虚拟经济的危害范文

虚拟经济是近年来出现的一个新词语,其释义纷杂不一,大体上有三种范畴.一是指证券、期货、期权等虚拟资本的交易活动(FictitiousEcon-omy);二是指以信息技术为工具所进行的经济活动(VirtualEconomy),也有人称之为数字经济或信息经济;三是指用计算机模拟的可视化经济活动(VisualEconomy).这三种范畴之间存在着一定的联系,在本文中主要讨论第1种范畴.虚拟资本(FictitiousCapital)这一概念是马克思首先提出的,他在《资本论》第3卷第5篇中,特别是在论述信用和虚拟资本的第25章及其后,对虚拟资本进行了详尽的分析.他认为虚拟资本是在借贷资本(生息资本)和银行信用制度的基础上产生的,包括股票、债券、不动产抵押单等.虚拟资本本身并不具有价值,这是它和实际资本的不同之处,但是它却可以通过循环运动产生利润(某种形式的剩余价值),这是它与实际资本的共同之处.尽管经过一百多年以后,随着世界经济的发展出现了许多新事物(例如期货、期权及各种金融衍生物等)和新情况(例如货币脱离了金本位、经济全球化等),但马克思对虚拟资本的分析在当前关于虚拟经济的研究中仍然具有重要的指导意义.

根据笔者个人的理解,所谓虚拟经济是指与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动,简单地说就是直接以钱生钱的活动.其最早的起源可以追溯到私人间的商务借贷行为,例如某甲急需购买某种原料或货物,但他本人并没有足够的资金,而某乙手头正好有一笔钱闲置未用,于是某甲便向某乙借一定数额的钱,许诺在一定时期内还本付息.通过这一活动某甲取得了对这笔钱的使用权,可以用其作为支付手段的功能通过实际的经济活动取得赢利,而某乙则以借据为凭证保持了对这笔钱的所有权,以及到期可向某甲讨还本息的权利.这时,某乙手中的借据就是虚拟资本的一种雏形,它通过借还循环运动而取得增值.某乙并未从事实际的经济活动,只是通过一种虚拟的经济活动来赚钱.由此可见,虚拟经济发展的第1个阶段是闲置货币的资本化,即人们手中的闲置货币变成了可以产生利息的资本.第2个阶段则是生息资本的社会化,即由银行作为中介机构将人们手中闲置的货币借入,再转贷出去生息,人们还可用手中的闲置货币购买各种有价证券来生息,这时人们手中的存款凭证和有价证券也就是虚拟资本.生息资本的社会化可以引导资金从不能用于生产、流通等实际经济活动的人们的手中转移到能将其用于实际经济活动的人们手中,并可以将分散在各人手中的资金集中起来进行较大规模的经济活动,从而提高资金的使用效率.

虚拟经济发展的第3个阶段是有价证券的市场化,即有价证券可以根据其预期的收益而自由买卖,从而产生了进行虚拟资本交易的金融市场(例如股票市场、债券市场等).有价证券的市场化能引导资金向预期收益较好的产业流动,从而可进一步提高资金的使用效率.1898年还出现了农产品的期货交易方式,以后逐渐扩及有色金属、石油等工业原材料,这是虚拟资本的一种新形式.虚拟经济发展的第4个阶段是金融市场的国际化,即虚拟资本可以跨国进行交易.这一过程是可以追溯到19世纪中叶债务国政府和铁路公司在英国、法国和德国的金融市场上发行固定利率的债券,但从本世纪20年代开始才有比较大规模的跨国证券投资,而直到第二次世界大战之后,在《布雷顿森林协议》及《关税和贸易总协定》的推动下,才逐渐形成了规模巨大的国际金融市场.金融市场的国际化能在国际范围内引导资金向收益较好的产业流动,从而可以大大提高资金的利用效率,同时还形成了一种新的金融市场——外汇市场.期货交易也日益虚拟化,即将购买期货作为一种投机的手段.

60年代以来,股票、债券、外汇等金融商品的交易陆续出现期货交易方式,1973年还出现了期权交易.虚拟经济发展的第5个阶段是国际金融的集成化,即各国国内的金融市场与国际金融市场之间的联系更加紧密,相互间的影响也日益增大.随着因美元脱离金本位而导致浮动汇率制的形成,金融创新的增强,信息技术的迅速进步,以及经济全球化的发展,虚拟资本在金融市场中的流动速度越来越快,流量也越来越大,从而使得虚拟经济的规模不断增大.据报导,1997年全世界虚拟经济的总量已达140万亿美元,约为世界各国国内生产总值总和(28.2万亿美元)的4倍.全世界虚拟资本每天的平均流动量已高达1.5至2万亿美元.可以预计,随着电子商务和电子货币的发展,虚拟经济的规模还会膨胀.

2虚拟经济系统的特性

按照系统科学的观点,可以将虚拟经济看作是一个系统,从而可以从系统内部的结构及系统与环境的相互作用来考察这一系统的特性,以便揭示系统演化的规律.笔者认为,虚拟经济系统具有以下几个主要的特点.

1)复杂性

复杂系统一般的特征是规模巨大、耦合度高、透明度低、动态而且开放,但其最本质的特征是其组分具有某种程度的智能,即具有了解其所处的环境,预测其变化,并按预定目标采取行动的能力.这也就是生物进化、技术革新、经济发展、社会进步的内在原因.虚拟经济系统是一种复杂系统,其主要组分是自然人和法人(投资者、受资者以及金融中介者),他们按照一定的规则在金融市场中进行虚拟的经济活动.虽然每个人都有按照他自己对环境及其发展前景的了解,以及其预定目标来独立进行决策的自由,但每个人的决策又不能不受到其他人的决策的影响.虽然在系统中由于组分之间的非线性作用而容易产生混沌现象,但由于系统的自组织作用而可以呈现一定的有序性和稳定性.

2)介稳性

所谓介稳系统是指远离平衡状态、但却能通过与外界进行物质和能量的交换而维持相对稳定的系统,在系统科学中称之为具有耗散结构的系统.这种系统虽能通过自组织作用而达到稳定,但其稳定性很容易被外界的微小扰动所破坏.系统的稳定性被破坏后可能在一定的范围内游动,交替地进入稳定和游动的状态,从宏观上看来可以认为此系统是稳定在一定范围内,即具有区域稳定性.但有时系统失稳后也可能会产生急剧的变化,甚至造成系统的崩溃.系统崩溃后有可能通过深度的结构调整而恢复介稳状态,也可能走向消亡.一般说来,系统的惯性越大,其崩溃的可能性就越小.虚拟经济系统是一种介稳系统,必须要靠与外界进行资金交换才能维持相对的稳定.造成其介稳性的原因很多,但最根本的原因是虚拟资本的内在不稳定性.虚拟资本的内在不稳定性来自其本身的虚拟性,例如有价证券本身并不具有真正的价值,只是代表获得收入的权利,是一种所有权证书,使其持有者在法律上拥有该有价证券的所有权,并有权索取其购买有价证券时所付出的资本所应获得的那一部分剩余价值.当有价证券可以在证券市场上进行买卖后,由于其本身并没有价值,故其价格的确定不是按照客观的价值规律,而是按照人们对其未来价格的主观预测,还要受到其供求状况的影响,这就使其价格更加脱离了实际经济活动的效益.当虚拟资本的价格远离其合理预期时,就会形成“经济泡沫”,要靠外界不断注入资金来维持其稳定,但这只是一种虚假的、极易破灭的稳定.虚拟资本的不稳定性也来自货币的虚拟化,即货币并不真正具有价值.自从货币与金本位及金汇兑本位脱钩之后,虽然还具有其作为支付手段的使用价值,但已不再具有真正能以某种实物来衡量的价值了.这时货币的价值只能用其购买力来衡量,而货币的购买力又要受到货币发行量、利率、汇率、人们的消费行为等因素的影响,因此货币的虚拟化就会增强虚拟经济的不稳定性.虚拟资本的不稳定性还来自虚拟经济系统中存在的正反馈作用.例如购买某种股票的人越多,就会促使更多的人购买这种股票.人们之间的这种相互影响就是正反馈作用,它会造成放大效应,使虚拟资本的价格大起大落.

