投资理财手段范文

【摘要】财务管理研究是企业集团管理的重要内容。笔者通过对企业集团财务管理演化一般规律的描述，力图为企业集团财务管理创新提供一般的路径。

【关键词】财务管理；对象；方法；手段；战略管理

管理科学的进步具有一般规律性，掌握这些规律，对于企业集团实现管理创新具有重要的意义。对一般规律性的把握，有助于企业集团找到管理创新的路径。

一、财务管理对象的演进

财务管理是随着筹集资金的出现而产生的，起初的职能只是筹集资金和进行简单的分配，所以那时财务管理的对象是所筹集到的资金。到了19世纪末，工业革命的成功、生产技术的改进和工商业的发展，促进了企业集团规模的扩大，引起资金需求量的增加，筹资在企业集团运营中的地位越来越重要。筹资方式增多，发行股票和债券成为企业集团主要的筹资渠道；投资银行、保险公司、商业银行及信托投资公司成为企业集团筹资的主要对象，于是股票、债券作为虚拟资本在这一时期也成为财务管理的对象，财务管理的对象从资金扩展到虚拟资金（股票和债券）。二战以后，投资管理成为财务管理的重点，建立了一系列的投资分析评价的指标，如投资回收期、投资报酬率、货币的时间价值等，财务管理同时也向这些指标转移。20世纪80年代后，随着知识经济、网络经济和全球经济的发展，传统的财务管理已不能适应企业集团的发展需要。财务管理从传统的财务资本管理转向对知识资本的管理，财务信息已经成为财务管理对象之一。另外，由于企业集团受信息传播速度加快、媒体空间扩大、产品寿命周期缩短以及无形资产投入增加等因素的影响，以高新技术为内容的风险投资在企业集团投资总额中的比重日趋上升，而高新技术产业的高风险性特点，使企业集团的投资风险不断增加，因此，风险资本也成为财务管理的对象，并成为越来越重要的因素。

在投资管理时期，财务管理中资金的运用被分为两部分：企业集团内部的资金运用和企业集团外部资金的运用。企业集团资本流动、延伸到企业集团外部，财务管理的对象从企业集团内部运用的资本扩大到企业集团外部投资对象运用的资本。进入20世纪80年代后，财务管理进入跨国财务管理阶段，由于高新技术的发展和计算机的出现，企业集团的经营更加复杂。尤其是通信技术的迅猛发展缩小了企业集团间的距离，国际市场向企业集团敞开了大门，跨国公司发展迅速，财务管理也随之发生了变化，从管理本国资金发展到管理多国资金，投资、筹资都开始国际化，财务管理的对象也延伸到国外资金。

财务管理对象是随着企业集团竞争环境的改变而变化的，从有形的资本到无形的资本，从单一的资本金到虚实结合的多维度资本，还有不确定性带来的风险资本。总之，财务管理的对象已由单一的要素发展到多要素的结合，并从企业集团内部扩展到企业集团外部，对象的内涵越来越丰富，不断扩大，新的对象不断出现。

二、财务管理方法的演进

财务管理方法是企业集团财务管理者在进行筹资管理、投资管理、利润分配中所采取的方法。

（一）企业集团财务管理方法的演进从经验管理到科学管理的发展

筹资是财务管理的起点。起初，筹资方式、渠道比较单一，筹资对象有限，企业集团规模小，金融市场不发达，所以筹资没有标准的方法，只要找到有资金的人就可以了；资金的数量也没有相对的标准，完全依靠个人经验以及当时的筹资对象。直到1910年，米德（Meade）出版了《公司财务》，主要研究企业集团如何最有效地筹资，财务管理才有了初始的理论形态，开始向科学管理迈进。到了二战以后，随着投资的兴起，金融市场不断完善，财务管理从对一些出现的问题的本质认识发展到用一些数学模型进行量化分析。如对投资项目决策程序科学化，提出了一些量化的投资分析评价指标，资本报酬率、资金的时间价值等。财务管理方法发展到今天，理论模型已多种多样，研究的内容也越来越精细，统计学、运筹学等其它学科在财务管理理论中的应用使财务管理方法更加科学化。

