财务分析风险分析范文篇1

关键词:财务风险;风险防范;财务管理

在现代市场经济条件下,企业面临着越来越激烈的竞争,影响企业的各种风险因素也在增强,其中财务风险越来越受到企业管理者和投资者的关注。经营者对财务风险的防范水平直接影响到企业的财务成果,所以,在现实的经济发展中,企业应树立财务风险意识,有效防范财务风险,积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。

一、财务风险的含义及主要内容

财务风险是指企业在进行财务管理活动的过程中,由于各种不确定因素的影响导致企业的预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。企业财务风险的主要内容包括:

(一)利率风险

企业通过贷款借入的资金必须按规定到期还本付息,因此,利率的变动使企业面临着因利率上升无法按期偿付本金和利息的风险,严重时会导致企业因资不抵债而进行破产清算。

(二)投资风险

投资风险是企业以货币资金、实物资产以及无形资产等方式进行投资,由于被投资企业经营管理不善而不能收到预期投资收益而遭受经济损失的可能性。随着企业投资品种的多样化和投资项目的扩大,投资风险也在增加。投资风险主要表现在有价证券的变现风险、购买力风险和收益风险。

(三)流动性风险

企业的流动性资产应当保持一定的比例,以保证资产的变现能力和债务偿付能力。存在大量固定资产和不能变现的有价证券的企业,很容易产生流动性风险,因为资金周转速度直接影响企业的生产销售循环,进而影响企业的获利能力和偿债能力。

(四)信用风险

信用风险主要是在资金的收回过程中产生的,当交易的对方不愿意或没有能力履行合约时就会产生信用风险。由于市场经济中一部分企业履行债务的意识较弱,付款方到期不能偿还商品款,造成赊销方的损失。类似的是银行贷款业务,当贷款企业因生产经营不善不能到期还本付息,破产清算又不能归还全部贷款额时,银行就会产生巨额损失。

(五)汇率风险

汇率风险是企业在参与国际经济活动中形成的,随着资本全球化的发展和发展中国家的崛起,汇率的变动幅度也越来越大。在某一会计期间内,企业的收益可能随着汇率的变动产生损失,尤其是外汇交易额较大的业务。同时,投资者所参与的外国投资额也会受到汇率变动的影响。

(六)收益分配风险

收益分配风险是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而给企业的生产经营活动带来不利影响的可能性,其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不当会影响企业的变现能力和偿债能力。

二、财务风险产生的原因

财务风险存在于企业生产活动中的每一个环节,财务风险产生的原因既有外部原因也有其自身的原因。

(一)外部原因

1、企业财务管理不适应国家宏观环境的变化。财务管理受经济环境、法律环境、社会文化环境等因素的影响,这些因素的变化是企业无法控制的,任何一个环境因素的突变都可能使企业陷入财务风险中。比如汇率的变化必然会产生汇率风险,导致企业外汇收支不平衡,产生汇兑损失。

2、企业资本结构不合理。企业在筹资过程中,为降低资本成本,更多的采用债务融资方式,从而导致债务资本在总资本中的比例过高,一旦资金链断掉,企业无法及时偿还到期债务,就会陷入财务困境。从国有企业的资本结构来看,普遍存在着资产负债率过高的问题,因为企业在生产规模扩张以及流动资金不足时,首先会向银行借款。

3、利率水平和外汇汇率水平的影响。首先,企业以负债筹入的资金,当合同利率固定时,市场利率的下降会使企业按合同水平支付较高的利息;当合同采用浮动利率时,利率的上升使企业付息压力加大,都会加大企业的财务风险。其次,如果企业采用外币融资,那么浮动利率的变化也会导致企业产生财务风险。再次,汇率的变动还会影响进出口企业的收益情况。

(二)内部原因

1、企业财务人员的风险意识淡薄。传统的财务管理中,财务人员认为只要合理利用企业的各项资金就不会产生财务风险,没有意识到财务风险是客观存在的,这是导致财务风险产生的重要原因。

2、企业财务决策缺乏科学性。目前,我国的财务决策也普遍存在着经验决策和主观决策的现象,尤其表现在固定资产投资中,企业在分析投资项目的可行性过程中,未能科学判断投资的内外部环境以及对未来现金流量产生的影响,从而造成投资失误,项目预期收益无法实现,产生巨大的财务风险。

3、企业存货和应收账款管理机制不健全。目前我国企业的流动资产比例普遍偏低,即便是在流动资产中,存货的比重相对较大,甚至有一部分超储积压商品。由于存货的变现能力较低,大量的存货不仅增加了企业的管理费用,也降低了流动资金的比重,不利于企业的资金周转。同时,长期持有存货还要承担因存货市场价格下跌而产生损失的风险。而且,企业为增加产品的市场占有率,经常会采用应收账款方式销售产品,但在收回应收账款的过程中,一方面债务人长期占用本企业资金,影响本企业资金的流动性;另一方面,对客户的信用水平和经营状况不够了解,造成大量应收账款不能收回,形成坏账损失。

