金融风险合规工作的重要性范文

关键词：金融衍生品；金融产品；金融工具；金融风险；金融市场

一、金融衍生品的基本内涵概述

从一般意义上来说，金融衍生品是金融衍生和派生产品的简称，是指基于传统金融产品而派生出来的新型金融产品，具备浓厚的市场性和时代性的特征。具体而言，金融衍生品是以货币、股票、债券等传统金融产品为基础，派生出来的金融工具或金融产品，如期货、期权、掉期等。金融衍生品具备跨期性、杠杆性、联动性、零和博弈、风险性和契约性等多种特征，同时还具备未来性和不确定性的特征。

从金融衍生品的发展历史来看，其最早出现于上世纪70年代，是伴随着布雷顿森林体系的瓦解和美元地位的下降出现的。金融衍生品是金融全球化和现代化过程中的产物，是全球经济一体化的一部分。可以这样说，金融衍生品代表了欧美经济发达地区金融发展的趋势，同时也不可避免的成为了金融研究领域的一个热点话题。在当今全球金融融合过程加剧，世界经济持续低迷的情况下，研读金融衍生品的作用、风险控制等问题，具备一定的现实意义。

二、金融衍生品的作用

金融衍生品的出现是全球经济动荡和金融市场急剧变化导致的，同时金融衍生品也是规避金融市场风险的工具，具备很大的实际作用。具体来说，金融衍生品的作用可以从以下几方面分析。

2.1金融衍生品具有规避和转移金融风险的作用

金融衍生品自诞生之日起，其主要存在价值就是规避和转移金融市场上的风险，这也是其发挥作用的主要方式。所谓的规避和转移风险，是指在金融市场的实际操作中，对冲者运用金融衍生品的高杠杆性，将金融风险转移给投机者，进而保护自身利益。转移风险则是指运用金融衍生工具的力量，通过对单个金融基础工具的组合，再利用金融衍生工具的多头或者空头的特征，把金融风险转移出去。其实，发展金融业，一定要完善规避风险的体制，制定和实施避险的策略、举措，倘若金融行业或机构不具备避险的能力，那么其发展前景是不光明的。实质上，金融衍生品就是一种金融避险工具。利用金融衍生品的作用来实现金融风险的规避与转移，应该是金融创新发展的核心要义，也是引起我国广大金融机构和金融企业深刻思索的课题。

2.2金融衍生品具备价格发现的作用

除了具备规避和转移金融风险的作用外，金融衍生品还具有发现发现价格和价值的作用。所谓的发现价格，其实就是指金融衍生工具可以实现交易者对未来市场价格的预期和定价。具体的，由于金融衍生品的价格变动可以直接反应现货市场的价格浮动情况，有利于根据价格变动对现货市场进行及时的价格调节。同时，现货市场的价格体系，同样可以通过金融衍生品的市场供需状况的变化而反映出来，所以，运用金融衍生品的工具作用，可以实现对市场价值的预期和判断。金融衍生品能够帮助现货市场建立合理、完善的价格体系，也能够反映出真实的商品价格和市场供需状况。因此，金融衍生品在发现价格的过程中，其作用是不可忽视的。

2.3金融衍生品可以有效带动金融创新

在传统的金融产品和工具中，无论是货币、银行、股票、债权还是外汇，都几乎按照固定的模式进行基础作用的发挥，很难走出具备创意的道路。也就是说，传统意义上的金融产品和工具缺乏应变的活力，难以满足现今日益变换的金融市场的需求。而金融衍生品是在传统金融工具和产品的基础上派生出来的新事物，符合金融市场变幻莫测的预期和需求，能够适应更多元化的金融市场需要。所以，发展金融衍生品可以有效带动金融的创新。这种创新，不仅包含金融市场活力的注入，同时还包括金融产品的创新，金融工具的多元化、多样性等。因此，大力发展金融衍生品，同时加强规范管理和控制，能够提升金融市场的活跃度和发展质量，为金融创新和金融市场作用的发挥提供帮助。

