资产配置保险的重要性范文

金鸡报晓，万象更新，正是开启您理财规划的好时机。这次就和大家聊聊如何通过家庭资产规划，在新的一年朝着自己的财务目标稳步向前。每个人都有自己独特的理财需求，大到购置房产、退休养老，小到信用卡还款、积攒旅行费用，不一而足。我们这里主要谈3个话题：风险防范、养老规划和投资理财。

一、风险防范

这可能不是最受欢迎的话题，但还是要放到第一个来讲。提前做好风险防范，是理财规划的第一步，也是基础。风险主要有两类：一类是财务损失，如车辆损坏、房屋着火、财物盗抢等，这类风险可通过购买一般保险（GeneralInsurance）来保障自己的财务安全；另一类是人身伤害，如死亡、疾病、伤残等，这类风险可通过购买人身保险（PersonalLife）来补偿由此带来的经济损失。一般保险比较简单明了，购买和自己财物价值匹配的保额及相对应的险种即可。

澳洲人身保险主要分为4种，即身故保险（Life）、全残险（TPD）、重疾险（Trauma）和收入保障险（IncomeProtection）。身故保险是被保人在身故时给付受益人的一笔赔偿金，可避免由此给亲人造成财务负担。全残险是被保人丧失劳动能力后给付的一笔保险金，用来支付治疗及生活费用，其常常和身故保险搭配购买。重疾险可对保单约定的疾病提供保障，例如癌症、中风等，可覆盖或减轻医疗费用负担。收入保险是在因病不能工作时，提供一定时期的收入，以保障生活费用支出；收入保险赔付的金额一般不会超过被保人原来收入的75%，保障期限不超过60岁。

这里要强调下，中国的人寿保险大多带有投资储蓄属性，如分红险、万能险等，即有保障加投资两种功能。而澳洲的保险更多的是纯保障或消费型险种，如果要投资，就去买专门的投资产品，两者大多是分开的。中国客户觉得如果没有保险事故发生，通过投资部分还可以拿回本金，甚至还有投资收益，这样才不会“亏”；而澳洲消费者觉得即使没有事故发生、保费消费掉了，我还是享受到了保险期间的祥和、踏实的心境。两者很难说孰好孰坏，只是消费偏好的差异而已。

一般来说，我们建议这4种保险都要购买。那么买多大保额合适呢？可以通过CIMER来决定。“C”代表Clean-UpFund，即清偿欠债的金额，包括信用卡、账单、葬礼费用（抱歉，澳洲人真的很直接，不忌讳这些东西）等；“I”表示Income，即赔付的金额满足家庭未来生活费用；“M”代表“Mortgage”，即保额要能还掉房贷；“E”即Education，还要能够支付孩子的教育费用；“R”表示“Retirement”，要能满足退休养老的需求。这5个方面加起来，减去自己目前可变现的资产，就是保险需求缺口。

那么，怎么购买保险呢？

有两个途径，一个途径是直接在年金（Superannuation）里面买。好处是保费一般来说会便宜些，因为是和年金里的其他人一块买，享受的是“批发价”。另外，保费直接从年金里面扣，从当下来看，不用自己额外掏钱出来，但会减少退休金的积累。还有，因为是团体购买，多数情况是自动通过核保，不用额外体检。不好的地方是，有些保险没办法购买，比如重疾险。而且赔付速度会慢一些，保险公司要先赔付到年金里，年金确认后，才能赔付到个人。另外一个途径就是自己直接购买，好处是保险方案更加个性化、选择更丰富、理赔速度快，缺点是保费可能贵一些。

二、养老规划

养老是另外一个非常重要的话题。在澳洲，年金（superannuation）是最重要的养老金投资工具。从本质上看，年金就是一个基金或信托，和其他的区别在于它可以享受特殊的税收优惠，例如只需交15%的ContributionTax，大大低于平均个人所得税率。税收优惠的条件是存入的资金不能自由提取，年金投资必须以养老为目的，里面的钱必须等到退休以后或满足非常特殊的条件才能提取。