（二）企业集团财务管理方法的演进是从定性到定量再到定性与定量相结合的过程

财务管理中的一些筹资、投资理论模型的发展始于二战后。二战前的财务管理只注重内部生产，筹资财务管理的主要职能虽然发展早，但没有固定模型来分析筹资的数量和成本。到了二战以后，随着投资的兴起和金融市场的不断完善，筹资管理开始逐渐成熟。在筹资分析方面，财务管理从对一些出现的问题的本质认识发展到用一些数学模型进行量化分析，如解决怎样分配普通股和债券的资本结构理论。投资理论在二战后的发展也是以量化模型为主。到了20世纪90年代以后，随着金融市场的完善、企业集团筹资和投资的发展及经营的复杂化，其财务管理中的分配管理更加多样化。企业集团根据发行的股票种类制定各种股利政策，同时还根据本企业集团的性质制定相应的高股利政策或低股利政策，做到定性与定量相结合，并利用财务预算的结果在企业集团和所有者之间分配利润。

（三）企业集团财务管理方法的演进是从规范到实证的发展

规范法是关于应该是什么的系统化的知识体系。其基本程序为：提出前提推导命题及得出结论验证结论指导实务。实证法（Positiveapproach）是说明是什么的系统化的知识体系。其基本程序为：确立项目项目研究设计样本模型数据解释与评价检验运用。因为一般存在于个别之中，一类事物共有的属性，其中每一个别事物必须具有，所以，从一般必然能推知个别。只要前提是经过实证的科学事实，前提和结论之间具有可靠的逻辑关系，那么，所得的结论就一定是正确、有效的。这种方法被称为“从一般到特殊”的方法。财务管理从整体上讲运用了这种方法。

三、财务管理手段的发展

财务管理手段是财务管理者在实际工作中运用的工具。财务管理发展初期，只有筹资功能，其职能的单一性决定了其手段的低级性。直到20世纪初，泰罗的科学管理理论提出后，财务管理才开始向科学化发展，开始把重点转移到内部控制，出现了一些量化模型。1914年杜邦财务分析体系的提出标志着财务管理进入了数字管理时代。财务管理手段经历了从人工到利用工具的发展过程。在发展初期，经济环境决定了只能依靠人工。到了财务管理向科学化发展时期，虽然出现了一些量化模型，但是工作中的计算量加大了。简单计算器出现后，才开始在财务管理工作中运用简单的工具计算器。之后，随着计算机的发展，大大减少了财务管理者的工作量，同时也将统计学、运筹学等复杂的运算应用于财务管理理论中，使财务管理理论的发展迈进了一大步。20世纪50——60年代，计算机的出现和单一记账功能的财务软件的应用大大简化了财务管理者的工作，方便了数字模型的应用，尤其是运筹学在财务管理决策中的应用，简化了财务管理决策的程序，同时也减少了决策中人为因素的影响。到了20世纪80年代，随着计算机技术的发展，一些数据信息的储存、传递、分析更加方便，核算型财务软件也开始应用于财务管理工作中，应用范围从单机模式扩展到具有一定数据共享能力的小型局域网，大大提高了企业集团的生产效率。

财务管理手段是从单一功能系统到多功能相结合的复杂系统。财务管理起始于筹资，传统的财务管理以企业集团内部情况为管理重点，提供的信息也局限于一个财务主体；以Internet为代表的信息技术得到普及和发展后，交互式Web应用出现，电子商务作为网络经济和知识经济的引擎，彻底改变了企业集团的生存环境，企业集团从大规模的生产转变为个性化生产；从以产品为中心转变到以客户为中心；从企业集团间产品的竞争发展到信息和人才的竞争；从单个企业集团间的竞争到供应链竞争；从区域竞争到全球化竞争；从以规模取胜到以速度取胜，这些变化使财务管理在管理过程中的手段随之提高。尤其是随着全球经济一体化进程的不断加快，通讯手段的飞速发展，信息得以高速流动，资源高度集中，电子商务浪潮的掀起使企业集团财务管理走向网络化。IT环境的形成，使信息可以被实时、动态地获取、存储、加工和传递。尤其是数据平台建立后，将企业集团内部各部门之间、企业集团与供应商、企业集团与客户、企业集团与其他职能部门紧密地联系在了一起，同时也将企业集团的财务流程和经济业务流程有机地融合在一起。财务管理的网络化使企业集团经营在资金和商品之间的传递中节省了大量时间，降低了经营费用，加速了企业集团的资金周转。同时，企业集团做财务决策时，也可以在这个链上获得即时的信息。这些都使财务管理从一个简单的系统转变成为渗透到企业集团各个部门甚至供应链上各个企业集团的复杂系统，网络成为财务管理的主要手段，财务管理的外延得到不断扩展。