4、企业财务管理内部控制制度不健全。企业内部控制制度的建立目的就是为督促各项资金的合理使用,以产生更大的经济效益。但是在现阶段,部分企业的内部控制制度与企业财务管理制度合在一起,未能有效的对财务资金的投资和收回情况进行监管,内部控制制度形同虚设,必然造成财务风险的加剧。

三、财务风险的防范措施

(一)加强财务管理对宏观环境变化的适应能力

虽然宏观环境变化不受企业管理人员的控制,但是企业应当制定相应的财务战略和风险调控机制,提高财务人员综合判断环境变化的能力,以充分研究应对环境变化的策略,将影响企业财务风险的各种环境因素降到最低水平。

(二)合理安排企业资本结构

片面追求财务杠杆效应而增加负债筹资是不科学的。在现实中,企业应当通过各种财务指标分析确定负债融资与权益融资的最佳比例,达到资本结构最优,并实现财务杠杆效应的最大化。此外,企业在行业发展不景气时,应降低负债额度,以避免收益减少而负债压力增大的风险;在行业经济持续发展阶段,企业应增加债务促进生产,实现利润最大化目标。

(三)提高财务人员风险意识,加强内部控制制度建设

提高财务人员的风险意识关键是使其意识到财务风险存在于每一个生产经营环节,风险意识应贯穿于整个财务管理过程。内部控制制度的完善要求各工作部门在财务管理过程中权责分明,理清各种财务关系,充分发挥内部控制的监督管理作用。在利益分配方面,也要起到促进公平,兼顾各方利益的作用。

(四)提高财务决策水平

为防范财务风险,企业在进行决策的过程中,应当充分考虑影响决策的各种因素,运用经济模型进行科学决策,坚决杜绝主观决策所产生的财务风险。根据模型分析,选择风险较少而收益较大的财务决策方案来规避风险。

(五)分散企业财务风险

经济发展表明,多元化经营方式有利于分散企业财务风险。同时经营多种产品的企业,某种产品的损失可能会被其他产品产生的收益抵消,避免了单一经营无法实现预期收益的风险。此外,在资本市场上,企业选择不同的投资品种或筹资项目会大大减少单项投资的风险。证券投资组合就是一种很好的投资多元化模式,多元化投资可以在分散投资风险的情况下实现企业预期收益。

四、结论

财务风险产生的原因是多方面的,财务风险的加剧会对企业的发展产生重要影响。因此,我们在进行财务管理时,应当充分分析和认识财务风险产生的原因,并积极采取各种防范措施来控制风险的发生。在我国市场经济体制欠发达的情况下,财务人员尤其要重视财务风险的管理,保证企业经济的持续健康发展。

参考文献:

1、孙运珍.企业财务风险成因及防范浅析[J].中国农业会计,2010(1).

2、李燕.企业财务风险成因分析及其控制[J].会计之友,2008(5).

3、苏文成.论企业财务风险管理[J].现代审计与经济,2009(6).

财务分析风险分析范文

关键词：财务风险财务分析防范预测控制

一、当前我国企业普遍采用的财务分析方法

（一）对比分析法

对比分析法，顾名思义，就是将一组或一组以上可进行对比的数据或指标，两两对比、分析、考察，从而判断企业的实际经营情况与当前企业的财务风险。通常企业在进行对比分析时，多是将本期数与计划数、本期数与上期数、企业数据与行业数据、本部门实际数与其他部门实际数等指标进行对比和分析。

（二）结构分析法

结构分析法是指将某一项财务指标看做一个整体，以其某个组成部分的数据作为分子，除以该项整体财务指标，以计算其结构比率。通过对结构比率的分析，不仅能够了解各个因素的比重和结构，还能对各个因素的结构和成分进行合理性评价，并且找出各个因素的变化规律。

（三）因素分析法

某一个数据指标的影响因素可能有多个，因素分析法就是将某一个数据指标分解成多个具体的因素。之后按照某一顺序从某个因素开始，作为替换变量逐一替换。在替换的过程中，当其他因素不为替换变量时，均看作为确定因素。通过因素分析，可以测算出某个数据指标都受到哪些因素的影响，以及各个因素对指标变动的影响程度。

（四）趋势分析法

趋势分析法，是在参照财务报表的基础上，将表中相关财务数据的两期或多期连续的数据比率或指标以定基对比和环比对比的形式进行对比分析，以获得其增减变动的数额、方向、幅度等信息，以揭示企业的现金流变化情况和运营情况，是一种趋势变化分析方法。

