投融资管理篇1

（一）政策分析——长期的“奉献型”三农系列政策造成三农资金日趋缺乏，农业基础十分薄弱

长期以来，由于种种原因，我国实行的是一种典型的很不合理的重工轻农的奉献型三农政策体系。具体说来，主要包括如下几个方面的内容：

1、奉献型的价格政策。即通过“剪刀差”价格方式，转移农产品价值。有资料表明，从上世纪50年代初到80年代末，我国农业就为城镇工业化建设提供了近8000亿元（人民币。下同）的原始积累，它甚至超过了当时国有工业固定资产原值。到了90年代末，在我国工业有了相当基础的情况下，“工农剪刀差”现象依然存在。据中国农科院经济研究所的测算，仅1994年一年的“工农剪刀差”，就让农业奉献了760亿元。至今，这种现象依然存在。

2、奉献型的财政政策。即国家实施长期的超低的农业投入政策。主要表现在如下两个方面：（1）低于国际最低标准。根据国际经验，在人均GNP300-1200美元期间，国家基本建设投资用于农业的比例应在10％左右。但我国长期以来远远低于这个比例：1994年为2.2％，1995年为2.3％。虽然以后每年都有所增长，但都远在10％以下。联合国粮农组织要求发展中国家农业研究的投资量不能低于农业总产值的0.6％，但我国很长一段时期都在0.4％徘徊。（2）低于自我规定标准。从有关统计资料看，我国对农业的投入存在明显的执行性忽视现象。如我国《农业法》明确规定“国家财政每年对农业总投入的增长幅度应当高于国家财政经常性收入的增长幅度”，但实际上，除了“一五”、“二五”、“四五”、“七五”期间以外，国家对农业的投资都低于甚至远远低于《农业法》的要求。显然，我国对农业的财政投入呈现出明显的非持续性的特点。又如，1979年党的十一届四中全会通过的《关于加快农业发展若干问题的决议》明确规定国家对农业的投资要占国家计划内投资的18％（或以上），但实际上从来没有达到这个比例。不仅如此，进入90年代后，还出现了严重的农村资金财政流出的现象。如从1990～1998年，农村资金通过财政渠道流出高达6841.68亿元。这还不包括农村预算外资金与乱收费项目。

3、奉献型的金融政策。主要表现为信贷资金的明显非农化倾向。长期以来，城乡信贷资金与农村信用社资金的贷出结构呈现明显的非农化倾向。比如，在90年代，农业与农村部门GDP占据全国GDP的半壁江山，但国家银行系统给它的融资仅占总融资的七分之一左右；农村信用社的贷款的80％来自于农民的储蓄，但是信用社的农业贷款占其总贷款的比例却由1990年的46.1％下降到1995年的21％，其后也无明显好转迹象。有关统计表明，从1990～1998年从农村金融渠道流出的资金达到3415.7亿元。

4、“忽视型”的农民政策。长期以来，我国在对待农民问题的政策上，客观上存在不同程度的宣传性重视与经济性忽视的二律背反现象。这种现象集中表现为“说起来重要，做起来次要，经济上不要”的“三要行为”。经济上的“不要”主要包括政策性忽视与执行性忽视两大方面。（1）政策性忽视。一是长期以来实行重城轻乡的“二元型”社会福利保障制度。在这方面的福利程度、保障范围以及国家投入方面，城乡相差悬殊。例如，1990年国家用于这方面的投入，城乡人均之比为29∶1；以后有所改善，但城乡差距依然十分悬殊。二是农工有别的金融信贷政策。长期以来，农民极难获得必要的银行贷款，尤其是农民从事农业方面的贷款。直到最近几年，才在一些地区出现对农民的小额信用贷款。即使在这些地区，有关调查表明，穷农民还是很难获得贷款。三是农产品的价格歧视，如前所述的顽固的价格“剪刀差”现象。（2）执行性忽视。这主要是指一些地方政府和执行部门对执行中央三农政策的折扣与走样。尤其是表现在对农民的减负政策上。有关这方面的例子实在是太多了，概括起来，集中表现为两大现象：一是“对策现象”，即“上有政策，下有对策”；二是“四乱现象”，即“乱摊派，乱收费，乱集资，乱罚款”大行其道，屡禁不止。这些忽视性政策或行为直接或间接带来的结果是：农民支出增加，负担加重；积累减少，创业启动资金缺乏。

（二）产业分析——低值性高风险的农业特点，导致农业的投资动力不足

农业是一个天生弱质的产业，其弱质主要表现在对自然环境的高度依赖性和农产品普遍的低值性。这些特点直接导致金融机构和企业对农业的投资动力的普遍不足。

1、农业对自然的高度依赖性直接导致投资农业的高风险性。与工业、服务业相比，农业对气候等自然性因素的依赖尤大，而这些因素迄今为止人为控制十分有限。我国又处于比较典型的季风气候带，旱涝频繁，灾害性天气发生率高；另一方面，由于种种原因，我国农业的基础设施十分薄弱，土地等资源的抗灾御险能力低。因此，这就更增添了农业经营的不确定性、高风险性。

2、农产品的低值性直接导致投资农业的低效性。笔者在此所谓的低值性是指由于农产品的低附加值、低供求弹性、非商品性所带来的低效用价值的属性。（1）低附加值导致投资利润低。农产品一般是需求量大的初级产品，尤其是像我国这样的发展中国家，农产品的宽加工与深加工明显不足，导致其附加值的普遍低下。这种情况下，投资农业极有可能得不到社会平均利润。（2）低供求弹性、非商品性加大了投资农业收益的不确定性。许多农产品尤其是粮油棉产品的市场开放度低而且供求弹性小。如果产量大幅度增长，现实中其产量增长的幅度往往赶不上其价格下降的幅度，这也就是我国近些年来农民常常遇到的增产不增收的原因；另一方面，如果农产品供不应求，其价格上涨的幅度很可能又赶不上产量下降的幅度，因为最主要农产品具有非商品属性：它们的变动会直接影响社会的稳定甚至政权的稳固，从而国家必然采取相应的行政干预政策。社会主义条件下的市场经济对这种情况的干预更加有效。