总的来说，澳洲年金系统异常复杂，且经常在变。这里我们化繁为简，将其概括为三步：交钱、投资、领钱。

交钱（Contribution）就是向年金里存钱，主要有以下几种情景。一是雇主，在澳洲，目前雇主必须为员工缴纳普通收入的9.5%到员工年金中，这部分只需缴纳15%的税；二是员工自己，在不超过法律规定上限的前提下，自愿把工资的一部分交到年金里面去，这样可以降低个人所得应税收入，对于所得税率超过15%的人来说是合算的（SalarySacrifice）；三是政府，为满足一定条件的低收入人群缴纳年金；四是可以为配偶缴纳年金，某些情况下，还可以申请抵税；五是自营业主，可以缴纳年金，也享受15%的低税率。

年金的投资和普通的信托基金大同小异，也是交由基金经理运作。这里需要提醒的是，虽然大多数人都默认了雇主提供的基金，但实际上您是可以选择自己的年金基金的。例如您觉得默认基金收益不好，或不适合自己，您可以告诉雇主转换到中意的基金。年金投资利得也可以享受15%的低税率，而且如果投资持有期超过12个月，则实际税率可以降到10%！大大低于非年金投资的税率。

年金的领取是有严格条件的，除非有严重的经济困境或特殊原因，投资者要过了保留年龄（PreservationAge）才能领取，如上页表中所示。年金领取的方式可以是一次性提取，也可以以年金（IncomeStream）的方式领取，甚至两者的结合，但是每年至少要领取最低的比例。一般来说，投资者过了60岁以后，不管是何种领取方式，都是免税的。

还有一种自管年金（SelfmanagedSuperannuationFund）在富裕家庭中十分流行。除了以上各种特征和税收优惠外，投资者可以享受更多的操控性和灵活性。例如投资种类更广泛，几乎什么都可以投资，包括实体地产、实物艺术品、产权等。但缺点是费用较高，而且责任更大，自己要负责从成立、投资到分配的所有事情，即使寻求专业人士建议，最终的法律责任仍要自己承担。所以设立之前一定要考虑清楚利弊得失。

个人总结：中国人养老靠房子，澳洲人养老靠年金。这种观点可能有所偏颇，但在一定程度上反映了现状。鉴于年金在养老规划方面独特的税收优惠，建议华人朋友充分利用、认真规划自己的年金。

三、投资理财

限于篇幅，这次只从理财规划的角度提一些建议。

一是风险收益。澳洲是个成熟市场，相对于中国等新兴市场，风险和收益更加匹配。通俗地讲，就是低风险、高收益的馅饼几乎没有，因为已经掉完了，也早被人捡走了。所以要避免快速致富的心态，赚钱只能赚自己所能承担风险的钱，赚资产配置的钱。如图1所示。

二是资产配置。未来的市场走势是不可预知的，我们能做的就是把握当下，做好资产配置。首先是战略性配置，这是我们长期资产布局的指导。根据个人的风险承受能力，可以将其分为7个等级，1代表极度保守，4代表适中，7代表非常激进。风险偏好越高，高风险资产如股票、地产等的配置比重就越高，反之亦然。其次是战术性配置。在战略性配置的框架内，投资者可根据市场状况，适当调整各资产的比重，抓住市场短期机会。如在通胀、利率上升期，就可适当降低固定收益资产的比重等。合理的资产配置是以不变应万变之策，也是唯一能够穿越牛熊，最大概率实现自己投资收益的途径。如图2所示。

资产配置保险的重要性范文篇2

关键词：私人银行；转型发展；资产配置

一、引言

随着中国经济步入新常态，商业银行传统的信贷投放模式难以为继。为了立足于竞争激烈的金融市场，商业银行的转型发展势在必行，而财富管理业务具有低资本金占用、轻风险经营的优势，适合作为商业银行战略转型的突破口（单洪飞，2015）。对于商业银行而言，私人财富管理的本质是“以客户为中心”，在风险可控的前提下帮助客户实现财富保值增值传承的目的。这不仅要求商业银行具备强大的金融服务能力和完善的产品库，而且要求商业银行具有专业的资产配置能力，以降低市场波动风险，实现价值创造最大化。