另外，除了上述提到的几点之外，金融衍生品还具有引导社会资金、拓展资本市场业务参与范围和提高经济效率等作用。可以这样说，正是因为金融衍生品具备如之广泛、如此之重要的作用，其发展的前景和未来才是值得期待的。

三、金融衍生品风险防范的措施

金融市场时时刻刻存在风险，这是金融学理论中的一个基本观点。对于金融衍生品来说，这一观点同样适用。由于金融衍生品特殊的风险结构特征和交易的高杠杆性，其风险预判和控制显得更难处理。一般来说，金融衍生品的风险可以分为市场风险、流动性风险、信用风险、法律风险和操作风险等类型。因此，要应对和防范这些风险，应该从以下几方面入手。

3.1出台相关的法律法规，为金融衍生品发展提供法制保障

在我国，由于相关法律法规的滞后和缺乏，给金融衍生品的交易、发展带来很大的风险，阻碍了金融衍生品正常的运行和规范化发展。所以，国家和相关部门应该加强对金融衍生品系列法律法规的建设力度，将出台专门的金融衍生品法律作为政府工作的重要议题来抓。制定和出台相关的金融衍生品的法律法规，能够规范交易规则和交易程序，为金融衍生品的健康发展创造一个良好的外部环境。同时，加强金融衍生品的法制建设，也是规范金融交易市场的一项重大决策，利于金融衍生品市场统一管理和控制，有利于我国金融市场的良性、可持续发展。法律法规的建设，不但有利于金融衍生品机构、企业规避法律风险，而且可以保证金融执法的科学性和严肃性，真正实现“有法可依，执法必严”。

3.2加快风险预警系统建设，加强风险监测和报告

金融市场中，风险总是客观存在的，事先强化金融风险的防范和预判意识，可以极大提升抵御风险侵袭的能力。所以，发展金融衍生品也要加强风险预警系统的建设，提高风险的监测、分析和报告。建设完整、规范的金融衍生品预警系统，能极大提升交易参与者的风险预判和风险捕捉能力，帮助他们有效的规避市场风险，保障切身利益。在金融衍生品的交易和发展过程中，存在的市场风险、流动性风险和操作风险，其实都可以通过建设和完善预警系统来进行有效的监测，进而进行风险的及时分析和防范。其实，风险预警系统既是金融衍生品交易的一个体制性建设工程，也是交易参与者风险意识塑造的过程。倘若金融衍生品的交易参与者都能够清楚认识到金融风险的存在和破坏力，就会自然而然的提高风险防范的戒备水平。同时，金融衍生品市场的管理者和上级主管部门应该制定和出台切实有效的预警监管政策，对金融衍生品市场出现的风险状况和可疑情况进行及时的监管、评测，维护市场的正常运行。

3.3加强交易的内部控制和风险管理，降低金融风险

对于金融衍生品的交易参与者即交易方而言，抵御和降低金融风险其实就是参与金融衍生品交易的核心目的，另外一个目的是非投机性的盈利。所以，交易方应该想方设法的提高对风险的评估和预判，加大对风险的内部管理，提高交易的安全性和规范性。其一，作为交易方，要加强交易的内部控制。具体来说，要严格控制交易程序和规则，通过严格的规章制度，形成内部风险的高效控制。其次，要把金融衍生品的前台交易与后台管理剥离开来，限制交易操作人员的权限，建立独立、完整的信息通道，保障交易的可靠性和科学性。另外，作为交易方，要设立独立、完善的金融风险研究和控制机构，通过对金融衍生品市场的观测、研读和判断，作出及时的风险评价报告，形成切实有效的风险指导性文件，用以帮助交易方对交易价值进行全面审核、评估，确保交易的安全，降低风险发生的可能性。同时，交易方要在内部制定系统的应急处理预案，对突况能够进行及时、有效的处理。

3.4建立协同的市场监管体系，加强国际协调与合作

金融衍生品市场涉及的行业、机构和参与者，人数众多，规模很大，故其规范性发展必须依赖于各方的协同合作、共同努力。所以，建立完整、统一的市场监管体系，各方共同参与，戮力同为，协调行动，对于加强金融衍生品市场管理，提高管理水平和效率，是大有好处的。例如，各交易机构、交易所和行业自律组织之间应该适时的进行协调、沟通，保证信息畅通，同时针对不同的金融衍生品针对不同的管理办法和规定，进一步约束交易方，使市场交易行为更科学、更规范。