投资理财手段范文篇2

【关键词】财务管理；对象；方法；手段；战略管理

管理科学的进步具有一般规律性，掌握这些规律，对于企业集团实现管理创新具有重要的意义。对一般规律性的把握，有助于企业集团找到管理创新的路径。

一、财务管理对象的演进

财务管理是随着筹集资金的出现而产生的，起初的职能只是筹集资金和进行简单的分配，所以那时财务管理的对象是所筹集到的资金。到了19世纪末，工业革命的成功、生产技术的改进和工商业的发展，促进了企业集团规模的扩大，引起资金需求量的增加，筹资在企业集团运营中的地位越来越重要。筹资方式增多，发行股票和债券成为企业集团主要的筹资渠道；投资银行、保险公司、商业银行及信托投资公司成为企业集团筹资的主要对象，于是股票、债券作为虚拟资本在这一时期也成为财务管理的对象，财务管理的对象从资金扩展到虚拟资金（股票和债券）。二战以后，投资管理成为财务管理的重点，建立了一系列的投资分析评价的指标，如投资回收期、投资报酬率、货币的时间价值等，财务管理同时也向这些指标转移。20世纪80年代后，随着知识经济、网络经济和全球经济的发展，传统的财务管理已不能适应企业集团的发展需要。财务管理从传统的财务资本管理转向对知识资本的管理，财务信息已经成为财务管理对象之一。另外，由于企业集团受信息传播速度加快、媒体空间扩大、产品寿命周期缩短以及无形资产投入增加等因素的影响，以高新技术为内容的风险投资在企业集团投资总额中的比重日趋上升，而高新技术产业的高风险性特点，使企业集团的投资风险不断增加，因此，风险资本也成为财务管理的对象，并成为越来越重要的因素。

在投资管理时期，财务管理中资金的运用被分为两部分：企业集团内部的资金运用和企业集团外部资金的运用。企业集团资本流动、延伸到企业集团外部，财务管理的对象从企业集团内部运用的资本扩大到企业集团外部投资对象运用的资本。进入20世纪80年代后，财务管理进入跨国财务管理阶段，由于高新技术的发展和计算机的出现，企业集团的经营更加复杂。尤其是通信技术的迅猛发展缩小了企业集团间的距离，国际市场向企业集团敞开了大门，跨国公司发展迅速，财务管理也随之发生了变化，从管理本国资金发展到管理多国资金，投资、筹资都开始国际化，财务管理的对象也延伸到国外资金。

财务管理对象是随着企业集团竞争环境的改变而变化的，从有形的资本到无形的资本，从单一的资本金到虚实结合的多维度资本，还有不确定性带来的风险资本。总之，财务管理的对象已由单一的要素发展到多要素的结合，并从企业集团内部扩展到企业集团外部，对象的内涵越来越丰富，不断扩大，新的对象不断出现。

二、财务管理方法的演进

财务管理方法是企业集团财务管理者在进行筹资管理、投资管理、利润分配中所采取的方法。

（一）企业集团财务管理方法的演进从经验管理到科学管理的发展

筹资是财务管理的起点。起初，筹资方式、渠道比较单一，筹资对象有限，企业集团规模小，金融市场不发达，所以筹资没有标准的方法，只要找到有资金的人就可以了；资金的数量也没有相对的标准，完全依靠个人经验以及当时的筹资对象。直到1910年，米德（meade）出版了《公司财务》，主要研究企业集团如何最有效地筹资，财务管理才有了初始的理论形态，开始向科学管理迈进。到了二战以后，随着投资的兴起，金融市场不断完善，财务管理从对一些出现的问题的本质认识发展到用一些数学模型进行量化分析。如对投资项目决策程序科学化，提出了一些量化的投资分析评价指标，资本报酬率、资金的时间价值等。财务管理方法发展到今天，理论模型已多种多样，研究的内容也越来越精细，统计学、运筹学等其它学科在财务管理理论中的应用使财务管理方法更加科学化。