3)高风险性

在经济活动中所谓的风险是指人们预期的收益与实际收益之间的差异,这种差异既来自客观世界的不确定性,也来自人们对客观世界的认识能力的局限性.虚拟经济在具有高风险性的同时,也有带来高收益的可能性.虚拟经济系统的高风险性来自其本身的复杂性与介稳性.首先是虚拟资本的内在不稳定性导致其价格变幻无常,而金融市场交易规模的增大和交易品种的增多使其变得更为复杂;其次是人们对市场及环境变化的预测能力不足,对预期收益至今也没有找到较好的预测方法,从而较易导致决策的错误;再次是不少人承受风险的能力有限,在面临巨大的风险时会无所适从,甚至会因正反馈作用而使风险放大;最后是许多人因为追求高收益而甘冒高风险,从而促使各种高风险、高回报的金融创新不断出现,例如利率期货、股票指数期货、物价指数期货及期权等.

4)寄生性

虚拟经济系统与实体经济系统之间存在着密切的联系,虚拟经济系统是由实体经济系统中产生,又依附于实体经济系统的.实体经济系统包括物质资料的生产及与其相关的分配、交换及消费等经济活动,可将其看成是资本的循环运动.例如,生产领域的资本家在由金融市场取得资金后,就会将其作为资本来购买设备、原材料和劳动力来投入生产过程,然后将其产品销售出去变成资金,从而构成了资本的循环.资本家用此部分资金及通过这一过程取得的剩余价值来按合同归还本息,从而也完成了虚拟资本的循环.由于虚拟与实体这两种经济系统之间联系紧密,在实体经济系统中产生的风险,例如产品积压、企业破产等,都会传递到虚拟经济系统中,导致其失稳.而虚拟经济系统中的风险,例如股票指数大落、房地产价格猛跌、银行呆账剧增、货币大幅贬值等,也会对实体经济造成严重的影响.在金融已成为经济核心的今天,实体经济已不可能脱离虚拟经济系统而运行.因此,如果将实体经济系统看成是经济系统中的硬件,则可认为虚拟经济系统是经济系统中的软件.

5)周期性

虚拟经济系统的演化大体上呈现周期性的特征,一般包括实体经济加速增长、经济泡沫开始形成、货币与信用逐步膨胀、各种资产价格普遍上扬、乐观情绪四处洋溢、股价与房地产价格不断上升、外部扰动造成经济泡沫破灭、各种金融指标急剧下降、人们纷纷抛售实际资产及金融资产、实体经济减速或负增长等阶段.但是,这种周期性并不是简单的循环往复,而是螺旋式地向前推进的.

3金融危机——虚拟经济系统的崩溃

金融危机是指利率、汇率、股价等金融指标全部或大部突然而急剧地恶化的现象,这时人们纷纷抛售其实际资产并变现其虚拟资本,导致经济及社会的动荡.例如,1982年爆发的拉美金融危机、1995年爆发的墨西哥金融危机,以及这次东亚金融危机等.尽管这些危机的诱因和规模各不相同,但都对有关国家造成了很大的危害.关于这次东亚金融危机的成因,国际学术界有以下3种主要的理论.

1)经济基础论

这一理论主要是由柯赛提(G.Corseti)、克鲁格曼(P.Krugman)、毕赞提(P.Pesenti)、罗贝尼(N.Roubuni)等人提出的.他们认为“东亚经济奇迹”实际上是问题百出的,这些经济奇迹的背后是东亚各国及地区的经济基础不稳固,经济基本要素的发展不协调,以及各国宏观经济政策的失误.由于东亚这些国家的基本经济要素出了问题,经济危机是不可避免的,而金融危机只不过是经济危机的反映而已.他们将东亚金融危机的形成归结为货币实际估值过高、经常项目赤字过大、投资过度、政府对银行的过分支持、以短期借贷来支持长期投资,以及缺乏适当的金融监管体制等6个因素.

2)金融恐慌论

这一理论主要是由萨克斯(J.Sachs)、瑞德莱特(S.Radelet)等人提出的.他们指出,东亚各国及地区经济基本要素存在的问题本身不足以构成金融危机,这种危机主要是外来因素造成的.是国际资本流动造成的冲击,使人们对东亚金融市场及经济前景产生了一种过分悲观的预期,而这种预期把个别东亚国家发生的问题看成是整个东亚的通病,因而造成外资突然地大量撤出,导致危机的发生.他们将东亚金融危机的形成归结为投资者的盲目乐观情绪、金融市场的不稳定性、将流动性危机误认为清偿性危机、国际市场条件的恶化,以及国内金融市场的自由化等5个因素.

3)资本流动论

这一理论主要是由世界银行的阿尔巴(P.Alba)等人提出的.他们指出,要弄清楚东亚金融危机的原因,应该认真分析国际资本流动的状况.东亚国际资本流动的特点是私人资本流入占了越来越大的比例,而且已由产业投资为主转向金融证券投资为主.由于许多东亚国家及地区采取固定汇率制及中性的财政政策,稳定国内财政赤字,造成国内经济稳定的一种假象,从而大大有利于外资大量的流入.大量资本流入到一个脆弱的经济,就有可能引发危机.他们将东亚金融危机的形成归结为金融机制不健全、企业过分庞大集中、过度鼓励对外借款,以及宏观经济的脆弱性等4个因素.

以上3种主要观点之间的区别主要在于着重点的不同,所指出的问题中有一些是大体相似的.从系统论的角度看来,可以认为金融危机的成因主要是基于虚拟经济系统的内在特性,加上来自外界的扰动.形象地说金融危机就像是雪崩,可以将雪山下的岩石看作实体经济,将覆盖于其上的雪层看作虚拟经济,而将雪崩看作虚拟经济的崩溃.这种说法主要基于虚拟经济系统的介稳性质,系统内部的耗散结构在外因的触发下突然崩溃,从而造成滚雪球式的效应.通过考察虚拟经济系统的结构与演化规律,可以将金融危机的成因归结为以下5类.