另外，应该加强金融衍生品市场的国际协调与统一合作，提高应对金融风险和突发金融事件的能力。由于金融产品发展的传播性和全球化，金融衍生品的风险也会转移和传播，所以国际间的交流、协调与合作是十分重要的。因此，在应对共同关心的金融风险的问题上，各国应该达成意向和共识，要联合起来强化对跨国间金融衍生产品的监管，切实提升金融衍生工具的流通效率和质量，维护各自的金融安全和利益。

参考文献

[1]黄薇维.试论国际金融衍生品发展趋势及我国金融衍生品发展选择[J]中国证券期货.2011（02）

[2]张贵明，何军.金融衍生品风险对金融监管挑战的思考[J]企业家天地（理论版）.2011（01）

[3]巴曙松，孙兴亮.从繁复向简单回归：全球金融衍生品市场发展展望[J]上海金融.2011（06）

[4]邱海菊.发展我国金融衍生品市场的若干法律问题探讨[J]商业会计.2011（07）

金融风险合规工作的重要性范文

关键词：商业银行；金融衍生工具风险；防范对策

商业银行作为社会经济的特殊部门，一直受到金融监管当局及世界各国政府的高度重视，伴随着银行业的日益发展，衍生金融工具的杠杆性被利用的越来越充分，由于衍生金融工具自身复杂性，加上受外界影响变动大，使得它伴随着高风险，操作不当将会给商业银行带来潜在损失。20世纪90年代以来，衍生金融工具因其自身特点以及投机者的过度投机酿成了多次骇人听闻的巨额亏损，它的“双刃剑”效应开始成为风险管理的聚焦点。如何加强我国商业银行的金融衍生工具风险管理及完善其风险防范对策是本文研究的重点。

一、商业银行衍生金融工具的风险基本理论

巴塞尔委员会和国际证券委员会将商业银行金融衍生工具风险分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险和法律风险五类。

信用风险是金融衍生工具交易中合约对手违约或无力履行合约义务而带来的风险。在交易所进行的金融衍生工具交易的信用风险相对较小，因为交易所有严格的保证金等一系列制度。而在场外交易中，信用风险则可能因为对手的财务状况恶化或者信用度不高而产生。

市场风险是指由于汇率、利率或金融资产价格等市场因素的波动使衍生金融的持有头寸价值发生不利变动，从而影响投资者财务状况的风险，其源自市场价格的波动性。

操作风险是指由于内部控制或信息系统的缺失，如人为错误、系统失败、不正当的程序、管理控制失误等，而导致意外损失的风险。操作风险可能造成的损失比金融衍生工具其他风险所可能造成的损失更为严重，是最主要的风险之一。

资金流动性风险是金融衍生交易活动中交易者所面临风险的集中反映。当交易者无法按合约要求追加保证金时，将被交易所强制平仓，从而面临巨额亏损；而合约到期无法履行支付义务时，则最终将导致商业银行的破产清算。

法律风险是指衍生交易合约不能依法执行而产生损失的可能性，包括合约本身无效、合约约定不明确、相关条款缺乏明确的法律规定、交易对手不具备法律授权等。衍生品交易法律风险的产生在相当程度上是由于这个市场发展过快造成的。

二、商业银行金融衍生工具的风险成因分析

商业银行产生金融衍生工具风险的原因有：金融衍生工具本身的特点所导致的风险、宏观环境变化所异致的风险以及微观环境的变化所异致的风险。

（一）从商业银行金融衍生工具本身的特点分析

1、价格是签约双方最关心、最敏感的焦点。价格波动具有随机性，实质上双方所签的合约就是针对商业银行汇率、利率等标的价格未来发展变化所作的主观预测。未来价格除受供求关系基本因素的影响外，同时受到来自政治、经济政策、金融货币、人们心理以及人为操纵等众多因素影响。由于亏损与盈利的概率是同时的，使得签约双方主观预测的实现情况不可避免地伴随着未来价格波动的随机性。