3、农业技术的低保密性导致对农业技术研发投入的热情不足。加入WTO以后，对农业技术的投入不在限制之内。但是投资于农业技术，本身就存在一个障碍，那就是农业技术本身的保密性低，很容易被他人无偿利用。由于农业是开放式的大田生产，且生产者又是由千家万户的农户组成，这种生产方式使得科技成果的保密成本明显加大。尤其是在我国当前农村技术市场还没有得到充分发育、农业知识产权体系很不健全的情况下，商业银行或其他企业在这方面的投资将驻足不前。

（三）环境分析——我国国内的信用现状与加入WTO后面临的剧烈竞争加大了农业投资的困难

1、现实的信用欠佳状况是农业信贷不足的重要原因。（1）部分农户的信用存在问题。农村市场普遍存在农户数量大、分布广、居住分散的特点，而信贷机构如农村信用社工作人员少，对农户的资产负债、道德信用等情况存在不同程度的信息不对称现象，从而出现了一些赖帐或资不低债的情况。（2）一些基层组织甚至政府也存在不同程度的信用、信誉问题。如农村基金会的问题就是一个典型例子。一段时间，一些地方的农村基金会居然相继出现农民的储蓄存款不能兑现的问题。其根本原因在于很多贷款仅由乡镇个别领导一纸白条的所谓担保完成的，也有些贷款是由政府出面担保完成的。而这些所谓的担保，既没有公共财政作保证，又缺乏对担保项目的必要的调查和评估。结果，相当比例的贷款不能按期还贷甚至完全丧失还贷能力。这样的例子在内陆省份绝对不是个别现象。上述情况对农村信贷机构的负面影响是很大的。

2、加入WTO后我国农业面临的短期冲击可能加剧农业投资的困难。WTO的影响是一把双刃剑，在短期内，可能弊大于利：国外的强势企业的涌入会对我国包括农业在内的弱势产业、行业造成强烈冲击。（1）大宗农产品受到重大影响。如我国的小麦、玉米、大豆、棉花等国内市场批发价比进口到岸价高出10％-30％，入世后国内市场一开放，那么这些产品的主要产区如吉林的玉米、黑龙江的大豆、新疆的棉花的生产将受到严峻的挑战。相应的投资可能大幅萎缩。（2）农民的收入和就业将受到明显影响。据农业部2002年2月27日公布的一份报告称，我国的入世将剥夺农村2000万个工作机会。这也必将明显影响有关机构与组织对农业的投资。

二、加大我国农业资金投入的对策探讨

（一）宏观层面——确立和完善以国家为宏观主导的多元化扶农投融资体制

党和政府要强化制度创新，建立和用足“扶农金融绿箱、黄箱政策”。所谓“扶农金融绿箱、黄箱政策”，意指在资金上保护、辅助、促进农业可持续发展的基本政策。具体说，在解决农业投融资问题方面，要确立和完善以国家为宏观主导的多元化扶农投融资体制。主要内容包括如下四个基本投融资指向：

1、大力增加国家投入。即转农业奉献型政策为农业受哺型政策，切实加大国家对农业的投入，大幅度加强农业基础设施建设。依据目前的情况，无论是依据历史状况还是按照国际惯例，我国对农业的投入都还有很大的上调空间。加大国家投入，主要有如下几个方面：（1）增加国家、地方政府的财政预算。通过加大财政投入，强化农村电力、水利、交通、环保等公共物品、基础环境设施建设，加大农业科技攻关、科技成果转化、科技教育等方面的投资，加强病虫害防治、农产品的检验检疫以及信息服务系统的建设。根据WTO有关条款，这些方面的国家投入是规则所容许的（亦即绿箱政策）。我国必须把这堂课补足补好。（2）加大政府对农业政策性补贴的力度（即建立和用好黄箱政策体系）。我国要充分利用WTO《农业协议》6.4条款的“微量允许”等有关内容，以发展中国家农业补贴不超过农产品产值10％的范围（我国为8.5％），再依据我国不同地区不同产品的实际情况，确定我国农产品价格补贴、投资补贴、和投入品补贴的政策体系。目前，按照世贸组织规定的计算方法，我国的农业综合支持总量不到5％的水平，远远低于其他国家尤其是发达国家；我国的入世谈判规定“黄箱”补贴不高于农产品总产值的8.5％，而我国目前的相应补贴不到2％。按照当前我国农产品产值和补贴情况测算，我国还有1500亿元左右的补贴空间。在当前如美国、日本等发达国家继续对其农业予以大力补贴的情况下，我国必须切实加大对农业的补贴力度。这种补贴应该是多方位的，补贴的结构与方式必须改革。如国家可以给农产品更宽的价格支持政策；可以减免税收；可以建立农业保险体制；可以成立政府直管的农业信贷公司，为从事农业的农民提供全方位的资金信贷支持等。（3）当前，应尽快建立农业结构调整基金体系。我国农业的根本出路在于运用科技、瞄准市场搞好产业结构调整。但是，调整需要大量启动资金。在当前农民的困境与国外强势农业压力的情况下，国家必须予以支持，即建立国家直接管理的农业结构调整基金体系。它包括两大基本内容：一是信贷基金。即为农民的产业结构调整提供的低息和无息信贷资金。二是补偿基金。也就是提供给农民的因结构调整而使农民当前利益受损的补偿资金。（4）指导国有商业银行等金融机构对农业的资本供给。这里关键是制度、体制创新的问题。要尽快建立与完善农业信用担保机构，大力发展农业贷款保险业务，从而为商业银行扫除进军“三农”的信贷障碍。当前，应该在完善配套制度的基础上，稳步推进对农民的小额信用贷款。在这里，尤其要尽力发挥中国农业发展银行、农村信用社的作用。