二、资产配置的作用

资产配置理论是投资组合管理的理论基础之一，被广泛应用于资产类别的甄选与权重确定。Markowitz（1952）使用均值―方差分析方法阐述了最初的资产配置框架，均值和方差分别描述不确定性的收益和风险，通过战略性资产的配置以及权重的设定，来创造投资的有效边界，最终在有效边界上实现投资组合的选择并达到风险确定条件下的期望收益最大化。与Markowitz（1952）的理论研究不同，Brinson等（1986）使用美国91项退休金计划项目1974年～1983年期间的季度数据，实证分析了资产配置、市场择时和证券选择对绩效组合收益变化的影响。结果表明资产配置决定了投资组合收益波动变化的93.6%，而择时和证券选择对收益波动的影响较小。Brinson等（1991）对之前的研究进行了验证，使用了美国82项大型退休金计划1977年～1987年期间的投资组合收益数据，研究了资产配置政策、主动的资产配置以及证券选择对投资组合收益的贡献，结果表明资产配置政策解释了投资组合收益变动的91.5%，而包括证券选择在内主动投资决定的影响仍然微乎其微。

与Brinson等人重点研究资产配置政策对于组合绩效时间上的波动性影响不同，Ibbotson和Kaplan（2000）使用94家共同基金1989年～1998年期间的月度数据和56家养老基金1993年～1997年期间的季度养老基金数据，分析了资产配置政策在时间序列上对基金收益变化上的作用，同时也分析了差异性的资产配置政策对不同基金收益的影响。结果显示，资产配置政策可以解释单只基金收益变化的90%，但只能解释不同基金间收益变化的40%。与之类似，Vardharaj和Fabozzi（2007）不仅研究了资产配置政策对美国大盘股基金和中小盘股基金收益变化的贡献，同时也研究了资产配置政策在国际股权投资中的作用。结果显示资产配置政策解释了单只基金近90%的收益变化，但只能解释约30%不同基金间收益的差异，而在国际性的基金中，跨地区的资产配置政策只能解释四分之一的收益变化。可见，资产配置政策对于投资组合绩效的作用主要体现在时间的波动性上，并不能绝对影响不同投资组合绩效的差异。

三、商业银行私人银行资产配置的应用

作为商业银行个人金融金字塔尖的私人银行业务具有“低资本金占用、轻风险经营”的优势，属于带动银行转型发展的新兴中间业务。同时，与一般零售业务注重产品营销不同，私人银行业务更注重资产配置，综合考虑客户对风险、收益、流动性等方面的需求，设计出综合性金融解决方案，帮助客户实现财富保值、增值和传承。

完善的资产配置能力是私人银行专业能力的体现，也是吸引高净值客户的重要方式。各家商业银行财富管理能力参差不齐，但从打造资产配置能力的操作来看，均在客户、产品和市场等方面加强了建设。

首先，资产配置需要整合客户资源，包括客户存量的积累以及对客户需求信息的把握。从客户资源的累积来看，各家私人银行高净值客户的存量和增量都在不断增长，但对以客户的财富状况、家庭关系、投资风格等信息为前提的投资行为缺乏综合规划。目前各家私人银行通常以客户资产为基础，基于自身产品体系进行不同类别、不同期限和收益率产品的销售，产品供应商角色浓重，以销售指标的完成代替资产配置过程中对客户的了解和对市场的分析，并未实现以高净值客户的投资风格、生命周期、财务状况等信息基础进行资产配置方案的设计。