（二）企业集团财务管理方法的演进是从定性到定量再到定性与定量相结合的过程

财务管理中的一些筹资、投资理论模型的发展始于二战后。二战前的财务管理只注重内部生产，筹资财务管理的主要职能虽然发展早，但没有固定模型来分析筹资的数量和成本。到了二战以后，随着投资的兴起和金融市场的不断完善，筹资管理开始逐渐成熟。在筹资分析方面，财务管理从对一些出现的问题的本质认识发展到用一些数学模型进行量化分析，如解决怎样分配普通股和债券的资本结构理论。投资理论在二战后的发展也是以量化模型为主。到了20世纪90年代以后，随着金融市场的完善、企业集团筹资和投资的发展及经营的复杂化，其财务管理中的分配管理更加多样化。企业集团根据发行的股票种类制定各种股利政策，同时还根据本企业集团的性质制定相应的高股利政策或低股利政策，做到定性与定量相结合，并利用财务预算的结果在企业集团和所有者之间分配利润。

（三）企业集团财务管理方法的演进是从规范到实证的发展

规范法是关于应该是什么的系统化的知识体系。其基本程序为：提出前提推导命题及得出结论验证结论指导实务。实证法（positiveapproach）是说明是什么的系统化的知识体系。其基本程序为：确立项目项目研究设计样本模型数据解释与评价检验运用。因为一般存在于个别之中，一类事物共有的属性，其中每一个别事物必须具有，所以，从一般必然能推知个别。只要前提是经过实证的科学事实，前提和结论之间具有可靠的逻辑关系，那么，所得的结论就一定是正确、有效的。这种方法被称为“从一般到特殊”的方法。财务管理从整体上讲运用了这种方法。

三、财务管理手段的发展

财务管理手段是财务管理者在实际工作中运用的工具。财务管理发展初期，只有筹资功能，其职能的单一性决定了其手段的低级性。直到20世纪初，泰罗的科学管理理论提出后，财务管理才开始向科学化发展，开始把重点转移到内部控制，出现了一些量化模型。1914年杜邦财务分析体系的提出标志着财务管理进入了数字管理时代。财务管理手段经历了从人工到利用工具的发展过程。在发展初期，经济环境决定了只能依靠人工。到了财务管理向科学化发展时期，虽然出现了一些量化模型，但是工作中的计算量加大了。简单计算器出现后，才开始在财务管理工作中运用简单的工具计算器。之后，随着计算机的发展，大大减少了财务管理者的工作量，同时也将统计学、运筹学等复杂的运算应用于财务管理理论中，使财务管理理论的发展迈进了一大步。20世纪50——60年代，计算机的出现和单一记账功能的财务软件的应用大大简化了财务管理者的工作，方便了数字模型的应用，尤其是运筹学在财务管理决策中的应用，简化了财务管理决策的程序，同时也减少了决策中人为因素的影响。到了20世纪80年代，随着计算机技术的发展，一些数据信息的储存、传递、分析更加方便，核算型财务软件也开始应用于财务管理工作中，应用范围从单机模式扩展到具有一定数据共享能力的小型局域网，大大提高了企业集团的生产效率。