2、积极鼓励民间投入。即国家通过宏观政策，牵引、鼓励民间资金投向农业。当前，全国居民存款超过8万亿元RMB，因而这是一个很有潜力的领域。国家与地方政府要起一个称职的搭台人与吹鼓手的作用。（1）搞好环境建设。尽快建立与完善相关的政策、法律制度，以营造优良的农业民营投资环境。通过这种环境，让这些投资者的权利义务得到有力保护，让民营资本享受国民待遇，让他们有获得不低于社会平均利润的机会。这是吸引民间投资最有效的手段，也是国家、地方政府要做的首要工作。同时，也要出台相宜规范与约束办法，以防止带黑社会性质的高利贷现象滋长。因为目前在一些地方和行业已经出现类似的现象。（2）引导管理创新。对于民间资本，国家要引导其与先进的金融管理范式结合起来，避免其落后的封建家族式管理；国家要引导其与先进的农业生产力结合起来，避免其夕阳式的农业项目经营。例如，浙江省鼓励城市工商业者投资于“三高一优”农业、绿色环保农业，至今已取得明显成效。据不完全统计，到目前为止，他们对农业的民间投资早已超过一百亿元人民币，既给投资带来了利润，也极大地带动了浙江“三农”的发展。珠江三角洲地区农业的民间融资也取得了一定成效。

3、设法吸引外资投入。即吸引外资投向我国农业。我国已加入世界贸易组织，我们应充分利用这个机会。要大力发展、开拓现有多边和双边的外资利用渠道。（1）重点引进跨国公司的直接投资。跨国公司的投资项目一般规模较大，而且能带来最先进的技术、管理经验和出口市场。（2）大力进行国际证券融资。如可以利用农业高科技企业搞境外直接上市或造壳上市；另一方面，我们还应该充分利用我国自己的某些先进农业技术，直接寻求国外资金的合作。还可以借鉴BOT等当前国际先进的融资方法。（3）继续并致力扩大国际金融机构的资金支持。迄今为止，我国已成为亚洲开发银行的最大受惠国之一，但对世界银行、国际开发协会、国际金融公司等国际金融机构的资金利用显然不足。

4、促建新的各方联合的融资平台。根据当前我国的实际情况，急需建构农业高科技风险投资机制。发达国家的经验表明，风险投资在农业的可持续发展中有着不可替代的作用。而我国迄今在农业发展上的风险投资整体上太碎、太弱，必须切实加大建构力度。（1）由政府带头组建农业高科技风险投资公司。这个公司可以由国家与各级政府参股控股并直接管理，一方面对农业高科技项目提供及时的资金支持，另一方面也为其他风险资本市场提供必要的示范与引导。（2）由有关政府与部门牵头组建股份制农业高科技风险投资公司。这种公司完全引进市场机制，由金融机构、大中企业、农业科技单位按股份组合而成。它应成为今后农业高科技风险投资公司的主流。

（二）中微观层面——建立以农发行、信用社为主体的全息型贷款机制

作为服务三农的政策性与业务性金融机构，无论是从服务三农的宗旨出发还是从加入WTO后自身的立足出发，农业发展银行、农村信用社都应建立一种全息型的贷款机制。所谓全息型，主要以全面性、动态性、主动性为基本特点：

1、全面性——以“全方位”为信贷服务目标。这个目标包括信贷对象为全体农户，而不应只是某些富裕农户，当前尤其要扩大对广大贫困与较为贫困农户的扶助贷款，努力推广、完善对农民的小额信用贷款；贷款用途不仅包括和农业有关的生产、流通，还应涵盖农户的生活领域；信贷服务不仅只在贷款的贷放回收上，更应包括政策、信息、科技等知识及其相关服务上。还要彻底改变那种信贷垄断官僚工作作风。

2、动态性——以“灵活高效”为信贷运作特点。反对一切僵化作风，建立动态递进的运作机制。（1）建立“业绩与收入挂钩”的业务激励机制。坚决改变“干多干少、干好干坏一个样”的状况，努力提高业务员、信贷员拓展农户贷款的积极性；（2）建立和完善操作性强的“动态信用等级放贷”模式。要建立农户动态资信档案，建立规范农户信用评估标准，进行定期的农户信用评级，按信用等级确定放贷标准。积极发展和创新农户联保、有价证券质押等多种贷款方式。

3、主动性——以“主动出击”为服务立身方式。（1）主动“走出去、走下去”。要主动为各类农户、涉农机构提供优质高效服务；要主动寻求政府、部门合作，建立和发展贷款担保机制，发展贷款保险业务；对各类农户、涉农机构建立调查监督网络，建立和完善贷款风险防范的“预警机制”。（2）主动进行扶农信贷的机构创新。如辽宁北票市帮助农民成立“农户信用联合体”就是很好的机构创新。所谓农户信用联合体，就是在农村信用社的帮助下，通过严格、规范的审查评信程序，按照自愿的原则，将有一定经营能力、有良好信用、经营同一产业项目的若干户农民联合起来，组成的不用抵押质押、贷款互保、风险共担的受贷信用机构。只要是机构的成员，仅凭信用即可获得农村信用社的较大数量的贷款。这种创新受到农民的热烈欢迎，仅半年多的时间，该市就出现了有3000多家农户加入的500多个联合体，授信额度达5000多万元。实践表明，这种主动创新不仅有效地解决了农民大额贷款难的问题，而且也为信用社实现了经济和社会效益的稳定增长。