其次，资产配置方案需要多样性的资产类别。从目前国内私人银行的产品配置类型来看，各家私人银行通过自身研发、与第三方合作的方式构建了包括现金管理类、固定收益类、权益类和另类投资在内的大类产品体系。现阶段，各家私人银行主要依据各自的产品库面向客户进行产品营销，产品的风险、收益、流动性特点与客户需求的匹配性并不强。尽管部分商业银行推出的全权委托业务已经开始考虑客户的参与，根据客户的投资偏好、划定的投资范围和投资期限等要求进行定制化的资产配置，部分扭转了当前资产配置方案的扭曲状况。但多数私人银行产品库产品种类单薄，不能满足资产配置方案所需求的多类别低相关性要求。同时，不少私人银行也缺少资产配置策略预案，战略性资产配置和战术性资产配置的互补性没有体现。

最后，客户的需求与资产的选择通过资产配置方案相联系，因此资产配置方案需要不断的完善才能满足高净值客户不断变化的需求。从国外先进私人银行资产配置方案设计能力的建设来看，除了对客户信息的整合和完善的产品库外，自身还具备强大的市场分析能力和对资产配置方案的调整能力。目前国内已有私人银行开始定期进行市场形势分析和投资观点解析，如招商银行每季度都会根据境内外市场变化投资观点报告，不仅有效帮助客户管理风险，实现资产动态配置，也使客户能够更加理性的看待财富的保值与增值。但更多的私人银行目前受限于组织体系，本身不具备专业的投研能力，不仅如此，对资产配置方案的流程也缺乏足够的管理，没有动态性的考虑客户需求和资产特征的改变，并以此来调整资产配置方案中资产类别的选择和产品组合比例。

四、商业银行私人银行如何进行资产配置

1.全方位了解客户，建立与客户的信任关系。对于私人银行的财富管理而言，以客户为中心，满足客户多元化和个性化的需求是私人银行业务开展的出发点，资产配置也是如此。在了解客户需求和基本特征的基础上，资产配置方案理应体现独特性。因此，私人银行需要对客户进行调研分析，对客户的生命周期、财务状况、风险态度、风险承受能力等进行记录与存档，并根据客户以上特征制定专属资产配置方案。

首先，私人银行通过简单分层了解客户的生命周期。客户的生命周期通常对大类资产配置具有导向性作用，生命阶段不同，其对资产类别的需求存在差异。一般而言，处于成长和成熟期的客户，其资产增值需求更为强烈，风险承受能力也相对较强，在资产配置上对权益类和另类产品的需求较大；而处于衰退期的客户，其对固定收益类产品需求更为迫切，更注重资产保值。

其次，私人银行要掌握客户的财务状况，包括客户的流动资产、固定资产和投资性资产的比重，从而选择久期不同的资产类别以匹配客户对投资期限的要求，做到资产配置在时间维度上的合理规划。

再者，私人银行需要测算客户的风险承受能力。通过对客户职业、家庭状况的问卷访问，认知客户的投资经验以及具备何种投资知识，进而估算其风险承受能力。此外，私人银行还要评估客户的风险态度，如亏损忍受限度、认赔动作选择、亏损心理选择等。在对客户风险态度和风险承受能力测算的基础上为之配置合适的资产类别。

最后，确认客户的投资风格。通过对客户财务状况、风险承受能力等信息的掌握，将客户区分为积极进取型、稳健理性型、保守安全型和极度保守型，根据不同的投资风格，为其选择合适的资产类别和组合比例。

2.构建完善的产品库，选择合适的资产配置模型。私人银行为客户制定专属的资产配置方案，除了充分掌握客户的相关信息外，自身也需构建强大而完善的产品库，以满足客户跨期限、跨区域、跨资产类别的组合需求。从国外先进财富管理机构的经验来看，作为资产配置原材料的大类资产一般分为传统资产和另类资产，在各自资产类别中又可以按照投资标的、投资期限、盈利风格等不同而细分成众多具体类别资产，具体见图1。

从国内私人银行的产品分类来看，产品种类基本覆盖了图1所列的产品标的，只是在分类标准上稍显差别。目前国内人银行可配置的产品种类主要从风险和收益两个方面进行区分，包括货币市场类产品、固定收益类产品、权益类产品和另类投资产品等。但关键问题在于多数私人银行的产品库存在资产类别不齐全、数量少的缺陷，一方面分业监管政策限制了商业银行主动开发多类别产品的权利；另一方面，私人银行的组织模式和盈利模式决定了自身的产品研发能力不强。而且，不少私人银行与第三方合作产品的准入和风控存在障碍，也在一定程度上限制了产品库的完善。因此，私人银行需要从加强自身产品研发和强化对外合作两个方面加快完善产品库构建工作，以防止资产配置过程中产品选择捉襟见肘局面的发生。

