防范外汇风险。在资金短缺的情况下，需要向银行融资时，如美元兑人民币持续贬值，则借入美元，提前结汇兑换成人民币，待工程进度款收回时归还美元，这样避免了未来的汇率风险。而利息支付需要与人民币贷款利率和预测美元贬值幅度进行衡量。

（六）对于美元与人民币的汇率变动，还可利用中行推出的“福费廷”（Forfaiting）业务防范外汇风险。福费廷是指银行无追索权地买入出口贸易产生的未到期应收账款。其最大的特点是无追索权。在债权真实有效的前提下，如担保银行到期不付款，银行无权向出口商追索。另一特点是特别适合中长期固定利率融资。

（七）由于在国际经济交易中，使用硬货币对收款方或债权方有利，而对付款方或债务方不利；使用软货币则相反。因此在对外经济交易谈判中，双方争取的目标是相反的。在双方相持不下时，可互作让步，采取软、硬货币搭配的方案，由双方共同承担风险。

（八）运用即期外汇买卖防范风险，及时收汇，及时根据汇率情况进行外汇买卖，防范汇率变动风险。

（九）利用金融工具，运用远期外汇买卖、期权交易、掉期（套期）保值等交易防范外汇风险。这是防范风险的主动出击手法，但本身存在很大风险，一旦对远期汇率估计出现偏差，风险更大。这点在美元与人民币的汇率变动过程中可以考虑操作。在当地币与硬通货之间的汇率风险一般不具备此条件进行规避，原因是我国对外承包工程多在欠发达地区，金融工具的使用受到所在国金融市场的限制，实际可利用的金融工具有限。国内多家银行已开办远期结售汇业务，可根据外汇走势，提前做远期结汇，锁定汇率，规避风险。

（十）对于外汇风险中的会计风险的规避，一般是控制外币资产与负债结构，使债权结构合理化。将外币采购的非流动资产使用历史汇率在账面上以本币表示，减少以后汇率变动造成的折算风险。如，境外承包企业的固定资产，在采购后按当期汇率折算为人民币入账，避免了以外币表示的资产在未来折回本国货币时产生差额。在外币资产=外币负债时，也就是外币净资产为零时，不会产生会计折算差，当然，这并不是良好的资产结构，至少这说明没有产生利润，只不过是理论值而已。外币净资产会随着汇率变动而变化，净资产大于零时，外币升值，出现外汇折算收益；外币贬值，出现折算损失。净资产小于零时，反之。

防范债务风险工作情况汇报范文篇3

关键词：企业筹资风险应对策略

企业管理的核心是财务管理，财务管理的中心是资金管理。筹资活动是企业资金活动的起点，也是企业整个经营活动的基础。面对激烈的市场竞争，企业要想生存，就必须寻求可持续的发展之路。筹资是企业发展过程中不可避免的问题。合理地利用财务杠杆，将会提高企业的资金利用率。而筹资活动的内部控制水平，不仅决定了企业能否顺利的筹集到生产经营和未来发展所需资金，还将决定企业以怎样的筹资成本和筹资风险筹集到所需资金，并最终决定企业所筹集资金的使用效益。所以，每一个企业都应该完善风险防范体系，制定并且严格实施风险管理制度，将筹资的风险意识贯彻始终。

一、企业筹资活动中的主要风险

企业的筹资风险是指：企业由于借入资金而存在丧失偿债能力、出现企业利润或者股东权益无法达到预期，从而导致一系列不可预见的财务问题以致危及企业安全的一种可能性。企业筹资风险形成的原因主要有主观和客观两方面。主观方面，企业筹资的资本结构（即负债规模）、筹资期限结构（即长短期负债比例）直接影响决定着筹资风险的大小。客观方面，金融市场上的利率和汇率变动，国家的财政政策、货币政策、产业政策等都会对企业的筹资行为产生间接的影响，从而使企业的筹资成本不同，筹资风险各异。企业的筹资渠道主要有两大类，一类是所有者投资，包括企业的资本金以及由此衍生的公积金、未分配利润等。另一类是借入资金，如银行贷款、发行债券等。企业筹资的来源不同，需要面对和控制的风险也不同。