【参考文献】

1、季琨、胡瑞法、张林秀、ScottRozelle：《中国农业科技投资经济》，中国农业出版社，2000年7月第一版

2、曾福生：《论建立农业科技成果产业化的投融资机制》，《农业现代化研究》2000.11

3、徐春铭、张涛：《发展中国家农村信贷的现状及思考》，《农业经济》2001.7

投融资管理篇2

关键词：金融投资管理；企业经营管理；应用

引言

在企业经营管理过程当中，通常很容易遇到一系列的发展问题，而当企业真正面临问题时，必须要及时的将问题解决，这样才能保障企业的稳定发展。这就要求企业相关领导管理人员必须采取相应合理化的管理举措，其中针对金融投资的管理就显得极为重要。尽管金融投资管理无法切实消除和解决企业发展过程当中所面临的问题，但是其本身能够引导企业向着良好的方向稳定发展。

一、金融投资管理的作用分析

(一)方便企业筹融资

企业在经营发展过程中，资金属于关键部分，如果企业发展缺乏足够的资金，企业的经营必然将直接遭遇到各种各样的问题，因此充足的资金是企业持续发展的关键。通常而言，企业都可以通过三个方面的渠道来获得发展资金：一是企业自身发展过程当中所积累的资金；二是企业借助银行、贷款机构所筹集到的资金；三是企业借助负债的形式来实现融资的过程，而当前企业实施融资最为有效的方式就是发现股票。这就要求相关企业领导人员必须对股票了解得非常详细，比如深刻掌握股票本身的发行特点及管理机制等等[1]。

(二)降低企业投资风险

企业为了扩大经营范围，拓展经营渠道，通常都会进行多个方面的投资行为，而所进行的投资一般都会直接选择不同的投资方式。像可以进行信托、股票的买卖等形式。这不仅是一种投资的行为，从某种意义上来看，还是一种有效的融资行为。因此，一旦企业在进行投资过程中，没有实施有效的融资管理，将很有可能直接致使企业的投资失败。所以，企业经营管理过程中，实施金融投资管理很有必要。

(三)实现资金的高效利用

企业要想持续稳定的发展，不仅需要进行自我付出，加大资金投入，同时还必须采取有效的管理措施，充分结合来自外部环境的因素，并严格遵守国家规定的金融管理条例来实施规范化的经营管理。因此，这就要求企业资金的利用必须具备高效性。而要想实现这一目标，就要求企业必须实施金融投资管理举措，由此可知企业金融投资管理的作用非常重要。

二、金融投资管理在企业经营管理中的应用分析

(一)树立金融风险意识，构建完善金融管理体系

企业金融投资风险管理工作具体包含了投资结构管理、投资规则管理以及投资内容管理等等。不管是任何一项的工作内容，都直接涉及到风险方面的内容，一旦未实施相应的预防举措，此类风险将很容易直接演变成显示，从而真正致使企业步入一个发展困局当中。所以，就要求企业必须构建完善的金融管理体制，并树立起相应的风险管理意识，由此才能最大限度的规避风险的产生。

(二)明确金融投资方向，强化人员建设

这就要求企业在实施投资管理过程中，尽可能的掌控好资金这一关键点，但是除此之外企业人才也是极为重要的组成部分[2]。可以说，企业发展的根本主要在于人才的作用，而要想切实保障企业所作出的投资决策具备较高的正确性，就必须要求具备相应的投资管理人才。因此就要求企业应当强化内部人员结构建设，大力引进专业素质较强的投资管理人才进入，并针对员工实施投资方面工作的培训，这样才能切实保障内部人员能够真正胜任其自身工作岗位。从而也由此帮助企业领导作为最具价值、最正确的决策，最终形成企业的投资发展方向，保障企业能够稳步的发挥的发展。

(三)企业应当注重预算编制工作

企业在实施经营管理的过程中，其是否能够真正实现预期的经营管理效果，主要在于企业本身是否具备良好的预算管理能力密切相关。而企业当中的预算编制工作直接关系到了企业自身的绩效水平，所以就要求企业必须严格做好相应的预算编制工作，这样才能真正为金融投资管理提供有利的条件。主要表现为以下几点：1.企业在实施预算前，要求预算人员应当开展充足的准备工作；2.企业一旦开始实施预算，在没有特殊情况的背景下，不允许产生变更的情况，即使其产生变更，也应当在合理有效的范围进行数据的变更。嘴还是结合统计数据的相关程序来实施变更操作。这样才能保证编制的制约力，促使企业融资管理更加科学化；3.要求企业管理者应当严惩相关预算部门的人员，不管是由于何种原因出现的预算错误，管理者都应当严肃处理[3]。

(四)应用ERP系统实施企业金融投资管理

多数现代企业在经营发展过程当中，特别是进行金融投资管理工作时，一般都会选择采用ERP系统来实施操作。这主要是因为该系统不仅能够促使金融管理变得更为合理，同时还将极大的帮助企业人力资源管理的效率提升，促使内部人力资源配置变得更为合理。而ERP系统和其他系统对比而言，其本身更加具备相应的标准性，管理人员可直接节奏保护ERP系统来充分的了解企业当前的资金流通状况，并且也能够及时的掌握到企业产品销售的具体情况，以及企业在市场发展当中所具备的的明显优劣势，从而真正帮助企业管理者做出最为合理有效的发展决策。

三、结语

综上所述，企业实施金融投资管理，不仅能够为企业的良好运营发展创造出有利的环境，同时还将极大的促使企业向着真正利于自身发展的方向前进。企业通过金融投资管理，将不断的强化自身的建设，有效的提升其抵御风险的能力，保障企业能够稳定、可持续的发展。

参考文献：

[1]郭一雄.试析金融投资管理在企业经营管理中的应用[J].全国商情:经济理论研究,2015,19:44-45.