3.提升对市场的判断能力。完善的产品库是私人银行进行资产配置的硬性条件，除此，私人银行还应具备强大的市场研判能力，通过对市场的研究分析，为客户总结相关的市场咨询，并提供投资建议。完善的信息库不仅可以帮助客户了解产品设计背后的市场知识与形势，更好的理解产品结构，而且还有助于加强私人银行本身主动设计和筛选产品的能力，并通过对市场的研判来决定资产配置中大类资产的选择以及资产组合比例的设定。

一般而言，私人银行的资产配置包括国内配置和全球市场配置，因此需要对国内外市场进行统筹分析。就国内市场而言，由于私人银行的产品库以固定收益类产品和权益类产品为主，在市场分析上侧重股票市场、债权市场和房地产市场，着力点包括宏观经济基本面、通胀情况、企业盈利、货币流动性、政策面等。全球市场以分析美欧日和新兴经济体为主，分析两类经济体的经济基本面、货币政策与资本市场的健康状况等。此外，大宗商品市场是另一个关注重点，主要分析油气能源、贵金属等投资标的，包括供求关系、地缘政治风险和发达国家的货币政策等。

4.确定资产配置策略。为保证高净值客户资金的安全与稳定收益，私人银行的资产配置需要遵守一定规则，作为指导和操作程序。根据决策在投资过程中的功能和特点不同，私人银行可以将资产配置原则区分为战略性资产配置和战术性资产配置。战略性资产配置（StrategicAssetAllocation）是基于长期投资目标制定的资产配置计划，主要从总体上把控与资本市场相关的风险，投资期限较长，且资产方案在整个投资期限比较稳定。而战术性资产配置（TacticAssetAllocation）主要基于对资本市场短期趋势的判断，为了获取短期收益而制定的配置计划，期限较短，方案的变化与市场的波动相关联。

私人银行首先根据客户的风险承受能力、投资收益、投资期限、市场基本面、政策面等要求制定一个大致的资产组合，以符合客户的目标与个性要求。并通过技术手段预测相关资产的长期风险与收益，构建最优组合，最终制定一个理智、周全的长远资产配置方案。其次，将战术性资产配置作为战略性资产配置的一种有益补充，在维持整体方案的同时及时把握市场出现的机会，适当调整较低利润、较高风险的资产。有效协调战略性和战术性原则，使私人银行的资产配置方案更具主动性和灵活性。

5.执行资产配置再平衡。制定好战略性和战术性资产配置方案并非一劳永逸，但对投资组合的风险收益平滑作用显著。对于私人银行而言，为了提高实现长期回报率目标的概率，还应具备动态的资产配置再平衡能力，即根据投资绩效、投资风险等条件的变化对投资组合进行动态调整。与战术性资产配置的短期、适度原则不同，私人银行的资产配置再平衡应该依据均值回归和资产多元化原则，对于价格波动较大时或者配置比例过于集中的资产，可以通过“高抛低吸”的操作方式进行再平衡，即购买合理数量的某些资产并以较高的价格卖出，或者通过卖出大幅增值资产获取收益，再把获益分配到价格重挫的资产中。这不仅有效降低资产过度集中隐含的财务风险，改善投资组合的整体风险―回报，而且还可以改善高净值客户对投资组合的关注、监督和整体的参与（Darst，2014）。

6.对长期目标与资产预期的再考察。资产配置是一个长期稳定同时又会择时调整的过程，不同的客户特征与需求通常面临的资产配置方案也会大相径庭。作为私人银行，资产配置方案的制定和实施始终坚持以客户需求为导向，以客户资产的增值保值为目标，定期对资产配置方案的实施效果进行评估，并及时将客户预期和目标的变化反应到资产配置方案的调整上，以达到私人银行服务供给和客户服务需求的“双赢”。