1)实体经济系统运行失常

其主要表现是经济发展的速度、结构与效益之间的失调,通常的问题是着重追求高速发展而忽视效益,也没有注意结构的合理化.例如,从1990年到1997年东亚金融危机前,韩国5大集团除了LG集团,其它4家都进行了大规模扩张.结果,每个集团都拥有涉及十几个到几十个行业的30家到80家相关企业.但是,近年来韩国大企业集团的营业收入收益率(利润/营业收入)却不断下降.1996年度,进入全球500家最大企业的13家韩国大企业营业收入收益率只有0.77%,1997年度进一步降到0.33%.又如近20年来,马来西亚政府一直奉行积极干预经济、主导市场的政策,推行“赶超战略",以高投入刺激经济高速增长作为发展经济的首要目标,以主要依靠出口为导向的外向型经济来带动整体经济发展,大量利用国际资本尤其是短期资本来支持国内信贷,忽视了经济结构的调整与优化,其出口产品中电子产品占相当大比重,在国际市场需求减少时未能及时进行调整,导致出口锐减,而政府还在兴建许多与国力不相称的大型建设项目,耗费了大量外汇,使得经常项目赤字居高不下.这些情况都会削弱作为虚拟经济基础的实体经济.但是,经济的快速增长容易造成人们对未来的过于乐观的预期,而这种预期又导致盲目投资,以及国外资金的盲目流入,从而掩盖了严重的问题.此外,企业间的相互拖欠、生产能力过剩、原料及产成品库存积压、企业亏损及破产、房地产大量闲置等实体经济运行中的问题,以及企业从事金融投机活动失败造成的损失等等,最终都会以银行坏账的形式冲击虚拟经济系统,使其更加难以保持稳定.

2)政府宏观管理失误

政府宏观管理的失误对实体经济运行的影响是人所共知的,对虚拟经济运行的严重影响却往往被忽视.例如,东亚各国和地区在金融危机发生前多半实行主要盯住美元的固定汇率制,在美元升值时就会造成本币高估,再加上实行高利率(例如从1991到1996年,泰国货币市场利率与美国联邦基金市场的利率相差3.15%以上),鼓励银行向外借款等措施,使外资大量流入,刺激起盲目投资、开发房地产及购买证券的热潮.有些国家的政府处于政治需要,极力散布乐观情绪,对投资者造成误导.在政府鼓励及投资者盲目乐观情绪的支持下,必然会导致虚拟经济的不断膨胀,经济泡沫也随之增多.大量外资的流入不但掩盖了实体经济效益低下的问题,而且还为维持虚拟经济系统的耗散结构提供了能量.由于经济前景看好,对本币的需求旺盛,股市及房地产业生气蓬勃,靠借新债来还旧债似乎不成问题,使得银行敢于放胆借债及放贷,致使虚拟经济过度膨胀,加剧了其内在的不稳定性.

3)金融系统幼嫩脆弱

许多东亚国家的金融系统建设未能与经济的高速发展保持同步,其金融系统既不成熟又不健全,在面临外来冲击和巨大风险时表现脆弱.由于资本市场的不发达,使有些东亚国家和地区以银行为主要的融资中介,用短期的借贷来支持长期的投资.而由于缺乏其它融资手段,不断地借新债还旧债成为银行用以弥补投资收益低下和滞后的救命草,一旦借不到新债就会引起严重问题.但是,由于政府对银行的过度支持,使银行产生一种只顾逐利、不承担风险的所谓的道德危机(MoralHazard),这种道德危机自然导致过度借贷行为.而金融机构的不健全,以及缺乏适当的监管机制又进一步助长了这种道德危机.有些东亚国家在金融系统还很不健全时就贸然实行金融自由化,弱化或放松金融监管,让大量的国外游资自由进出,甚至听任国际投机资本在金融市场上兴风作浪,成为产生金融危机的诱因.例如,印尼银行机构在1988年只有74家,而1994年就增加到206家.金融机构虽飞快膨胀,但管理监督跟不上,造成失控.在此情况下短期积累的大量的外债进入了这样脆弱的金融系统,必然导致危机.有些国家虽对金融机构有所监管,但由于政府官员的腐败,与金融机构相互勾结,使这种监管流于形式,直到产生严重问题时才暴露出来.例如,1998年日本大藏省有数名在职官员因受贿而被捕,有25名前金融检查官在23家地方银行担任理事以上职务,很难令人相信他们会对银行实行严格的监管.

4)投资人群信心动摇

由于东亚经济连续快速地增长,加上不少东亚国家及地区政府采取各种措施积极吸引外资,使得投资者对东亚经济的发展产生了盲目乐观情绪,都预期能得到较高的收益,在没有冷静地评估借款人的还款能力之前就迅速大量地投入资金.而一旦出现问题时就很容易因乐观情绪的破灭而发生恐慌,匆忙撤走资金,从一个极端走向另一个极端.在每个国家的金融市场上都有成千上万个国内外投资者从事虚拟经济活动.从微观上看,即使每一个贷放者都遵循一种理,但市场却在这种个体的理下总体上出现了一种过度的恐慌,导致了资本逆流.按理说,有偿还能力但缺乏流动性的借款人应当能在资本市场上借到现金以偿还债务,他们之所以借不到钱是因为每一个贷放者都假定其它的贷放者不会贷款给这些借款人.此外,贷放者之间信息的不均衡性也是造成金融市场不稳定的重要因素,而金融市场不稳定又使得贷放者的信心动摇,这使得虚拟经济系统的耗散结构在没有新的资金注入时就难以维持稳定.

5)国际投机资本冲击

在金融创新与国际金融一体化的同时,也产生了以各种对冲基金为主的一批国际投机资本.目前美国至少有4200家对冲基金,资本总额超过3000亿美元.其资金杠杆率高达1:300之多.这些金融投机者无时不在窥测方向,制造风波,追逐高额利润.他们的嗅觉非常灵敏,一旦有套利的机会就会闻风而至,无利可图时就会迅速撤离.这次东亚金融危机就是以国际投机资本冲击泰国金融市场为导火线而产生的,但是这种外部的扰动只有通过虚拟经济系统内部的耗散结构才能发挥作用.

虚拟经济的危害范文篇2

虚拟经济是市场经济高度发达的产物，是现代市场经济不可或缺的重要组成部分。实体经济的发展、经济机制运行效率的提高，均与虚拟经济的扩张发展密切相关，但虚拟经济过度膨胀又会引致泡沫经济，损害实体经济的发展。目前，我国正处于金融体制改革的关键时期，加入WTO后，金融服务业将被迫对外开放，金融自由化和金融深化进程将日益加快，研究虚拟经济、泡沫经济与实体经济的关联机制，以便在充分发挥金融深化对我国经济增长的促进作用的同时，防止金融深化过程中发生虚拟经济过度膨胀进而引发泡沫经济问题，已成为当前迫切需要解决的的重要课题。21世纪是虚拟经济发展的黄金时代，市场经济已经发展到必须超越一国范围之外、在实际范围内确保资源自由流动，淘汰落后的生产经营模式和管理模式以及相关的政策措施，将虚拟经济发展作为时代的主旋律。