2、双方合约执行与信息披露的非对称性。商业银行金融衍生工具所签的合约中，其基本内容大都一致而关键主要的信息多以表外形式体现，如果这些对手方的表外信息在合约中未得到充分披露，而被交易者获得，这无疑会给交易者带来巨大风险。双方市场套利行为的结果会受到这种双方信息披露的非对称性的影响。

（二）从宏观环境变化角度分析

1、金融自由化。金融衍生产品是金融自由化的产物。随着银行业的不断发展，市场规模的不断扩大，商业银行金融衍生工具得到了迅猛的发展，然而金融衍生工具是一把“双刃剑”，给社会带来发展的同时，其副作用也会给金融机构甚至整个金融体制带来潜在的威胁：大量新的金融衍生产品的出现，使资产的流动性增强，各种金融工具的类别区分越来越困难，用来监督和测量货币层次的传统手段已不能满足其需要；金融衍生产品的不断创新，使各金融机构的界限越来越模糊，进一步加剧了金融监管难度。

2、金融市场的全球化。随着国际金融市场一体化进程的加快，各国金融市场逐步向世界开放，投资者为实现风险的分散化，在全球范围内追逐高收益和高流动性投资。但与此同时，各国奉行独立的货币政策，不能适应金融全球化趋势，使各国货币政策部分失效，也加剧了金融监管的难度。

3、银行业务的表外化。金融衍生产品的交易属于商业银行的表外业务，不但不会影响资产负债表的状况，而且可以绕过新巴塞尔协议对商业银行最低资本的要求，不必增加资本即可提高商业银行的盈利性，于是金融衍生产品的交易规模日益扩大，出于盈利目的进行的投机越来越多，不但使整个市场的潜在风险加大了，而且传统的监管乎段越来越受到前所未有的挑战，许多与金融衍生工具相关的业务没有得到真实的、合适的反映、揭示和披露，经营透明度下降。

4、金融技术的现代化。一方面，随着金融技术理论的不断创新，风险控制技术也得到了长足的进展；另一方面，通讯技术与计算机网络的飞跃发展，使这些理论在日常交易中得到广泛应用。然而他们同时会加大市场潜在风险，虽然他们为交易机构本身提供了不少规避风险的条件，但风险依然存在，而且随着交易量的剧增，随时都可能导致一场巨大的全球性的金融危机。

（三）从微观环境变化角度分析

1、内部控制薄弱。在金融领域，造成金融衍生产品灾难的一个重要原因就是商业银行内部控制不严密，缺乏对交易人员全面而有效的风险监督。如巴林银行的覆灭其根本原因不是从事金融衍生产品交易而是内部控制的松弛造成的，同样最近的法国兴业银行的巨额损失也与其内部的管理控制有着必然的联系。

2、商业银行管理层对金融衍生工具风险的认识不足，风险意识薄弱。金融衍生产品只有在一定条件下，才能实现降低成本和风险控制的目标，而商业银行的高层领导对这一认识不足，对金融衍生产品的潜在风险认识缺乏，难以把握交易的具体细节。转贴于

三、商业银行金融衍生工具的风险防范对策

商业银行金融衍生工具运用得当，可以使投资者减少风险和避免损失，甚至可以获得较大收益，根据上文对商业银行金融衍生工具风险的成因分析，提出以下完善我国商业银行金融衍生工具风险的防范对策：

（一）加强事前、事中、事后金融衍生品的内部风险控制

商业银行金融衍生品的内部风险是微观经济主体自身面临的风险，而这些自身面临的风险也正是宏观风险滋生和形成的微观基础。因此，参与交易的商业银行和其他金融机构确保获利和避免灭顶之灾的关键就是建立完善而有效的内部风险控制体系，从而从源头上控制宏观风险。商业银行如何在这激烈的市场竞争中有效的达到其目的，就应该从事前监督、事中监督、事后监督三个角度来控制金融衍生品的内部风险。