（一）所有者投入资金的风险

所有者投入资金的风险主要是使用效益的不确定性。虽然它不存在还本付息的问题，但是，如果资金的使用效果不佳，不能满足投资者的投资报酬期望，将会引起企业的股票价格下跌，增加今后的资金成本，同时增大筹资难度。收益性投资和战略性投资是作为股东方的两种主要目的，收益性投资者一般对内部报酬率和投资回收期都会提出较高的要求。而战略性投资者会因为战略的需要，制定针对性的投资计划，对投资行为进行整体的规划和布局。一般情况下能够忍受企业较长的投资回收期以及前期的亏损。因此企业在融资时，需考虑投资者的不同需求。针对不同的投资者，制定不同的筹资策略。

（二）借入资金可能面临的筹资风险

1、企业负债结构的不合理带来的风险

负债结构是指：企业的借入资金和自有资金之间的比例关系，还包括企业的长短期借款的比例等。负债经营犹如一把双刃剑，在给企业带来高收益的同时，也可能带来较大的风险。当企业增大借入资金的比例时，势必引起资产负债率的升高，企业在获得较高的财务杠杆收益的同时，将面对较大的财务风险。伴随负债增多的同时，企业承担的利息费用越来越高。此时，如果企业的收益降低，将会增大企业丧失偿债能力或者破产的的可能性。如果企业的借款利息率高于投资利润率，会降低企业权益资本的收益率，甚至可能引起亏损。

2、筹资活动中，利率的变化将要面临的风险

当企业在相同的负债规模条件下进行筹资时，利率水平的高低直接决定了企业资金成本的大小。利息率增加，企业承担的利息费用越多，将会增大企业破产的危险性。利息率越高，在增加财务杠杆系数的同时，也会影响到企业的股东权益。

3、筹资活动中，来源于企业生产经营的风险

企业的经营风险会影响到企业的筹资风险。经营收益是企业还本付息资金的最终来源。如果企业的经营管理不善，不能按时支付债务的本息，不但会使企业面临偿还债务的压力，也可能会影响企业的良好信誉，在今后的债务到期时，不能及时有效的筹集资金，导致企业面临资金链断裂的危险。

4、筹资活动中，来源于汇率变动的风险

企业面临的汇率风险主要分为：会计折算风险、经济风险、交易风险三种。汇率变动的问题是企业面向国际筹资时不可避免的，汇率的高低会影响企业的筹资效益。汇率风险可以理解为外债债务的偿还支出货币和企业的经营收入货币之间的币种不匹配。在企业的外债尚未到期清偿前，如果汇率发生变动，可能会引起企业收入货币的贬值或者支出货币的升值。借用外币单位的偿债成本增加，企业将面临汇兑损失的风险。近期人民币汇率的市场化，汇率波动的增大，造成了企业汇率风险的激增。

5、筹资活动中，期限结构不合理的负债可能给企业带来的风险

如果企业负债的还款期限过于集中，会增大企业在债务到期时的还款压力。一旦资金周转不灵，会影响企业正常的生产经营活动。如果企业采用短期借款的方式来筹集长期资金，利息费用很可能会大幅的波动。如果企业用短期借款购买长期资产，当短期借款到期时，企业未必能筹措到足够的资金来偿还债务。以上都是负债的期限结构不合理给企业带来的筹资风险。

6、筹资活动中，企业的借入资金利息率与投资利润率的不确定性风险

只有当企业的资金成本低于投资利润率，企业才可能有利可图。但是由于投资利润率和借入资金的利息率的不确定性，当投资收益低于资金成本时，投资失败就会造成企业盈利的下降，从而形成财务风险。