五、结论

私人银行的一个重要职能是在维护高净值客户资产安全的基础上实现资产收益最大化，而资产配置则是实现该职能的重要方式。资产配置通过相关性较低的不同类别资产之间的合理分配，有效减轻市场波动风险，并通过动态再平衡获得稳定和超额收益。对于商业银行而言，出色的私人财富管理业务已经成为私人银行核心竞争力的重要体现，而资产配置能力的塑造成为构建核心竞争力的关键环节。为此，私人银行应该在客户的投资特征、产品库和信息库的构建、策略的选择与动态再平衡方面不断完善资产配置方案。

参考文献：

[1]Markowitz，H.，PortfolioSelection[J].JournalofFinance，1952，7（1）：77-91.

[2]R.VardharajandFrankJ.Fabozzi.，Sector，Style，Region：ExplainingStockAllocationPerformance[J].FinancialAnalystsJournal，2007，53（3）：59-70.

[3]单洪飞.中国财富管理业务的发展[J].中国银行业，2015，（5）.

[4]戴维・达斯特.资产配置的艺术[M].北京：中国人民大学出版社，2014.

基金项目：国家自然科学基金项目“组织期望、冒险决策与企业成长机制研究”（项目号：71502062）；2015年上海市哲学社会科学规划青年课题“CEO经营期望、形象管理与职位升迁”；2015年上海浦江人才计划（C类）“经营期望、创新转型与私营企业成长机制研究――基于经济新常态背景的研究”；华东师范大学青年科研引导基金项目（项目号：201411fkfzyd05）。

资产配置保险的重要性范文

家庭收支情况分析

许女士家庭的月度总收入21500元，主要是工资收入，投资性收入仅1500元：月度总支出6700元，主要以基本生活开支为主，在成长期家庭中，属于比较节俭的，能够合理安排收支，并留有较多盈余。由于宝宝目前13个月大，主要的支出还是日常的生活花费，但不可忽视两年后，也就是宝宝上学后，教育费用的提高将影响家庭月度收支的结构，应早做打算。许女士夫妇俩还有年度收入45000元，扣去宝宝的保险支出后，还剩40200元结余。需要考虑的是，随着家庭生活水准的不断提高，如每年的旅游等，年度支出也将大幅增加，那么，重新调整家庭收支分配也是必要的。从目前情况来看，每年总计约21.78万元的现金流入还是可以为理财目标的实现奠定良好基础的。

家庭资产情况分析

许女士家庭的资产达到218.5万元，银行房贷仅14万元，6.4％的负债比例还是比较低的。家庭金融资产占比尚不高，总计约23万元，占家庭总资产的10.5％。从金融资产的配置情况来看，还是比较合理，9万元的定期存款可以再考虑进行一些风险收益更高的投资。家庭资产构成中出现了黄金实物投资，这是很不错的决策，有利于平衡家庭资产风险，但从金额看估计只是日常用的黄金饰品，建议今后可以增加黄金、收藏品等方面的投资。此外，夫妇俩所在公司均为其投了团险，但是，考虑到三口之家的责任更重了，有必要重新考量家庭保障计划是否周全。

总体看，受制于金融资产总量不高和不动产资产的高占比，许女士家庭目前暂时在开展理财活动时还显得略微力不从心，但是随着资产的不断积累，合理安排未来收入并配置相关金融资产，改善家庭资产构成，将成为有利于达成理财目标的重要举措。

家庭理财目标分析

徐女士家庭的理财目标：宝宝的教育基金；年底购车计划；五年内购房计划；进行适度金融资产投资使家庭资产保值增值。

家庭资产配置建议

逐步提高家庭金融资产占比，加强家庭资产流动性管理。一般而言，像许女士这样的白领家庭，金融资产的比例应保持在家庭总资产的20％～30％为宜。我们建议在未来若干年里，将年度盈余资金扣除现金储备、保险保障、提升生活品质的消费如全家旅行计划等后的多余部分，再按照一定比例进行金融资产的投资，逐步提高该部分投资的比例。一方面，增强金融资产的理财能力，增加收益；另一方面，金融资产的流动性较好，能满足家庭5年内的购车、购房等计划，也能有助于子女教育、养老等中长期目标的实现。