（二）加大政府部门的调控与监管，从宏观上为商业银行金融衍生工具风险防范创造条件

加强对从事创新金融工具交易的金融机构的监管，规定从事交易的金融机构的最低资本额，确定风险承担限额，对金融机构进行现场与非现场的定期与不定期的检查，建立财政部门、中央银行和金融监管等有关部门之间的金融监管协调机构如金融监管协调委员会，以适应金融业综合经营发展趋势的需要。不仅要对中资金融机构的海外投资和资产进行动态监管，以防其海外风险敞口过大，还必须加强对在华外资金融机构的监管。我国金融监管当局需要考虑国外对我国金融机构的开放程度，对外资金融机构应实行对等开放原则，适当控制外资金融机构的进入速度。

（三）加强金融衍生工具的信息披露，引入风险价值披露

金融衍生交易中的信息披露制度是加强对金融衍生交易风险监管的基础，也是促进金融体系稳定运行，提高金融衍生市场运作效率，防止系统性风险的重要手段，因而世界各国在对金融衍生交易监管的过程中都是非常重视信息披露问题的。首先，要在信息披露过程中要做到公平竞争，因为公平竞争是金融衍生工具市场的重要特征，是确保市场不被少数交易人员操纵垄断，是防范金融衍生工具市场风险的重要保证。其次，应该披露一个金融机构的风险策略、整体经营目标以及内部控制风险的措施等，此外还应披露用于记录交易行为的收入确认方法及会计准则，建立高品质的信息披露手段。再次，引入风险价值披露，以弥补公允价值计量对风险披露的不足。

（四）加强商业银行金融衍生工具法制建设，积极参与对金融衍生工具风险防范的国际合作

尽管我国在金融立法方面已取得了一些进展，制订了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《中国银行间市场金融衍生产品交易协议》等相关法律，但对金融衍生工具风险的立法目前还十分薄弱，远远不能满足我国金融衍生工具发展的需要，要尽快出台《期货交易法》及其他商业银行金融衍生工具交易法规，明确、细化金融衍生交易中的相关法律责任，以法制力量引导金融衍生工具交易正常、有序运行。随着我国金融市场的逐步开放，国际金融市场上的衍生工具风险势必渗入我国，因此加强对创新金融工具的国际监管和国际合作，已经成为国际金融界和各国金融当局的共识。我国在这方面要积极借鉴发达国家和地区经验，加强监管与合作，使各项金融衍生工具发挥更加规范、有效的作用。

参考文献

1、王爱俭.金融衍生工具特点及风险管理[J].财经问题研究，2007(6).

2、燕文斌.金融衍生工具风险管理研究[J].长春工程学院学报，2009(2).

金融风险合规工作的重要性范文篇3

[关键词]金融创新；金融创新风险；风险防范

一、金融创新与金融创新风险

(一)金融创新的涵义

20世纪20年代美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特在其名著《经济发展理论》中认为创新是新的生产函数的建立，包括新产品的开发、新生产方式或者技术的采用、新市场的开拓、新资源的开发和新的管理方法或者组织形式的推行。熊彼特的创新理论研究的对象是广义的经济发展中的创新。对于金融创新，本文的界定为：金融业各种要素的重新组合，具体是指金融管理当局或金融机构为追求宏观效益或微观利益而对其机构设置、业务品种、市场结构及制度安排等方面进行的创造性变革和开发活动。金融创新的具体内涵包括：金融业务创新、金融市场创新和金融制度创新。

(二)金融创新风险

金融创新风险是金融创新过程中，创新供给主体的创新措施不能顺利实施，或者是创新收益遭到损失的可能性。它由两部分构成，一是金融创新设计过程中的各种风险，即由于设计过程中的各种不确定因素而使金融创新措施未能如期出台，甚至流产的可能性；二是金融创新实施过程中的风险，即由于实施过程中各种不确定性因素的存在，而使实施受到阻碍或实施效果严重偏离预期的可能性。这两种风险之和，即为金融创新总风险。