7、筹资活动中，企业预期的资产流动性以及现金流入量的风险

资产的流动性反映了企业潜在的偿债能力，而现金流入量反映的是企业现实的偿债能力。如果企业的信用政策过宽，或者虽然企业的盈利状况良好，但是投资决策失误，都可能会引起预期的资产流动性不好或者现金流入量不足，使企业面临到期无法偿还债务的风险。

8、筹资活动中，筹资顺序的安排不合理，选择的筹资方式不当，都可能带来筹资风险

不同的筹资方式在不同的时期会有各自的优点与弊端，不同方式的筹资成本也不同。当前，企业可以选择的外部筹资方式主要有企业贷款、融资租赁、发行股票、发行债券等。如果选择不恰当的方式和顺序，会增加企业额外的费用，或者影响企业的资金周转，使企业面临筹资风险。筹资顺序上一般要求发行债券必须在流通股融资之后进行，并保留一定的间隔期。

二、应对筹资风险的对策

（一）树立风险意识

建立筹资风险防范机制和筹资风险预测体系

在竞争越来越激烈的今天，企业面临的风险也越来越多。企业应根据自身情况在整个筹资过程的决策中，始终树立风险意识，通过建立行之有效的防范机制和预测体系。正确的评估风险，科学的预测风险。企业在建立风险管控制度和防范体系中需要综合考虑以下因素：

（1）选择筹资方式。筹资的用途应符合企业的长远利益，并同企业的战略目标一致

（2）筹资方案的拟定。应充分考虑企业的预算安排和经营计划。通过预计未来的现金流量，来预测企业未来的筹资额度以及资金需求，在筹资方案中需要明确筹资的额度、用途、结构规模、方式、利率、期限等。

（3）筹资前需进行方案论证、并利用财务分析对企业的筹资风险进行管理。筹资后，需加强现金流的管理，利用财务杠杆系数对财务风险进行衡量，并对贷款应用的项目进行后续跟踪。

（4）为防范市场变化带来的筹资风险，企业应成立筹资风险管控小组，严格按照公司的风险管控制度和流程进行工作。在风险管理的实施过程中，通过内部控制制度，对资金的筹集、应用的整个过程进行有效的监控和监督管理。

（二）筹资风险管控的实施

1、防范利率变动风险

企业为了防范利率风险可采用以下措施：A：通过研究资金市场的供需状况，在利率呈现不同的发展趋势时，作出合理的筹资安排。当利率处于比较低的水平时，筹资成本较低，此时可适当多筹集资金。当利率呈现出由低向高过渡的趋势时，筹资成本将会逐步增加，为了锁定较低的筹资成本，此时企业应该尽可能的采用固定利率的方式积极的筹集长期资金。当利率处于较高的水平时，企业筹资成本过高，此时企业应尽量少筹资或只筹集急需的短期资金。当利率呈现由高向低过渡的趋势时，企业应尽可能的采用浮动利率的方式减少筹资。B：为防范和减少利率变动带来的筹资风险，企业可运用适合的金融工具。现在针对利率变动的金融工具主要有：利率期货、利率期权、利率互换、以及远期利率合约。

2、防范汇率变动带来的筹资风险

企业为了防范汇率风险，应从预测汇率变动的趋势入手。可从货币的价值量与供给状况的变化中找出汇率的变动趋势。国际整理的汇率预测方法有图表分析法及因素分析法两种。企业应根据当前汇率的变化情况制定适合自己的的外汇风险管理策略，并采用货币互换、远期外汇合约、货币期货交易等金融工具防范汇率变动给企业带来的风险。在制定企业的外汇管理策略时，还应该注意以下几点：

（1）债务分散原则

汇率短期内突然的变化会大量增加企业的债务，为防范此类风险的发生，企业应该注意借款和还款的时间不要过于集中，同时还要注意债务币种结构的合理性，尽可能的分散几种货币进行借款，减少汇率变化带来的风险。