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虚拟经济实际上是对传统经济的一种异化。虚拟经济在国外一般有三种叫法：一是fictitiouseconomy，是指虚拟资本，比如证券、期货、期权等等的交易活动；二为virtualeconomy，也译作虚拟经济，指以信息技术为工具所进行的经济活动。三是visualeconomy，是指用计算机模拟的可视化经济活动，即用计算机模拟市场来进行经济政策的模拟等等。而这三个方面是相互联系的，而当今的交易是离不开信息技术这个工具，尤其是在金融领域，正确地看待虚拟经济，合理的运用虚拟资本往往会对经济的整体运行起到至关重要的作用。

传统的经济模式与虚拟经济的区别与联系

传统的经济就是人们通常所说的实体经济，主要用于描述物质资料生产、销售以及直接为此提供劳务所形成的经济活动，但是随着市场经济不断发展，虚拟经济逐渐独立于实体经济，形成其特有的对虚拟资本的持有和交易活动。相对于人的需要的无限性而言，现实所能提供的满足是永远也不够的；虚拟经济作为一种有效的弥补现实不足的手段，经历了五个阶段最终确立了其不可撼动的地位。第一个阶段为虚拟货币的资本化，即使用闲置资本成为生息资本，这是产生虚拟经济的第一个最初级的发展阶段；第二个阶段是生息资本的社会化，即通过银行起搜集闲置货币，使它们更好的成为生息资本；第三个阶段是有价证券的市场化，就是银行发行的有价证券最后发展为企业的有价证券进行市场交易，建立金融市场；第四个阶段是金融市场的国际化；最后一个阶段是国际金融的集成化，虚拟经济的总规模已大大超过了实体经济，还有进一步发展的空间和余地。

虽然在传统经济在某些领域呈现出弱化的趋势，但是虚拟经济的产生和不断发展源于实体经济发展的内在需求，无论虚拟经济发展多快、规模多大，其根本是为实体经济服务，没有实体经济，虚拟经济将无从谈起，即实体经济是第一性的，虚拟经济是第二性的。同时，实体经济的发展也无法脱离虚拟经济，虚拟经济中各种金融工具及其衍生物已经渗透到实体经济的各个环节，实体经济的正常运转，必须借助虚拟经济的支持。忽视虚拟经济，会给快速发展的实体经济造成严重的障碍。

不可否认，虚拟经济制造出空前庞大的金融财富体系，对实体经济发展有积极的促进作用，主要表现在以下几个方面：

一是，有助于提高整体经济协调、健康地运行效率。凭借发行股票、债券，并购等多种方式，为企业规模扩大开辟了新的融资渠道，推动了股份制及股份合作制企业的建立和完善，带动了相关产业的优化重组，对劳动力、技术、资金，自然资源等在实体经济部门之间合理调配，保证正常的经济发展需要。二是，有助于优化全社会资本的配置。虚拟资本通过市场发行并交易，并调节资金流向，促进优势企业快速发展；通过资产重组等产权交易形式，实现存量资本在不同实体经济部门之间的再次优化配置。三是，有助于将低企业经营风险。各种全新的贷款模式以及最具代表性的融资方式：资产证券化、ABS(资产担保证券)、期权交易等对企业资金分配、投资方向选择及调整具有重要影响，在很大程度上降低了企业的经营风险。四是，虚拟资本节省了交易所需要的时间，充分的发挥了其作为货币数字化代表的作用。五是，虚拟经济的扩张，不仅增加GDP的规模，同时也提供了大量的就业岗位，缓解了大多数国家普遍面临的就业压力问题。

在虚拟经济迅速发展的过程中，其规模已经超过实体经济，成为与实体经济相对独立的经济范畴。然而，虚拟经济存在着高度流动性、不稳定性、高风险性和高投机性，也就在很大程度上决定着经济的正常运行依赖于对虚拟资本的最优化利用。但是，这并非意味着单方面地强调虚拟经济的发展而忽视实体经济的进步。因为虚拟经济的超前发展，不但不能带动实体经济的超速发展，反而会引发泡沫经济，甚至诱发金融危机。上个世纪90年代末东南亚爆发的经济危机就是由虚拟经济过度膨胀所导致的，一度对该地区的实体经济发展造成巨大破坏，并且波及到欧洲和美国，震荡了全球的金融市场，上千亿的资产在这次危机中流失。随着全球经济一体化和金融一体化程度不断加强，这些金融危机的发生的几率会不断提高，通过国际贸易、汇率变动以及资本流动等渠道，蔓延到周边国家甚至整个世界，形成区域性或世界性金融危机。价值，不同行业间的联系越来越密切，金融危机扩展着自己的危害范围，房地产业，旅游业，以及相关的服务行业都成为了危机延伸的范围，贷款呆帐、坏账，不良资产的数量已指数的速度增长。所谓的“东亚模式”，“主办银行制”，经济计划与产业政策，追求企业规模，多样化经营的大企业集团等等，曾经是中国人引以为荣的名字，也随着这场空前的浩劫灰飞烟灭。

虚拟经济的现实困境以及人们的预期

不知道从什么时候开始，提到“虚拟”，人们通常会习惯性的将之于“虚假”联系起来，这其实是个误区。实际虚拟是现实存在的一种活动或一个过程，其活动产生的结果，尽管有些具有“无形”的特征，但是却都是现实存在的。

然而，经济危机的出现令许多人对虚拟经济开始望而却步了，更多地把精力放在对传统的实体经济的关注和支持上，导致虚拟经济的发展速度一度减慢，并出现了短暂的局部停滞和失控状态。2000年开始，由于日本放松了对金融等虚拟资本的控制，造成了一段时间内日元升值的巨大压力，严重的影响了当时正在经历泡沫冲击的国内经济，加剧着已经恶化的日本“两头在外型”的经济。但是这并未唤起人们对于虚拟资本的重视，而是回避它转而将创造财富和分割财富的方式和范围限制在传统经济的范畴之内，将“虚拟”等同于“虚假”，认为虚拟经济只是一系列虚假经济行为的美妙的变体。

虽然在所谓的传统经济中，正常的经济活动也处处需要有与其的支持，但是与其对于虚拟经济，则具有更为重要的意义。

简单的说，预期之所以重要，是由于人的行为动机中，最有力的动力就是对自己有利的预期，所以，预期就成为了人们进行各种选择判断的基础，必须先行做出。在虚拟经济模式中，因为其所使用的手段是虚拟的，源于人的思维活动，于是其重要性就一目了然了。

预期的形成过程比较的复杂，是建立在对大量相关信息的综合处理的基础上，经过对相关的信用、制度以及技术等诸多因素的综合分析之后，从而做出相应的反映。

预期维系着现存的所谓“正常”的社会和经济秩序，反之，一种社会制度安排缺乏足够的约束或稳定性，就会造成人们预期的波动，干扰正常的社会和经济秩序，降低人们社会和经济活动的效率。因而，具有复杂性，介稳性，高风险，寄生和周期性的虚拟经济就会被认为是一种非常态的形势，从而人们对于它的预期自然不会高。毋庸置疑，这是虚拟经济经常被冷落的原因之一，不过人类的认识能力会不断的提高，对于它的把握也会更加客观，公正。我国金融改革过程中虚拟经济带来的挑战