1．金融创新风险的形成原因。(1)金融创新通过影响货币供应量而使通货膨胀成为可能。商业银行的新型负债账户、可转让存单、证券化贷款等金融创新创造了新的货币供给。而现代金融业电子化的进程加快，电子技术的应用大大提高了金融交易效率，从而提高了货币流通速度。另外，金融创新通过电子化交易、创新的工具等扩大了货币乘数。以上都增加了中央银行控制货币供应量、调控信贷规模的难度。(2)金融创新弱化了金融监管的有效性。金融创新，一方面，导致金融监管的领域扩大，对象增多。除了对于传统机构的监管，监管机构需要对投资公司、基金公司等新型的金融和准金融机构监管；另一方面，由于表外业务规模的扩大，表外风险随时都能转化为真实的风险，对于表外业务的监管难度也在增加。(3)金融创新降低了金融体系的稳定性。金融创新使得各种金融机构原有的分工界限日益模糊，降低了金融机构的稳定性。大量的金融创新工具为投机活动提供了诸多“冲击市场”的手段。金融创新推动了金融市场、资本流动的国际化，使局部的金融风险能够迅速转化为全局的金融风险。

2．金融创新风险的构成。金融创新风险可以细分为以下各种风险。(1)设计风险。即由于金融创新设计过程中的各种不确定因素而使金融创新措施未能如期出台，甚至流产的可能性。(2)市场风险。即市场价格变动而导致金融衍生产品价格变动而产生的风险。这里的市场价格，主要是指基础资产的价格。(3)信用风险。即衍生交易的一方不按合同条款履约而导致的风险。(4)流动性风险。即金融衍生工具的持有者在市场上找不到适当的对手，只能以低于市场价格的价格，将衍生工具出售所造成的风险。(5)操作风险。指由于内部控制系统或清算系统失灵而导致的风险。(6)法律风险。即由于交易合约内容不符合法律规范，交易合约不具备法律效力或其他方面的法律原因，而给交易主体带来的风险。(7)声誉风险。即由于操作失误，不按时履约，违反相关法律、法规或其他原因，而给组织创新工具交易的机构或交易中的一方的声誉带来的不良影响。声誉风险这种无形损失，经过一段时间后一定会转化为有形损失。

金融创新风险是相互联系、相互影响的。其中市场风险占据主体地位，它与其他风险相互紧密联系。比如，在衍生产品交易市场上，某种衍生产品的价格波动越大，交易主体无法履约的可能性越高，因而信用风险也就越大。同时，市场风险越大，交易主体把衍生产品合约在理想的价位上脱手的可能性越小，流动性风险也就越大。同样，其他风险也会对市场风险产生影响。比如，操作风险的增大会提升衍生产品合约价格波动的幅度，从而增大市场风险。总之，金融创新的风险体系，是一个由多种风险交织在一起的彼此制约的复杂链条。

二、金融创新风险的防范

在全球金融一体化的背景之下，我国民族金融业面临激烈的挑战和竞争。激发金融创新的动力，提高金融创新风险防范的能力，是新的形势下我国金融业在激烈的竞争中持续发展的重要途径。

(一)金融监管与金融创新风险防范

各国监管当局和国际性金融监管合作机构一直在积极地探索有效的风险监管办法，制定和实施了一系列金融风险监管规则，采取了各种各样的防范风险的措施，以构造金融创新风险的监管机制，以金融风险监管来防范金融创新风险，应该从如下几个方面考虑。

1．有效的监管形式的安排。混业经营已经成为当今国际金融发展的趋势，2005年中国工商银行、中国建设银行和交通银行被确定为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行，我国银行开始涉足基金业务。2006年10月，保险机构获准可以投资境内国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行等未上市银行的股权。为了满足跨领域金融创新的需要，我国的金融监管可尝试设立国家金融管理局以取代中国人民银行，实行跨行业、跨市场、跨产品的金融监管，将金融监管权统一起来，为我国金融业走向混业经营提供有力的保障。