[2]何鹏程.试析金融投资管理在企业经营管理中的应用[J].东方企业文化,2015,9:380.

投融资管理篇3

新时期的社会竞争逐渐加剧，企业的金融投资管理力度己经发展成为企业获取经济效益并实现可持续发展的重要方式。在日益激烈的市场竞争中，投资管理工作的重要性与迫切性日益凸显。强化企业金融投资管理策略是保障企业金融投资管理项目高效、恰当的重要方法。文章对新时期企业金融投资管理的策略进行创新型分析。

关键词：

新时期；金融投资；管理策略；创新

新时期的经济发展要求技加强经济体制变革，而当前的企业金融管理也需要作出相应的调整和创新。当前的企业融资方式和投资管理方式均需要进行相应的创新，以提升企业的经济效益。金融投资是企业获取经济利益的重要方式，在经济改革与发展的新时期，越来越受到企业的高度重视。如何做好新时期的企业金融投资管理工作也是当前金融投资管理研究的重点内容。

一、完善金融管理体系

企业金融投资管理设计的内容较多，管理的体系较为复杂，企业的金融管理体系的步骤主要是先确定投资的策略，然后进行投资分析和投资组建，随后对投资组合进行修正最后管理投资组合业绩。其中，确定投资投资策略是企业金融投资管理的首要任务。企业金融投资策略的确定必须要在把握市场情形的基础上，并对企鹅也的发展具有明确的显著作用。企业需要具有良好的金融风险投资风险意识，建立完善的金融投资管理机制，并不断改善自身对金融投资管理的风险防范能力。

二、合理制定金融投资计划

金融投资管理工作的起点是建立金融投资计划，是投资管理其他工作的前提条件和重要保障。如果企业的金融投资计划或政策选择不当，会给企业造成严重的影响。企业在制定投资计划时，需要对企业的发展需要、市场的发展趋势和现实进行综合考虑。当前，证券、基金以及衍生金融资产投资等多种投资方式均存在风险。因此，需要企业在制定投资计划之前具备良好的风险意识。通过风险的保留、转移、消除以及损失控制等方面的措施，减少金融投资风险。切记不可盲目投资，对于投资的计划应作出全面认真的分析。

三、加强企业预算管理工作

企业的金融预算管理涉及到内部管理工作的各个阶段。明确责任、权利、利益三者之间的关系。对企业各部门、员工进行合理分工，遵循企业金融管理的原则。根据企业的年度收支状况、成本或费用对金融投资的的利益进行预测。在金融投资进行管理的同时，预测企业的发展方向。企业金融预算管理工作的效率和质量直接影响着其他各项企业活动，必须加强预算管理。企业领导、从事预算编制财会人员都需要不断强化自身的预算管理意识，通过建立科学完善的预算管理体系，以应对不增加的企业财务管理工作内容。同时，做好企业预算管理的内部控制，坚持预算管理的可靠性、合规性、统一性以及完整性原则，并做好预算的监督工作。预算的制定需要学习和借鉴先进的经验，并结合当前的发展形势和企业的发展需要和实际进行独创性的设置。对于财务管理人员以及财务预算制定人员的额法制观念应不断强化，对工作人员进行相关法律法规的培训，例如《会计法》、《预算法》。通过知识培训完善工作人员金融投资与预算法律理论知识体系步完善。不断完善预算管理工作的管理责任制，增强工作人员的责任感。把预算管理责任落实到预算编制、执行、监督的各个环节，建立合理的奖惩制度，促进责任制的完善与落实。

四、加强对金融投资管理人才培养

人才是企业管理的重要因素，也是影响企业在激烈市场竞争中是否能占据一席之地的重要因素。企业金融投资管理工作的质量以及所取得的利益与人才有着紧密的联系。高素质的企业金融管理人才在管理工作中起到重要的作用。为了获得良好的经济效益，企业必须要强化人才队伍的建设，为企业良好的金融投资管理提供优质的人才支撑，确保企业金融投资的正确方向。可加强培训机制建设，对管理人员进行培训，不断提高金融管理人员的业务能力及职业素养。不断强化金融投资管理人员的专业化能力，提高金融投资分析的准确性。通过培训培养一批具有高水平、高技能、高素质的专业人才，为金融投资各项工作的正常开展提供良好帮助通过专业化的培训提高金融投资管理人员的知识技能、专业水平和工作能力。同时，通过招聘等方式引进优秀的金融管理人才，不断完善企业的管理方式，完善企业人才发展和晋升制度，给优秀的人才创建充足的发展空间。可以采取提高薪酬水平、增加福利待遇的方式增强企业对优秀金融投资管理人才的吸引力。通过人才培养提高金融管理工作的软实力，最终实现金融投资管理工作效率的提高。

五、小结

综上所述，新时期的企业金融投资管理工作需要不断完善金融管理工作体系，制定合理的金融投资计划、加强金融预算和人才培养，从而全面提高金融管理工作的有效性。

参考文献：

[1]唐俊波.新时期企业金融投资策略之创新思考[J].时代金融(中旬),2015,(9):124,126.

[2]许靖.试论企业金融投资风险评估的重要性及其实践[J].卷宗,2015,(7):252-253.