财务管理手段是从单一功能系统到多功能相结合的复杂系统。财务管理起始于筹资，传统的财务管理以企业集团内部情况为管理重点，提供的信息也局限于一个财务主体；以internet为代表的信息技术得到普及和发展后，交互式web应用出现，电子商务作为网络经济和知识经济的引擎，彻底改变了企业集团的生存环境，企业集团从大规模的生产转变为个性化生产；从以产品为中心转变到以客户为中心；从企业集团间产品的竞争发展到信息和人才的竞争；从单个企业集团间的竞争到供应链竞争；从区域竞争到全球化竞争；从以规模取胜到以速度取胜，这些变化使财务管理在管理过程中的手段随之提高。尤其是随着全球经济一体化进程的不断加快，通讯手段的飞速发展，信息得以高速流动，资源高度集中，电子商务浪潮的掀起使企业集团财务管理走向网络化。it环境的形成，使信息可以被实时、动态地获取、存储、加工和传递。尤其是数据平台建立后，将企业集团内部各部门之间、企业集团与供应商、企业集团与客户、企业集团与其他职能部门紧密地联系在了一起，同时也将企业集团的财务流程和经济业务流程有机地融合在一起。财务管理的网络化使企业集团经营在资金和商品之间的传递中节省了大量时间，降低了经营费用，加速了企业集团的资金周转。同时，企业集团做财务决策时，也可以在这个链上获得即时的信息。这些都使财务管理从一个简单的系统转变成为渗透到企业集团各个部门甚至供应链上各个企业集团的复杂系统，网络成为财务管理的主要手段，财务管理的外延得到不断扩展。

四、财务管理视角的演进——战略财务管理

在最近一个世纪的时间里，财务管理理论方法的发展异乎寻常，硕果累累。然而，纵观其发展，无论是理论的提出与完善，还是方法、手段的改革，都是站在企业集团一个部门职能的角度之上的。财务管理的目标就是利润最大化。筹资、投资等财务管理职能实施的目的只是针对短期的企业集团经营中出现的问题。自20世纪80年代起，战略因素被引入到财务管理理论方法中，并首先应用于管理会计中。英国学者肯尼斯西蒙兹（kennethsimmonds）在20世纪80年代初首先提出了战略管理会计的概念。之后，有关战略成本管理（strategiccostmanagement，即scm）的理论初步形成并在2006年得到深入研究，即把成本管理提升到企业集团战略的层次上，从战略高度对企业集团生产运作的总体成本进行全面了解、控制和改善，从而努力寻求并创造企业集团的长期竞争优势。美国管理会计学者桑克（shankj.k.）和美国学者迈克尔·波特（michaelporter）于1993年出版了《战略成本管理》一书，使战略成本管理更加具体化。战略成本管理和战略管理会计的发展证明，现代财务管理理论已经有了战略的特性：全局性和长期性。企业集团的财务管理工作和战略管理结合得越来越紧密，财务管理的视角从企业集团本身转移到了市场竞争者、供应链上的企业集团，战略眼光从眼前转移到了产品的生命周期和企业集团的长期利益上。

【主要参考文献】

[1]（美）wattszimmerman.实证会计理论[m].黄世忠，等译.厦门：厦门大学出版社，2002.

[2]（美）唐·泰普斯科特，阿特·卡斯顿，著.范式与的转变——信息技术的前景[m].米克斯，译.大连：东北财经大学出版社，1999.

[3]朱小平，杨郊红.金融工具会计管理[m].北京：企业管理出版社，1997.

投资理财手段范文

【关键词】政府性投资项目；项目管理；措施研究

本文在明确政府性投资项目管理的定义基础上，深入分析政府投资性项目管理的现状，论述了加强政府性投资项目管理的必要性，并在此基础上，对加强政府性投资项目管理进行了初步研究。

改革开放以来，中央和地方政府对于公共和基础设施等方面的财政投资比重越来越大，政府性投资项目发挥了极大的经济效益和巨大的社会效益。近些年，面对我国错综复杂的宏观经济形势和严峻的财政形势，如何加强政府性投资项目的管理，强化财政监管的约束性，已成为一个重要的课题。

一、政府性投资项目管理的定义

政府投资项目管理是指项目管理者用系统工程的理论、观点和方法，通过一定的组织形式和具体措施，发挥计划、组织、控制、协调和监督职能，对政府投资项目进行全过程、全方位的管理。

二、政府投资项目管理的现状

通过对政府性投资项目的前期准备、投资项目的审核、投资项目的财务管理三个方面进行审查，尽管总体上政府投资项目较好的执行了《浙江省政府投资预算管理办法》以及本地区的相关规定，严把项目审核关，但也暴露了一些问题亟待解决：

（一）部分项目决策不够科学。有些政府性投资项目在决策时缺乏前瞻性、科学性、合理性。在没有系统进行投资收益和风险评估的情况下仓促上马，导致部分项目可行性降低，这样既降低了政府的公信力，又浪费了财政资金。