2．建立和完善金融监管的法律支持体系。金融监管的有效运行依赖于健全的金融法律体系。监管者要有效履行金融监管职能，除了主体法律体系外，还需要一套较为完整的与之相配套的实施细则，对立法环境尚未成熟、近期不易立法的有关金融行业，先制定过渡性的暂行条例。

3．加强监管机构之间的信息交流与共享，建立和健全金融信息披露制度。健全金融监管信息系统，在条件成熟时建立金融监管信息中心，专门从事监管信息的收集、整理、、分析、研究，保证信息共享的长期性、稳定性、安全性，达到防范金融风险，提高金融监管效率的目的。

4．实行严格的市场准入监管。市场准入监管是防范创新工具交易风险的第一道关口。监管当局对准备上市的创新工具，各种交易机构的注册、审批，交易所会员及经纪人资格的批准等都要严格审查，把握交易风险和交易总规模，控制金融创新风险，确保金融市场的有序、健康发展。

5．监管的市场化，引入金融机构信用评级法。穆迪已为全球超过1000家银行发出评级，其中包括已开发市场和新兴市场银行。信用评级运用于金融监管之中，一方面，评价金融机构的业绩，对金融机构的经营具有指导作用；另一方面，利用评级指导金融机构的投资和经营活动，以提高资产质量，限制不慎投资经营活动。

6．建立高效的金融创新风险预警体系。借鉴发达国家金融风险防范的经验，结合我国金融业运行的实际情况和风险特征，金融风险预警系统从宏观层面可分为三个层次(如下图所示)。

(二)金融创新主体与金融创新风险防范加强金融创新主体创新风险防范，可以从以下三个方面来考虑。

1．表外业务的管理。金融创新主体应根据自身的规模、资金、能力等确定表外业务占全部资产额的比例，并把握好表外头寸。同时，表外业务与表内业务要分开管理，加强表外业务的统计和核算，及时发现表外业务经营中存在的问题，并制定出应付突发事件的措施。

2．海外分支机构的管理。总部要对海外分支机构规定业务范围及各类业务的规模和审批权限，加大总部对海外分支机构资金流动的管理力度。2004年中国航油(新加坡)股份有限公司违规从事投机性石油衍生品交易而导致巨额亏损，最后不得不接受重组。中航油事件充分表明，总部对于其海外分支机构的管理制度构建需要进一步的完善与创新。

3．金融机构内部控制设计。实践中，几乎所有关于衍生金融工具监管的建议性文件都突出强调内部控制制度在衍生金融工具监管中的核心作用。建立和完善创新金融工具交易的内部控制制度应该包括以下几个方面。第一，明确创新金融工具交易中董事会、管理当局以及具体操作人员的职权和责任，实行严格的问责制，对在交易活动中有越权或违规行为的交易员及其主管，要有明确的惩处制度；第二，应建立足以监控、管理和报告创新产品交易风险的管理信息系统，特别是明确不同层次韵报告制度；第三，应选用具有高素质的交易人员，并明确界定交易员权限，包括其职责范围和交易限额；第四，实施全面的内部控制与稽核。创新业务风险管理规则和程序是内部控制总体框架的延伸，内部稽核人员对风险管理过程和内部控制系统进行定期检查，有效发挥内部监管职能。

(三)注重发挥行业自律组织的监管作用

对于金融创新风险的防范，我们在强调加强政府监管的同时要注重发挥行业自律监管的作用。衍生产品品种众多，交易过程复杂，交易规模庞大，监管部门很难对所有的交易进行全面的监管。因此，监管当局应该采取各种行之有效的措施，充分调动市场交易主体自律管理的积极性。2000年5月，中国银行业协会(ChinaBankingAssociati—on，CBA)成立。实践证明CBA在维护银行业市场秩序、提高银行业从业人员素质、促进银行业的健康发展、维护金融体系的稳定等方面发挥了积极的作用。

(四)国际协作与金融创新风险防范

通过金融监管的国际协作，各国监管机构与国际性金融组织的合作与协调，能够有效的降低金融创新风险。金融创新监管的国际监管可以从两个方面进行考虑：一是国与国之间的协作监管；二是国际性组织对其成员国所进行的风险监管。