投融资管理篇4

（一）商业银行的投资管理增加值估算

从2004年光大银行发行第一款外币与人民币理财产品至今，银行理财产品已经发展得很丰富，涉及了债券货币类，股票与结构类等等5。关于理财计划的运营模式，制度分析等，已经有很多研究，但是，关于理财计划的投资管理的增加值核算却是很少，而且数据也是比较缺乏。本文从仅有的公开资料中获取如下数据。因为没有银行业的投资收益与管理费的规模，只有商业银行、证券公司与信托公司理财产品的规模余额。另外，有下文表3中的证券公司2007与2008年度的资产管理净收入的数据来源。所以，可以采取类比估算的方法得出商业银行理财产品的管理费：就是用证券公司的管理费与其管理的基金规模之比，计算出两者的比例，然后乘以商业银行理财产品规模，得到商业银行理财产品的管理费总和。然后，估算出商业银行理财产品投资管理的增加值（等于管理费×75%）。最后，需要指出的是，银行一般没有放开直接投资活动，所以不需要计算银行直接投资的投资管理。对于2006年，没有数据，直接给出大致合理的估算。

（二）证券公司的投资管理增加值估算

2005年规范后的券商集合资产管理业务，已成为继QFII和保险资金入市后证券理财市场的一支新兴力量；并且，不同于商业银行，证券公司还有直接投资活动，这里面有不少投资管理的增加值。目前，金融业增加值核算把所有的投资收益直接计入GDP，会高估金融业的GDP。证券公司的理财计划投资管理活动明显小于银行的投资管理活动。观察表1，可以发现，证券公司理财计划规模一般只有银行业的十分之一左右。而且，数据来源非常有限，只有2007年与2008年的数据。

（三）保险机构的投资管理增加值估算

与银行券商相比，保险机构的投资管理的历史比较悠久，数据比较全面。保险公司投资管理的保险资产可以是自有资金，也可以是来自保险准备金。可以获取的数据是各类保险机构的投资收益总和。这里的数据是属于投资收益，所以需要先估算出直接投资的管理费（等于投资收益×20%），然后估算出直接投资（自己管理）的投资管理的增加值（等于管理费×75%）。需要指出，专门的保险资产管理公司负责管理保险机构的资产，这部分投资收益已经在表格中包含进去。

（四）信托公司的投资管理增加值估算

信托业在中国的发展历程很特殊，自1979年恢复业务以来先后经过五次较大的整顿。2001年后，以《信托法》、《信托投资公司管理办法》等的颁布实施为标志，我国信托业基本结束混乱不堪的局面，步入规范运行的轨道。信托公司的收入主要分为信托手续费、股权投资收入、利息收入、证券投资收入。其中，手续费就是信托公司按委托的金额和期限向委托人收取手续费，就是投资管理的收入。受托管理的资产包含了基础产业资产、房地产资产、证券业资产、实业资产等，这些资产有些不是金融资产，是直接作为实业被信托实体持有的，本来应该是分别计入其他产业9。比如信托实体持有房地产并且出租的，就是属于房地产业；持有基础设施收费的，就是属于电力、燃气及水的生产和供应业或者建筑业。虽然，本文的投资管理中的投资是金融投资或者珍贵物品投资，但是，本文的估算投资管理增加值，把信托公司受托管理非金融投资也纳入估算范围。因为，一方面，目前的金融业核算也是把这些本来属于其他产业的部分纳入金融业核算的，另一方面，信托公司操作上完全可以增加投资的层次，让信托实体投资房地产企业或者基础设施企业，不直接持有这些资产，符合金融投资特征。这样操作，信托的收益多少变化不大，更重要的是，规范运作的模式符合国家统计与经济调控的规范。综上考虑，本文把这些非金融投资的收益也纳入投资管理估算，就是意味着信托公司受托管理的资产全部认为是投资管理的对象。自营投资收益由股权投资收入、利息收入、证券投资收入组成。根据资料中数据加总计算而成。先估算出自己直接投资的管理费（等于自营投资收益×20%），然后估算出直接投资的投资管理的增加值（等于管理费×75%）。由于管理信托资产，可以估算出他人投资管理的增加值（等于手续费×75%）。最后，加总信托公司自己投资管理的增加值与他人投资管理增加值，得到信托公司的投资管理的增加值总和。

（五）证券投资基金管理公司的投资管理增加值估算

证券投资基金分为公募基金与私募基金，目前《证券法》规范的都是公募信托型证券基金，这是发展最快最受瞩目的投资基金。公募基金的数据比较容易获得，根据《2010中国证券投资基金年鉴》，可以获取关于公募证券投资基金的管理费。

（六）股权投资基金管理公司的增加值估算

与证券基金相反，股权投资基金目前只有私募股权投资基金，是当前发展最快的一种投资基金，目前只有最新几年的数据。股权投资基金组织形式有信托型、有限合伙型与公司型。信托型股权投资的比例最少，而且在信托业中，股权投资是和其他投资形式混合起来一起核算。另外，有限合伙型只是2007年新《合伙企业法》后才出现的企业形式，所以数据更少。管理咨询收入属于经营收入，所以，可以直接估算他人投资管理的增加值（等于管理咨询费×75%）。以自有资产从事创业投资所得收入中的股权转让收入与股息红利收入是直接投资收益，所以需要先估算出直接投资的管理费（等于投资所得收入×20%），然后估算出直接投资的投资管理的增加值（等于管理费×75%）结果。最后加总数据可得总的增加值。可见，股权投资管理增加值的规模远远小于证券投资基金增加值。