虚拟经济的危害范文

关键词：金融危机；债权；美元霸权

中图分类号：F039文献标识码：A文章编号：1007-2101（2012）03-0005-05

2008年美国爆发金融危机，至今已近四年，不仅使本国遭受重大损失，而且影响到全世界，形成一场世界灾难。这次金融危机为什么发生在美国？为什么它会迅速地向全球传递？这样的危机今后还会出现吗？我们从中可以接受一些什么经验教训？这都是值得深思研究的问题。学界对此已发表过许多重要见解，这里笔者通过重读《资本论》第3卷，从金融危机与虚拟经济关系的角度，谈一点浅见。

一、在虚拟经济的背后

美国这次金融危机是资本主义基本矛盾的反映，资本主义经济危机周期性地出现，隔七八年必来一次，不自今日始，也不会至此结束。但这次金融危机有其特点，即是由次级房贷泡沫破裂引发的，是虚拟资本天马行空式的自我发展与实体经济严重脱离的结果。虚拟资本与实体经济严重背离，暴露出资本逐利的本质，逐利达到反常的程度，不仅使资本与劳动的矛盾激化，而且使虚拟资本与实体资本矛盾激化，虚拟资本之间的矛盾激化，危机必然爆发。

虚拟资本是资本主义发展到一定阶段的产物。以股票、有价证券、债券为代表的虚拟资本，自身没有价值，它所代表的资本的货币价值也是虚拟的，只是代表有权取得未来剩余价值的资本所有权证书。[1]股份制和债券制可以使资本与资本持有者分离，使资本持有者的资本在保持资本所有权和索取一定剩余价值权的基础上与实有资本相结合，使闲散资本通过买卖、流通、集中、集聚重新组合，进行优化配置，提高使用效率，反映了社会化大生产的客观需要。这是非股份制经济所不能完成的。股份制还可以促进企业建立现代管理结构，改善经营管理。虚拟资本这种可以分离、买卖、组合，所有权及剩余索取权含量会随着其依附体及市场供求关系变化而变化波动的特点，使之既具有集聚资本、促进社会化大生产发展作用的一面，又具有风险、投机和欺诈、破坏生产力的一面。由于股票等虚拟产品的价格会受供求关系、舆论、政治形势等多种因素的影响，与预期收益成正比，而与银行利息成反比，可以脱离实体资本实际运行状况，这就不可避免地会产生投机和欺诈，成为资本榨取剩余价值的重要手段。[2]“因为财产在这里是以股票的形式存在的，所以它的运动和转移就纯粹变成了交易所的结果”和“欺诈勾当”。[3]证券交易所“是资本主义赢利的顶峰，在那里所有权完全直接变成了盗窃。”[4]100多年后的今天，资本主义由自由竞争阶段发展到垄断阶段，再发展到金融资本垄断阶段。资本主义的寄生性与腐朽性进一步发展，资本主义虚拟资本及其欺诈性也有了新的更大发展。其生产职能下降，投机、欺诈职能上升；聚集资本的职能下降，虚拟逐利的职能上升；实体资本规模下降，虚拟资本规模上升。虚拟经济已完全制度化，现代化，疯狂化，成为西方资本的一个主要特征和主要掠夺手段。

西方发达国家虚拟资本发展到了什么程度？用一句话来表达：就是已上升到占整个经济的80%以上，成为整个经济的主导和支配力量。请看几个数字：二战以来，西方国家GDP年平均增长不到4%，全球贸易额年平均增长6%，但货币量则以年15%以上的速度增长。2010年全球经济增长4%，股市值增长达到14.8%。2010年全球货币交易额超过1000万亿美元，其中与物质生产有关的仅占1%，货币存量比GDP高16倍。2007年，世界外汇资本和金融衍生品交易量为3259万亿美元，是当年世界GDP的67倍；2009年，全球外汇市场日均成交量4.2万亿美元，是商品和服务量日交易量的90倍；金融衍生品场内交易日成交量10万亿美元，达到产品和服务日交易量的200多倍。美国这个最大金融帝国，虚拟经济更是疯狂发展。其金融衍生品总量1998年为72万亿美元，2008年增长到672万亿美元，10年中增长了9倍，而GDP只增长了1倍。金融衍生品高于GDP的倍数，由1998年的2.9倍，上升到2009年的10.4倍，其中仅债券和资产券就达GDP的6.8倍。由于虚拟经济疯狂发展，实体经济严重下降。美国制造业的产值占GDP的比重由1960年的29.7%，下降为1980年的23.5%，1987年的20%，2007年的不到12%，虚拟经济和服务业的产值占GDP的比重则从1950年的11%上升为88%，而金融、房地产服务业的利润占到总利润的70%。

美国本来是世界上最大的物质生产国家，能源、钢铁、汽车、制造业都居世界首位，这些年来这些产业都逐步衰落了。煤矿矿井减少了1/3，煤矿工人减少了1/7，石油产量下降了1/3，炼化厂减少了1/3，钢产量降低到不到中国的1/6，制造业不断“空洞化”，而证券业、军事工业以及与军事有关的高科技研究则疯狂发展。美国一直保持着规摸庞大的军队。到2010年6月，有武装人员161万人，海外驻军几十万人，分别驻扎在上百个海外军事基地；每年军事开支高达5000多亿美元，军事开支占世界军事开支的46.5%。越来越多的人口从实体资本中脱离出来，从事虚拟资本经营，依靠剪息票、搞投机生活，不劳而获的寄生人口迅速增长。美国有7000多家保险公司，2000多家对冲基金，从事保险业的230万人，从事证券业的超过百万人。他们不仅寄生在本国人民身上，更寄生在世界劳动人民身上和发展中国家人民身上，成为全世界的寄生虫，寄生国，寄生垄断资产阶级。

西方国家虚拟资本过去主要是采取股票、债券和其他信用券三种形式，现在则以“金融创新”的名义推出期货、期权、合约、互换、外汇期货期权、股票期权、股指期货、资产支持证券、债务抵押证券、住房抵押贷款证券等五花八门的汇率、利率、股票衍生品及抵押贷款、商业票据信用证券化产品；它拉长虚拟链，由虚拟资本生产虚拟资本，设定让人眼花乱、看上去无限光明却设下巨大陷井的游戏规则，制造泡沫，从泡沫中获利，泡沫破裂，制造新泡沫，把泡沫吹的更大；再破裂，再制造。他们玩弄制造泡沫，并不是不知道泡沫的风险和巨大危害性，而是一来因为已形成格局，为维持自己的利益，必须不间断维持，否则就会露馅；更主要的是，这样能够更方便地支配经济过程，攫取掠夺。这种以货币、证券或符号为代表的纸上运动，只有资本形式，没有实体内容，完全与实体经济脱离，自行运动，以无化有，用少套多，以票子套票子，用符号换真实的财富，让善良的人们上钩上当。在西方国家，把从事这种虚拟经济作为一种最能发大财的事业，把炮制金融衍生品称之为“金融工程技术”，甚至出现所谓“金融工程专业”。谁最会编造公式、数字摸型，最能用鼠标套利榨取，谁就有本事。从事投机、欺诈形成为一个个挂着各种金融公司、证券中介、基金工程等招牌的专业和行业，成为操纵西方社会政治经济以至全球的主要垄断势力。