调整资产配置结构，提高中低风险资产的配置，达成购车购房计划。建议许女士根据家庭情况以及近期计划调整资产配置结构。投资性房产可暂时保留，每月1500元的租金正好可用于支付房屋按揭贷款，等到购买新房时，再对现有房产重新做调整。在金融资产方面，提高中低风险的比例，降低无风险资产的配置，可将9万元的无风险投资定期存款逐步转移至低风险资产的投资，如债券、信托、银行理财产品等风险较小的投资方式。建议现有金融资产投资组合比例重新分配：基金50％，股票20％，中低风险资产40％，组合存款10％。此外，每年的盈余资金也可按照这个比例进行配置。有一点值得注意，由于年底有买车计划，建议将9万元定期存款转为投资期限一年以内的投资品种，再加上部分年度结余，刚好用于支付购车费用。

在孩子养育、教育基金的准备上，可以以银行存款、股票及保守型专户理财产品来搭配，至于方法，我们还是强力推荐以定期定额的方式筹备小孩未来的教育金。类似于这样10年以上的长期理财目标非常适宜采用这种方法，因为长期地聚沙成塔可达到平均成本的效益，风险也被分散了。此外，为子女教育基金另辟专户进行管理也颇为必要，不应与家庭投资专户混淆，注重投资的延续性。

招商银行上海分行

第二届“上海十佳理财之星”蒋文文

保险建议

如何理财，让投资性收益最大化，又能为家庭添车加房，合理做好家庭理财金字塔就显得尤为重要。对于家庭理财金字塔，其实不同的人有不同的见解。在笔者看来，一般家庭的理财金字塔不妨包含四个方面的消费理财功能。

第一层：生存保障。主要是为了满足基本生活消费和风险保障(安全需求)的资金规划，刚性消费资金10％～15％，银行存款(主要是为了基本生活和应急准备)10％～20％，传统保险产品10％左右。这也是家庭理财中最基础的底层部分。

第二层：满足机动需求的资产配置。主要包含房产10％～20％，弹性消费资金5％～10％。

第三层：低风险理财。如债券、可持续增长产品等，资金占比可以配为15％～20％。

第四层：中高风险投资。如期贷、外汇、股票、基金、收藏、投连险等，资金可配置为15％～20％。

家庭理财，按上述金字塔型比例投资运作的话，会产生稳定的现金流，既能增加资产，又能规避风险。

许女士和先生在公司都已投保团险，其中包括意外险和医疗险，保额也较高。为宝宝投保了每年保费支出4800元的大病保险。他们觉得没有必要再为自己投保了。夫妻俩同时希望有一部分资金能像滚雪球一样越滚越大，来应对未来不断膨胀的教育费等宝宝成长的花销。

实际上，任何一家企业不可能给员工终身医疗险，当你离开单位的时候，你的保障和下岗工人是一模一样的。比如，一旦发生重大疾病，除了社保部分的保障外，如果没有其他商业保险的支持，50％～60％以上的费用都要自费，现在进口药都是自费的，得了大病人的求生欲是非常强烈的，只要能控制病情，都会选择自费药。因此，提醒许女士夫妇要注意及早规划自身的商业医疗险，特别是大病医疗保障计划。同时要解释一下，如果单位和个人都投保了商业的医疗费用保险，在理赔时可能会出现“重复投保”的浪费情况，而如果是两方面都投保了重大疾病险，则不会形成重叠，而是两份都可以理赔。因此，如果觉得有单位的团体保险，那么不妨先自费投保一两款较低额度的商业健康险，一旦将来从公司团险计划中退出后(如离职等原因)，就把个人投保的商业险额度加高，这样就能保证既有个“后盾”，又不会形成保费浪费。