金融业中投资管理增加值的解释

（一）增加值估算的加总与分析

加总前面所有的投资管理的增加值估算（商业银行，证券公司，保险机构，信托机构，证券投资基金，股权投资基金），得到的应该是金融行业投资管理增加净值，还应该是加上折旧，才是总的投资管理增加值。根据2007年金融业折旧与工资的比例（19:349），确定总的投资管理增加值。可以归纳为一个表格如下。基本上，以上六个子行业已经包括了所有的投资管理活动。而且，估算更多是从投资管理机构的角度入手的，而不是从投资基金入手。这样，有些子行业管理的基金已经超出了本行业基金的范畴，比如前面提到的阳光私募基金，特别是企业年金与社保基金。自2006年中期按新管理办法运作的首只企业年金正式入市以来，企业年金规模越来越大。但是，这些年金都是由合格的管理机构管理的，有基金管理公司、信托投资公司、保险资产管理公司或者其他专业投资机构。这些投资管理大多数已经在投资管理机构中估算过了，没有遗漏。当然，小标题已经强调了都是属于金融业范畴的估算。金融业之外的一般企业，也会有不少企业直接投资，这里面也会有投资管理。只能从资金流量表中得到有限的上市股票与债券的利息净流量；但是，没有毛流量与未上市金融资产的数据，所以，对于完整的投资收益数据，无法获取。在先前核算方法的论文中，已经指出需要特别关注那些有专门直接投资部门的企业，里面的投资管理的增加值不小，但是，按照目前的核算方法，里面的投资管理已经基本上统计在企业所在产业的增加值里。最后只是给出了2006年到2009年的数据对比，由于数据序列不多，很难展开计量分析。本来可以展开投资管理增加值与基金资产规模，银行储蓄规模，保险资产规模，GDP规模，股市流通市值与股市交易量等进行比较研究。本文估算的是各个类型的投资管理增加值的加总，但是，各个类型的投资对象却很难加总，所以，进行投资管理增加值与投资对象的一些定量分析很难展开。

（二）投资管理增加值估算的解释

投融资管理篇5

（1）金融投资管理还是企业发展的动力和催化剂

能够不断完善我国企业的管理机制，是市场经济急速发展趋势，企业稳定运行的根基保障，首先企业领导应该提高自身的管理水平，这样才能够实现其长远发展，在企业所制定各项规章制度来看，其目的和依据都必须要以企业领导的正确决策为前提，企业领导的决策事物，必然要给企业金融投资带来巨大的风险和损失，设置会导致非常严重的后果，所以说，企业领导的正确决策以及风险意识应该首先得到提高。

（2）管理是为了规范企业行为

为企业做大限度争取利益，那么在尽心金融投资的时候，金融管理的目的也是如此，而管理工作的顺利开展与管理人才的素质高低密不可分，提高管理人员专业素质，使其能够在管理工作中更加全面、冷静的分析问题，从而进行管理，为企业整取高额回报，是非常必要的。企业实施这些管理制度的同时，企业也会不断的进行环境的优化和创造，进而推动企业的发展。比如，企业对人才培养的投资，能够使企业在激烈的市场竞争中为企业的投资作出合理的规划、制定合理有效的方案、提高投资的准确度，为企业营造良好的发展环境和气氛。

二、提高企业金融投资管理的措施

（1）完善金融管理制度，加强风险防范意识。

融投资管理主要分五个步骤:明确投资计划、对投资项目进行详细的分析、建立投资组合、修正投资组合、评估组合的业绩。其中明确投资计划是重点。投资计划是投资行为的指导，计划的正确性是这些行为正确性的保障，然而，投资决策并不是简简单单就能够制定，它不断具有一定的难度，同时还具有一定的隐患，一旦决策失误，那么将会带来经济损失，设置是灭顶之灾。所以说，企业在制定金融管理计划的时候，首先要从企业整体局势出发，将获取利益作为目的，将市场情况作为前提，计划要与市场需求相适应，同时兼具科学的决策性与指导性，建立风险防范机制，提高企业内部管理人员风险意识，这样才能够提高管理效果。

（2）确定投资方向，加强投资队伍的建设。

人力资源队伍的建设也是企业投资的一个重要方面，人才是企业的栋梁，企业不单单需要依靠强大的经济实力得以发展，在人力资源方面也需要足够的实力。任何行业的发展都需要依靠高素质的人才，因此企业内部的金融管理者必须要依靠多元化的方法和政策来提高企业对于人才的吸引力，还应该对内部分析人员进行业务投资和技能的培训，提高企业的整体分析能力。这样才能为企业的投资发展明确方向，推动企业稳定的发展。

（3）对企业的预算编制工作进行规范。

在企业中预算活动对于企业项工作的开展都具有影响力，因此提高预算质量是必然的。首先应该明确财务主体定位，确定财务主体定位的时候，比如：在进行销售财务制定的时候，工作人员要从实际情况出发，分工不同，销售财务也不尽相同，企业中的销售部门决定这企业的销售状况，与企业的经济收益有着密切联系。在建筑类企业中制定财务，目的就是为了能够将管理决策的职能充分发挥出来，另外，也有利于销售部门各种信息能够及时被分享，各部门之间的沟通交流也更加紧密，信息共享也更加及时。其次，采用先进的预算编制方法，合理安排预算编制进程。预算编制是一个比较繁琐的过程，它所涉及的部门、人员等都比较广泛，所以要编制一个合理有效的预算就需要充足的时间，零基预算”是比较科学有效的编制方法，它最大的优点就是一切从零开始，能按照单位的实际情况来计算，这样就能产生压缩经费开支，杜绝浪费的作用。加强预算管理的执行力度，深化考核机制。避免资金的浪费与超支的问题，最大限度实现资金优化配置。强化预算监督管理体制。

（4）加强企业金融投资管理人员的综合素质。

建设高素质的人力资源队伍，是为了满足企业实现战略目标的需要，完善、创新人才管理机制，首先就是要优化人才结构，发展复合型人才队伍，并与企业产业结构的调账紧密相连，为企业稳定、高校发展奠定基础。企业的发展，必须要保持一定的规模，而保障企业规模的前提，就是要确保企业内部的人力资源数量，也就是新进人员的数量与离职人员的数量，要保持一定的平衡关系，然后，就是要优化人力资源结构，管理人员与技能操作人员数量要正佳，这是为了扩大企业规模打基础，金融投资更是一个需要谨慎的行业，管理人员的道德修养对企业的发展十分重要。