西方国家虚拟资本如此疯狂地发展，是资本主义制度发展的必然结果，是资本主义寄生性、腐朽性、垂死性发展的集中表现。社会发展史告诉我们，物质生产是人类社会存在发展的基础，也是虚拟经济发展的前提。虚拟经济建立在实体经济基础上，有实体经济的发展，才能有虚拟经济的发展。虚拟经济脱离实体经济的需求自行发展，必定造成泡沫，成为生产力发展的障碍。虚拟资本恶性发展是形式，目的在于追求更大的剩余价值。之所以用这样的形式，是由于采取这样的形式比在实体经济中榨取剩余价值更方便，而资本主义上层建筑、经济制度及科学技术的发展又为其发展提供了相应的条件、保障和动力。金融资本与国家政治完全结成为一体。金融资本在前台，国家机器在后台，立法设制，出人、出资、出政策、造舆论，给以支撑。不要看西方国家有时会对少数几个玩弄骗术玩得太离谱的金融大家动手术，大多是做给人看的，不得已而为之。实际上所有金融规则都是西方国家制定的。金融泡沫是由国家玩的，金融投机手段都得到法律保障，依靠国家的支持运行。美联储是美国金融资本的总后台，也是最大的金融泡沫玩家，金融资本运动规则的决定者和操纵者。金融资本家通常也是国家政策的操纵者、制定者，他们主宰国家的政治、经济、文化和舆论，政府及其官员、议员不过是他们的人和传声筒。谁得不到资本的支持，谁就站不住脚；谁触犯了资本的利益，谁就要下台。实际上，美国财政部门的历届领导人都是过去的大投资家。官员下台当资本家，资本家上台成为政治家，是西方国家通常的现象。

二、举债是虚拟经济的重要形式

举债和赤字财政是西方发展虚拟经济的重要形式和内容。西方一些国家一向靠债务起家，把借债作为投资发展的条件，现今尤甚。2009年，美国国债达到7.5万亿美元，占GDP的53.1%：2010年，国债上升到11万亿美元，2011年再上升到15.3万亿美元，加上其他债务超过50万亿元，占GDP的比重达70%和税收的674%。2009年，美国债务占全球债务的39%，居全球第一位。美国财政部每年必须再支付其债务的一半以上，国债券利息占到债务负担的34%。不仅国家负债，老百姓也负债。美国家庭私人负债由1979年占GDP的46%，上升为2007年98%，负债比自有资金高50多倍。[5]1974―2008年，美国家庭负债由6800亿美元增至14万亿美元，[6]平均每个家庭负债21.7万美元。其他西方发达国家也是债务大国。2010年全球债券市场超过100万亿美元，是全球GDP的1.9倍。[7]欧洲的公债相当于GDP的80%，其中英国为100%，日本为204%，加拿大为100%，法国为77%，意大利为106%，希腊为135%，其中2/3是欠国外的。高度负债，入不敷出，成为经济危机产生和漫延的重要原因。举债其实就是用别人的钱办自己的事，或是用未来的钱赚钱。借债经济是一种信用经济，借债是有条件的，前提是借者有足够的信用和实力，能够用借来的钱创造出超过债务的物质财富，按照预定归还期足额及时偿还，并付给债权人一定的使用报酬即利息。借债额必须保持在一定范围，即要保证有足够实力、能力和信誉归还，因为借债是有风险的，不保持一定额度，无限举债，到时还不上，必定会给债权人造成损失；高额举债，严重资不抵债，必会形成危机和灾难。

发行国债向全球发售，对美国来说是一本万利的事情。因为其他国家购买美国国债使用的美元是用出口物质产品换取的，其他国家用美元购买美国国债，使美元又流回美国，等于其他国家用真实的物质财富，换回的是一张作为欠条的纸。国债到期，可以续发新债抵旧债，实质是不需要支付本金，可连续使用借来的钱。不仅如此，通过汇率变动，美元贬值，可以使债额不断贬值。我国作为持美国国债的第一大国，购买美国上万亿美元的国债已贬值20%多，损失了几千亿美元。国债的利率很低，利息远低于贬值数。有人说：“美国举债是典型的损人利已行为，保护本国利益，损害债权国利益”，“是用中国人的钱买中国的东西。”这种“损人利己行为”，是资本金融霸权的典型表现，也是资本主义寄生性、腐朽性进一步发展和暴露。它利用美元储存手段的地位，通过举债在经济上、金融上称霸世界、掠夺世界，从军事上、政治上称霸世界。在经济上、金融上称霸世界是在军事上、政治上称霸世界的后盾，在经济金融上进行掠夺是在军事上政治上称霸世界的目的。金融资本发展为金融霸权，以金融霸权表现政治霸权，说明资本主义金融资本的掠夺性和侵略性上升到何等程度，资本主义寄生性和腐朽性发展到何种程度，资本主义虚拟经济的恶毒性和欺骗性发展到何种程度。看清这一点，才能看清美国国债的本质。

西方国家的内债也好不了多少。美国金融危机发生前，次级债有2万多亿美元，普通房贷10多万亿美元，企业债60万亿美元，金融衍生品就更多了。这么多债券在市场上流通显然在规模上已经极大地超出了经济正常运行的要求，问题还不仅是规模，而是债的内容在一开始设计时就具有诈骗性质，而且随着债务链的延长，诈骗内容和手法也不断扩大延长。这就不能不给普通劳动者带来极大损害。次级房债只是一个例子。巴赛尔协议规定银行信贷资产的资本充足率至少为8%，但美林、雷曼兄弟为追求高额利润，则用30倍的杠杆发放次级贷款，并由此衍生出住房抵押贷款支持证券，打包出售给其他机构投资者。各种基金、银行购买后以它作抵押再次向银行贷款，尔后再次进行投资。本来没有那么多钱，虚构出更多的钱，借给别人，才能取得高额利息和利润；把虚构的钱打包成天文数字，反复出售，就可以取得更多的利息和利润。美林、雷曼兄弟为此发了大财，各种基金和银行也发了大财。但房价不涨反跌，贷款者无钱还贷，金融衍生品泡沫被拆穿，于是危机产生了。次贷泡沫产生说明，在西方国家，举债早已超出经济正常运行范围，成为投机和欺诈的重要手段。

欧洲出现债务危机与美国有所不同，但同样表现出了资本主义制度的弊病，是资本主义内在矛盾的表现和虚拟经济严重脱离实体经济的结果。欧洲本来是最早工业化的，工业产值占世界的一半以上，后来制造业逐步衰落，第三产业上升为主要地位。希腊、意大利、西班牙、萄萄牙等国第三产业都高于70%，而制造业下降到不到20%。随着经济的发展，第三产业发展带有必然性；但产业出现“空心化”现象，服务业和虚拟经济脱离实体经济发展，则是不正常的。这次金融危机发生，使希腊等国航运业和旅游业收入下降，财政收入受到严重影响；而这些国家为应付工人罢工，又建立了从摇篮到坟墓的高福利制度，支出降不下来，形成了债台高筑，入不敷出的局面。由于欧盟国家受欧盟协议的制约不能像美国那样随意印票子转嫁债务，又不能再借债应对，于是形成债务危机。欧洲债务危机表明，任何国家发展第三产业和虚拟经济都不能脱离实体经济发展的需要，脱离就会受挫；脱离过远，必定形成危机。而这种脱离对资本主义制度来说带有必然性；只要存在私有制，资本出自那里最容易赚钱便奔向那里的本性，必然由实体经济向虚拟经济发展，由创造到投机、欺诈发展，金融危机或债务危机出现就势在必然了。