（二）部分项目忽视项目投资控制。有些政府性投资项目不严格按照财政项目审核部门编制的项目投资审核意见实施，项目超概算现象时有发生，甚至有的业主单位为获得项目的实施，采取“放长线，钓大鱼”的做法，以少报、漏报的做法先获得决策层领导对项目的认同，项目实施后一点一点追加投资，导致项目投资概算控制不到位。

（三）部分项目财务管理薄弱。有些项目单位财务管理制度不健全，不完善，项目财务人员专业素质较低，相关部门监督、指导不到位，导致管理费超支、在基建账中列支不属于基建开支的费用以及会计科目使用不符合相关会计制度规定的情况时有发生。

三、加强政府性投资项目管理的措施探讨

（一）建立健全科学的决策机制和可行性论证是出发点。机制不理顺，财政预算监管就无法正常发挥效用。建立健全决策机制和可行性论证制度，可以进一步规范政府性投资项目的决策计划和管理，提高政府性投资项目在决策程序、计划安排和资金管理上的科学化水平。健全政府投资项目的决策机制可以提高决策的科学性，合理性。要逐步推广和完善政府投资项目的公示制度和听证制度。在政府性投资项目实施前，应做好相关的项目对比，多方面征求意见，遵循统筹兼顾、量力而行、综合平衡的原则，通过综合评估、专家评审、听证会、社会公示等过程，制定科学合理的政府性投资项目计划。

（二）建立合理有效的政府投资项目监管运行机制是保障。针对当前政府性投资项目“各自为政、多头管理”的多元化管理模式，应当建立以政府为核心的协调机制，发改、财政、建设等主管部门围绕投资项目管理这一中心，建立职责明确、分工合理、程序流畅、依法高效的监管机制。对外：各部门根据各自职责，对政府投资项目事前、事中、事后三个阶段实施监管，发现问题、分析问题、解决问题，并建立相关制度，增强监管效力；对内：通过政府投资项目在预算编制审核和执行阶段，严格监督政府性投资项目的预算执行、并根据项目的实施进度，实施质量，按时、足额拨付资金，进一步增强财政部门在政府投资项目中的约束力。

（三）有效管理办法是支撑财政预算审核发挥监管作用的法定基础。《浙江省政府投资预算管理办法》的出台填补了地方政府投资预算规范和约束立法方面的空白，也给财政项目审核工作提供了法律依据。各地区应当根据实际情况制定严格的政府投资项目管理办法，将项目预算管理办法赋予的项目监管职能发挥更大的效应，提高监管水平。

（四）强化的财务管理是监管政府投资资金合理使用的有效手段。强化项目单位的财务管理是保证政府投资资金科学、合理使用的重要环节。项目单位的财务人员既要熟悉有关基建会计制度和财务制度，又要主动掌握工程建设的相关程序，熟悉工程建设情况，主动参与项目管理，才能真正发挥财务人员核算、监督、管理的作用。同时，财政部门要以项目审核为基础，财务管理为手段，强化政府项目资金拨付的审核程序，严肃财务纪律，及时发现项目建设中存在的问题，督促项目单位及时整改，保证项目资金合法、合理使用。

（五）搭建政府投资资项目监管的信息化平台整合资源、强化监管。建立以项目为主线的监管信息化平台，联合相关管理部门，对政府投资项目的项目手续、实施执行、工作程序、资金管理等方面共同实现项目监管手段的科学化、标准化、透明化，并鼓励社会各界以及新闻媒体积极参与监督。坚持以项目审核为依据、以项目资金为中心，以财政直接支付为手段、以信息化管理为平台，不断提高政府投资项目科学化、精细化和规范化管理水平。

四、结语

政府性投资项目应当在理顺体制、明确职责、强化监督的前提下，体现政府投资项目的科学性、合理性，降低政府投资项目的建设成本和廉政风险，提高经济效益和社会效应。

参考文献

[1]浙江省财政预算审核中心.财政项目预算审核系统有限调研报告集[R].浙江：浙江省财政厅，2012.

[2]钱志军，沈海斌，胡聿渊.2012年湖州市南浔区财政项目审核中心工作总结[R].浙江：湖州市南浔区财政局，2012.