三、结束语

投融资管理篇6

改革开放以来，随着金融体制改革和金融市场的不断发展，我国居民的投资理财意识逐渐增强，投资理财活动也相应地增加。在金融投资过程中，风险管理和控制是一项重要的内容。金融投资风险是指未来投资结果的不确定性或波动性，如未来收益、资产或债务价值的波动性或不确定性，这种不确定性是由于金融市场因素发生变化而对金融投资的未来现金流量产生负面影响，导致投资的金融资产或收益发生损失的可能性。例如，利率、汇率或者商品价格的波动，都会给所投资的资产价值和收益带来风险。这种金融投资风险会对投资者的利益产生较大的危害，使投资者资产贬值。金融投资总是面临着各种风险，这种风险具有客观性，无法消除，因此，对待金融投资风险，投资者必须积极地进行有效管理，以防范投资风险。所谓金融投资风险管理，就是指投资者为改变所面临的金融市场风险状况而采取一系列的管理行为，包括辨识面临何种风险，评估这些风险的影响程度，决定风险管理策略等等。

二、金融投资面临的风险分析

风险管理的目标并不是消除风险，而是把风险降至最低的管理过程，在风险管理过程中，首先要对金融投资中包含的风险进行识别，这是投资者进行风险管理的第一步，只有对投资过程中的风险进行充分识别，才可能采取恰当的方式进行风险管理。那么，在金融投资过程中，常见的风险可分为市场风险、流动性风险、操作风险、信用风险等。

（一）市场风险

市场风险，也称为价格风险，是指由于金融工具市场价格的变化而导致亏损的风险。由于金融投资工具的价格波动频繁，所以投资者面对的市场风险是最常见的金融投资风险。按照市场风险的来源不同进行分类，可以将市场风险分为系统性风险和非系统性风险，其中系统性风险主要指由于宏观因素的变化造成投资组合净值波动的风险，如来自利率波动、汇率波动等引起的整个市场价格波动的风险；而非系统性风险则是指所投资的单个或某一类品种所带来的风险，如源于某个公司经营业绩的下滑而导致的所投资公司股票价格下跌的风险。投资者对于系统风险和非系统风向应采取不同的风险管理办法，其中，系统性风险无法消除，而非系统性风险则可以通过投资组合进行充分的分散。

（二）流动性风险

流动性风险是指由于投资组合较为集中或超配某些金融工具，导致所持有的投资产品在短期内难以变现，同时所持有的流动资金又不足以进行正常支付而形成的风险。通常情况下，如果投资者所投资的金融产品价格正常波动，而且投资金额占总资产的币种较小时，流动性风险并不会很严重。流动性风险通常发生于市场剧烈波动，交易量急剧下降、投资者需要大量现金的情况下，容易给投资者造成重大损失，因为在这种情况下，投资者往往需要以较低的价格出售所投资的金融资产。常见的衡量金融投资流动性风险的指标包括：持股集中度、投资组合数和变现能力等。

（三）操作风险

操作风险是金融投资过程中面临的重要风险，许多已经识别出的风险是操作方面的。具体地讲，操作风险是指由于投资者内部经营管理不善和投资决策失误所导致的风险。具体而言，包括以下几个方面：一是投资研究人员的专业素质、道德水平和风险意识所导致的投资决策风险，如投资研究人员研究或投资策略失误、基准选择失误、投资者内部人员的内幕交易等；二是由于投资者管理水平有限所导致的经营风险，如由于网络技术水平落后、会计核算不准确，这些都会给金融投资带来的损失风险。操作风险存在于金融投资过程中的各个方面和各个流程，是投资者需要着重关注和防范的风险。

（四）信用风险

信用风险也是金融投资风险的重要类型，它主要是指在金融交易过程中可能发生交收违约，或者所持有债券的发行人违约、拒绝支付到期本金和利息的，从而导致金融投资资产发生损失的风险。随着我国金融市场的发展和金融创新进程的加快，债券、货币基金等固定收益类金融工具日趋成为重要的投资品种，以及国内短期融资券发行主体的继续扩大，与这些金融投资品种相关的信用风险也在不断累积，如何最大程度地规避金融投资信用风险将是投资者需要考虑的一个重要问题。

三、金融投资风险管理策略

（一）选择恰当的风险应对策略

投资者应根据不同的实际情况适用不同的风险应对策略，通常说来，投资者可以采取的风险应对策略包括以下四种。一是风险降低，即通过分散的形式来降低风险，比如在多种股票而非单一股票上投资。二是风险消除，包括风险避免、风险化解、风险排斥和风险终止，采用风险消除的目的是，预期出现不利后果时，化解风险。三是风险转移，即将风险转移给另一家企业、公司或机构，合同及财务协议是转移风险的主要方式。四是风险保留，采取风险保留的策略，或者是因为这是比较经济的策略，或者是因为没有其他备选方法。投资者应仔细分析四种风险应对策略，即风险降低、风险消除、风险转移和风险保留，一旦为一种特殊风险确定了风险应对类型，则必须制定具体措施，以落实这一应对策略。

（二）提高风险管理技术水平

投资者应从以下两个方面提高金融投资风险管理技术水平，建立恰当的风险管理模型，这种风险管理模型应具有以下特征。一是能考量各金融投资产品的风险类型和风险程度，将市场风险、流动性风险、操作风险和信用风险进行综合评估，以便有针对性的进行风险控制和管理。二是模型必须包含预警功能，这一功能能够及时金融投资所面临的风险类型、大小，并根据投资者风险偏好和承受能力，确定可接受的风险规模，进而能够及时采取风险防范措施。三是正确制定投资者的风险容忍度，可由最高层确定总的风险限度，并将其分配到各个投资产品，并定期对各种核心业务的风险容忍度进行检讨和批准任何具体的改变。

（三）建立健全风险责任制度