三、美元霸权如何成为资本霸权

虚拟资本集中表现为美元霸权资本和印票子资本。美国凭借经济优势，取得了美元作为世界主要结算货币和储存手段的客观特殊地位。美元在国际货币储备和国际贸易结算中各占70%，在外汇交易中占80%，在国际银行交易中占90%以上。1944年布雷顿森林协定授予了美元世界结算货币和储存手段的特殊地位。过去，美国还可以受到布雷顿森林协定美元与黄金挂钩的制约，美元持有者如不愿再持美元，可按比例在美国兑换成为黄金。可是自布雷顿森林体系崩溃，尼克松宣布美元不再兑换黄金以后，美国对外提供美元就不再有失去黄金储备的后备之忧，从而失去了对外提供美元的约束。只要感到有必要，对自己有利，美国就可以通过开动印刷机印刷票子，用一张张的纸，“交换”别国的物质财富；别国向美国输出物质产品，却只能得到一张张标为美元的纸。它可不必再下那么大力气从事物质生产，凭借美元的交换、储备手段的地位，巨额财富就可收入自己囊中，票子成为掠夺国内劳动者特别是发展中国家财富的手段。

这些年来，美国基础货币无限制地增发，供应量从1945年的326亿美元，增长到1971年的698亿美元，25年翻一番，年均增长3.1%；再从1986年的2117亿美元，增长到2006年的8287亿美元，10年翻一番，年均增长11.3%；又从2009年的16957亿美元，增长到2011年3月的24183亿美元，32个月增长了1.77倍，平均月增长3.2%。票子发行量远大于实体经济发展速度，加上各种债券、证券和金融衍生品，流通量就更大了。美国进出口占世界的比重不到20%，而美元在国际货币储备和国际贸易、外汇交易中占70%~90%。美元60%以上在全球流通，一半以上为外国人持有。这就形成了“美元持有者成为美国投资与消费提款机”的局面。

美国前国务卿享利・基辛格说过：“如果你控制了石油，你就控制了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制了所有的人；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。”货币本身是没有价值的，它只是一种代表一定价值量的符号，而价值的背后是使用价值。只有货币发行量或曰流通量与实际产出和在市场上流通的使用价值的价值量相一致，用货币可以交换到相应使用价值的时候，货币才能真正行使价值符号的职能，代表真实物质财富。美元成为世界结算货币和储存手段与黄金脱钩，可以远离使用价值量印刷，使发行量或曰流通量与在市场上流通的使用价值的价值量偏离，实际上就拥有了在全球以美元交换和操纵使用价值的价值量的手段和权力，就形成为操纵、控制和掠夺世界的重要手段和权力。

美国通过印刷美元操纵、掠夺世界有多种手法。美元的特殊地位有“多借少还”、“少出多进”、用别人的钱赚钱的作用。发行国债使别国用出口物质产品取得的美元再流回美国，供它使用，并不断贬值，只是其中的一种。通过赤字向外转移，让自己的开支、挥霍、腐朽和高消费由世界承担，是另一种。自20世纪以来，美国已连续几十年出现贸易、经常性账目和财政赤字。贸易逆差由1999年的3000亿美元，上升到2011年的5880亿美元；经常性账目赤字由6600亿美元上升到8567亿美元；财政赤字由6000亿美元上升到16000亿美元。赤字财政在美国宪法上是不受限制的；出现赤字主要是由于军事开支不断增加和给富人减税使财政收入不断减少造成的。但高赤字和高债务并没有引发通货膨胀，原因就在于美元处于霸权地位，它可以通过贸易逆差和经常性账目赤字吸引外国资本和廉价商品不断流入。据美国纽约联邦储备银行的资料，2001-2005年，美国累计经常账户逆差超过2.4万亿美元，但净债务只有2027亿美元，2006年上半年偿付的本息不过34亿美元，只有净债务总额的0.3%。这是因为“美元贬值可以使美债缩水，而美国持有的以外币计价的资产则相对升值”。通过印刷美元，贸易赤字，使全球美元增加，再流回美国，以债的形式长期使用。双赤字也罢，单赤字也罢，外贸逆差即使达到天文数字，它毫不在乎，通过印刷机就能取得“平衡”。而当危机发生的时候，又可以通过操纵美元，把危机向外转嫁。

美元还可以通过加印、汇率变动、计价和贸易赤字，使全球货币增发，导致石油、粮食等战略资源价格上涨，从价格投机中受益。投机资本不光操作虚拟资本，也经营物质产品，特别是原油、玉米、大豆以及房产、军火等。它是从政治上控制世界，在经济上榨取世界的手段。控制世界必须控制战略资源，占领世界必须占领战略资源，他们从这种控制、占领、争夺中控制了世界，又从控制、占领、争夺中取得巨额利润。原油、玉米、大豆、房产期货、期权，以及由美元计价引起的大宗战略产品价格变动，用微薄的手续费大量经营，即使很小的差价也能获得巨额利润。美国还借助于美元的特殊地位，通过金融中介和垄断集团到世界各地投资收购，用借来的债赚钱。买卖企业不是目的，以美元“兼并重组”的名义收购企业，低价进，高价出，转手就能获得巨额利润。

美元的这种霸权地位是资本主义本性的一种特殊表现，也是资本主义制度掠夺性、寄生性和腐朽性进一步发展的反映。美国人口只占全球人口的1/30，产值占比不到1/3，但美元在国际货币储备和国际贸易、外汇交易中竞占主导和统治地位。资本扩张为货币扩张，经济霸权表现为货币霸权；货币霸权后面是资本及资本霸权的政治目的在起作用。金融垄断资本是垄断资本发展的新阶段，美元的霸权地位又是金融垄断资本发展的新阶段，是金融垄断资本高度发展和集中的结果。不过这种高度发展和集中，并不是表明资本主义进步了，而是表明它的掠夺性、寄生性和腐朽性进一步发展了。它通过美元将国内矛盾向世界输出，将国内问题向世界转移，用这种巧取豪夺的方式来操纵、掠夺世界，寄生在别人身上，散发铜臭气；还用作推销资本主义的一套手段，分化瓦解工人斗志和社会主义制度。但客观规律是无法违背的，货币霸权并不能使本身内部固有的矛盾消失，而注定会使自身矛盾及其与外部的矛盾扩大和激化，从而走向反面。连基辛格也不得不承认：“经济危机引发了自省和改革，美国民众和政党都在争论需要多大的政府及谁为其付费这些根本性问题。没有人认为我们会重新回到以前的模式。”[8]

四、几点看法

西方金融危机发展状况表明，资本主义制度发展到今天，虽然仍有自我调节和发展的潜力，发展生产力的方法及经营管理的具体制度方法也有许多可资借鉴之处，但作为一种社会制度已走进了死胡同，走到了生产力发展的反面，失去进步性。它的基本矛盾日益尖锐达到无法解决的程度，虚拟经济脱离实体经济恶性发展只是其中一种表现。资本疯狂追逐利润的本性，使大量实体资本转化为虚拟资本，使一般资本垄断转化为金融资本垄断，直接阻碍生产力发展和技术进步；并且在全球横行游荡，成为全球发展和社会进步的阻力和破坏力量。