（2）实行配对管理

国际贸易收付中选择货币时应遵循出口争取收硬币，进口争取用软币。同时企业应兼顾货币的利率。浮动的即期汇率会随两国的利率差别而变化，变化的幅度与利率差别相同，但方向相反。企业可以参考利率的变化，借用汇率变动较小的货币。在汇率变动比较大的时候借用货币，汇率的变动就比利率更具有参考的意义。

（3）在合同中加入保值条款

当汇率风险无法消除时，可通过增加合同条款的方式转移或者合理分担可能蒙受的损失。比如加入货币保值条款和均摊损益条款。一旦出现汇率损失，由债务人或者债权人共同分担。

（4）针对不同的汇率风险，采取相应的管理策略

会计折算风险要以自然对冲为原则，尽量通过资产和负债的匹配，达到自然保值的效果，降低保值成本。经济风险可以综合运用自然对冲和金融工具保值的办法进行规避。交易风险来源于已确定的外币收入和支出，应严格遵守有关报价汇率、成本汇率的协同管理，使用贸易金融工具或者外汇交易工具规避风险。

3、把握筹资机会，选择适当的筹资方式和筹资组合，控制企业筹资风险

企业运用不同的筹资方式、处于不同的行业所承受的筹资风险以及取得的资金成本各不相同。企业在安排长、短期筹资方式时，要选择筹资结构和期限的优化组合方式，并在风险和收益之间进行权衡。筹集自有资金的财务风险小，但是必须在税后利润中支付股息和红利，对于企业而言没有抵税的作用。为此需要承担相对较高的资金成本。而负债需支付的利息可税前计入费用，有抵税的效果。但是比例过高的负债会带来较高的财务风险，并影响将来的筹资成本。所以，企业在选择筹资方式时应该考虑几个因素：首先，筹资活动对于企业资本结构的影响，企业利润和税收成本受企业资本结构变动的影响程度，其次，还需要考虑筹资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。

4、在最佳资本结构之下，合理安排筹资活动，适度负债

负债经营可以获得财务杠杆利益，但同时需要承担筹资风险损失。为避免或者降低筹资风险，企业应根据息税前利润率与负债比率进行比较，合理确定筹资规模，进行适度负债经营。同时为了从整体上降低筹资风险，需要不断增加企业的自有资金筹资。企业必须在可接受的最大筹资风险以内，在筹资风险和筹资成本之间进行权衡，确定企业权益资本和负债资本的加权资金成本最低的资本结构。合理的资本结构、适当的筹资规模、负债比率与企业发展战略相符合、才是一种适度的负债经营方式。这种风险和报酬的最优组合才能实现企业价值的最大化。

5、合理搭配资产占用和资金来源之间的期限搭配，合理规划现金流量

为避免企业到期没有足够的现金流用于偿债，企业应该按照资产运用期限的长短来安排和筹集相应期限的债务资金，当生产经营的周期和企业借款的期限和周期相匹配时，企业的资金需要都可以利用借款来满足。安排与资产运营的期限相适应的债务，合理规划现金流量，可以减少企业的债务风险，同时提高资本利润率。在筹资决策上，可利用长期性的负债或者股票满足固定资产的需要。同时，企业还应该采取各种措施，如分散借款、分散归还的方法。合理规避集中还款带来的筹资风险。

6、加强企业经营管理，提高资金使用效率，降低筹资风险

增加企业的盈利能力是降低收支性筹资风险的根本办法。无论企业债务的总量或者期限如何，只要企业有足够的盈利能力，总能降低筹资风险。当销售收支与现金收支互相匹配时，给企业带来的现金流是平衡的状态。企业盈利能力越高，则意味着企业支付利息、归还借款本金的能力越强。同时也意味着企业有足够的再筹资能力进行筹资归还债务。

综上所述，筹资风险在筹资活动中是不可避免的，只有当企业对风险的成因有清楚的认识，并综合运用相应的防范方法和策略，才可能在获得财务杠杆收益的同时，承担较低的风险。并以最低的成本确保企业的持续发展。

参考文献：