社会发展史告诉我们，物质生产是人类社会存在发展的基础，也是人们物质文化生活水平提高的前提。人们要生存和发展，就必须进行生产，而生产首先是生产物质资料，包括生产资料和消费资料。发展物质资料，主要是生产使用价值。使用价值是价值的物质基础和承担者。有使用价值的产品，才能满足需求；否则只能是一堆废物，形不成生产力，也不能构成商品。社会财富从根本上看是由使用价值构成的。各种产品的使用价值量，构成社会财富量；使用价值的结构，构成社会财富结构；使用价值的质，构成社会财富的质。其总和构成社会财富总水平，形成一国的综合国力和经济实力，决定着社会发展水平，发展阶段，也决定着社会生产关系的性质和更迭。

实体经济发展是人们物质文化生活水平提高的源泉，也是虚拟经济发展的前提。虚拟经济建立在实体经济基础上，是适应实体经济发展的需要而产生和发展的。有实体经济的发展，才能有虚拟经济的发展。虚拟经济的根本任务是为发展实体经济服务，如果虚拟经济脱离实体经济的需求自行发展，不仅是无用的，而且是有害的，必定造成泡沫，成为生产力发展的障碍。实体经济与虚拟经济关系的背后是生产关系。不论实体经济，还是虚拟经济及其相互之间的联系和关系，都反映着一定的生产关系，其性质和内涵都是由生产关系的性质决定的。西方金融危机爆发，不是虚拟经济一般意义上脱离实体经济发展的结果，而是资本主义生产关系发展的必然和资本主义基本矛盾日益发展的结果。列宁指出：“帝国主义的特点，恰好不是工业资本而是金融资本”，“金融资本是一种存在于一切经济关系和一切国际关系中的巨大力量，可以说是起决定性作用的力量”[9]。马克思说：“金融资本渴求货币这一唯一的财富，就像鹿渴求清水一样”；“如果一个囊中如洗的人一夜之间变成了百万富翁，那必然有一千个拥有一千元的人在一日之内沦为乞丐，这种变化，神奇的交易转瞬之间就能办到，完全不用依赖现代工业的缓慢集中财富的方式。”[10]资本主义由国家垄断资本阶段发展到金融垄断资本阶段，金融垄断资本势力更加强大，玩弄神奇交易的办法更多，手法更老辣狡猾熟练，加上互联网和通讯手段的进步，金融诈骗及虚拟经济脱离实体经济必然得到高度发展，金融危机就难以避免。

西方金融危机告诉我们，金融危机是资本主义制度的产物，它不会因这次出现今后就不再发生；也不会因这次危机给世界带来灾难今后就不再影响世界。资本的本性和资本主义制度固有的矛盾决定了，它还会发生，形式不同，爆发点不同，但实质没有区别，而且往往一次比一次激烈。当今世界是经济全球化时代，我国经济溶入全球化日深，世界经济发展尤其是西方大国经济的任何剧烈波动都会对我国经济发展产生影响。因此，我们必须十分关注世界经济形势，认真研究国际经济贸易金融关系规律，正确处理我国对外经济贸易往来的关系，坚持独立自主与平等合作、互利共赢的方针，警惕资本的横行欺诈和对我国发展的破坏干忧，避免外部各种风险和危机的冲击和影响。西方金融危机还告诉我们，社会制度是决定性的东西。虚拟经济脱离实体经济发展是金融危机的诱因，金融危机产生的根源在于生产资料资本主义私有制。只要存在生产资料私有制，存在资本主义制度，就必然存在生产资料私人占有与社会化大生产的矛盾，生产不断扩大与消费相对不足的矛盾，就必然出现经济危机。消除产生金融危机和经济危机的根源，才能从根本上消除金融危机和经济危机。因此，我们必须坚持社会主义道路，坚持中国特色社会主义制度。实践表明，只有社会主义才能救中国，只有中国特色社会主义才能发展中国。社会主义使我国经济60多年来以年保持9.5%以上的增长速度，社会生产力迅猛增长，人民生活水平明显提高，社会健康、安定、全面协调发展，充分表现了社会主义制度的优越性。我国在发展过程中虽有一些曲折教训，但那是由于缺乏经验造成的，与社会基本制度无必然联系。当然，我们也要十分重视克服社会发展过程中的矛盾和正确处理实体经济与虚拟经济的关系。客观规律告诉我们，经济发展过程中实体经济与虚拟经济关系的规律是不能违背的；违背了，即使在社会主义制度下，也可能出问题。因为社会主义制度下仍存在私有经济，私有制的本性既会造成实体经济结构失衡，又可能带来虚拟经济恶性发展。因此，在经济发展过程中，我们一定要注意处理公有制与多种所有制经济的关系，坚持公有制为主体不动摇，坚持多种所有制经济共同发展不动摇。同时，尊重实体经济与虚拟经济关系的规律，处理好实体经济与虚拟经济关系，防止两者相互脱节，防止虚拟经济恶性发展。

西方金融危机使我们看到，美元主导的国际金融体系存在严重缺陷，已严重落后于时展的要求。美国按照自己的利益制定货币政策，用美元绑架剥夺世界，使之为自己的利益服务，不应再继续下去。只有建立符合当代实际和全球社会尤其是发展中国家发展要求的、多元竞争的国际金融体系，才能改变这种一种货币主导支配国际金融体系的反常扭曲现象。我国经济总量已居世界第二位，人民币在国际支付、结算和货币储备中应该具有相应的位置。我国已与一些国家和地区实行境外贸易和投资人民币结算和货币互换；人民币成为部分国家和地区的储备货币。随着我国经济的发展和金融体制的发展，实现人民币国际化，人民币成为国际储备货币是发展的必然趋势。这是一个渐进过程，不会自然形成，但客观规律谁也阻挡不住。建立多元竞争的国际金融体系，实现人民币国际化，我们要积极工作，深化改革，加强金融体制建设，防止金融自由化，防止国际金融风险向我国传递转移。

参考文献：

［1］马克思恩格斯全集（第25卷）［M］.北京：人民出版社，1974：519、529.

［2］［3］马克思.资本论（第3卷）［M］.北京：人民出版社，2004：497；498、438.

［4］马克思恩格斯《资本论》书信集［M］.北京：人民出版社，1976：408.

［5］【法】雅克・阿塔利.国家的破产［M］.北京：北京联合出版公司，2011：7、66、80.

［6］［7］商务部研究院.变革中的世界经济［M］.北京：中国商务出版社，2011：32、35.

［8］【美】亨利・基辛格.全球化时代世界经济治理体系的变革［J］.经济研究参考，2011，（49）.

［9］列宁.帝国主义是资本主义的最高阶段［M］.北京：人民出版社，1964：56.

［10］马克思恩格斯全集（第12卷）［M］.北京：人民出版社，1974：30.

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ZongHan

（QiushiPeriodicalOffice,Beijing100072,China）