二、我国企业财务风险来源与类型

（一）偿债风险

偿债风险基本是每个企业都会面临的一项财务风险。偿债风险的来源有两个方面，详见表1。

（二）收益变动风险

由于企业所面临的市场环境日益变化，竞争也逐日加剧。在这种背景下，企业资金使用效益具有一定的不确定性，直接导致企业在运营中会面临收益变动风险。企业为了降低资金成本，往往采用负债融资模式。同时还能依靠财务杠杆放大企业收益。但是同时，却也使企业的风险被放大。

（三）现金风险

企业现金持有量的不足容易给企业带来现金风险。倘若企业现金持有量过少，那么企业的正常支出将不能被保证，不仅会影响企业的生存维系，还会对企业信誉带来一定影响。然而，倘若企业的现金持有量过多，企业的机会成本会被增加，企业的利润率将会受损。因此，企业现金持有量过多或过低都会引起现金风险。

（四）应收账款风险

应收账款，是企业应收而未收的款项。通常是由于回收时间的不确定性或者回收金额的不确定性所引起。详见表2。

三、合理利用财务分析预防财务风险

（一）将财务分析提高到战略高度，结合企业战略防范财务风险

企业在进行财务分析时，不能单纯的为了财务分析而分析，应在分析之前明确企业战略，从战略的高度进行财务分析，有所侧重。具体而言，企业通常有两种战略，即成本领先战略和差异化战略。战略的选择不同，财务分析指标的侧重也将不同。倘若企业选择成本领先战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业的毛利率较低，同时周转率则较高。企业可在成本领先的战略之下，薄利多销。同样，倘若企业选择差异化战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业毛利率较高，周转率较低，主要是因为企业采取了差异化的战略，注重产品特色，价格制定较高。因此，企业所选择的战略不同，财务分析结果有很大差异，对此企业应有所侧重，有所针对的防范财务风险。

（二）充分利用企业财务报表数据进行财务分析以有效防范财务风险

1、资产分析

一般而言，在企业资产中，应收账款和存货的比重通常较大。因此，加强对二者的财务分析较为重要。倘若企业的“流动资产周转率”较低，那么可能表明企业的销售渠道位于下流，企业应以打通销售渠道作为其当务之急。同时还能间接减少其销售费用。此外，倘若企业“固定资产比例”过高，企业应围绕资产分布和利用情况，防止资产闲置和产能过剩。

2、损益分析

企业的收入通常是销售收入。其他收入虽然也是收入的构成，但是比例一般较小。因此，企业在进行收入分析时，主要可以对产品销售收入以及与其相关的产品单价和销售数量展开分析。其中，销售数量的分析，可以以产品类别、地区等进行划分，分别予以分析。同理，企业的成本构成主要是营业成本，以及期间费用（管理费用、销售费用、财务费用）。在对成本进行分析时，企业可以按照产品类别、销售区域、部门进行分析，从而有效控制成本，防范财务风险。

（三）严格进行成本控制分析

成本控制分析是企业财务分析的一项重点。企业唯有控制好成本，才能真正防范财务风险。企业在进行成本控制分析中，始终要围绕企业的整体控制目标，在此基础上对企业成本的升降原因进行分析与揭示，及时查明成本的影响因素。

其次，要明确成本控制的关键因素和能够引起财务风险的潜在成本风险控制点，分重点的制定成本控制的有效方法和操作规范。就方法而言，可以参考《管理会计》知识，利用“本、量、利”的分析模型，对变动成本、盈亏平衡点、边际贡献等进行分析和测算，做好全成本核算管理，通过有效的成本控制措施，将财务风险防范于未然。

（四）利用SWOT模型进行分析

企业的财务数据通常是对企业过去的信息进行反映。企业防范财务风险的目的是为了未来持续经营。“SWOT”模型能够在依据企业现实的基础上，遵照企业决策的同时，防范财务风险，有助于企业未来持续经营。在SWOT模型中，S，即为strength，表示企业的优势；W，即为weight，表示企业的劣势；O，即为optunity，表示市场中的机遇；T，即为Threats，表示来自于市场中的威胁。通过利用SWOT模型进行财务分析，能够获知和明确企业的优势和劣势。比如，资金的充足情况、产品的市场占有情况等。从优势和劣势两方面对企业进行财务分析，发挥其优势因素为企业发展和运营创造机会，以及避免其劣势因素对企业的影响。把优势劣势变成对未来机遇和威胁的判断，从而有效规避企业财务风险，促进公司战略和决策的制定。

（五）加强企业现金流量情况的分析

企业在利用财务分析防范财务风险的过程中，还应对现金流量信息进行充分的重视和分析。以往，企业在进行财务分析时，多以“收益”为中心。当前，随着市场环境的改变，企业的财务分析也应有所转变，应逐渐向“现金流量”为中心转变。重点分析企业是否能够通过其自身的经营活动获得足够的现金流量，以及企业的营运资金管理情况是否具备较高的效率。同时，企业还应在利用外部融资之后的企业运营活动所产生的现金净流量进行分析，评价其筹资策略情况，以及企业的现金流量的动态稳定性。

参考文献

[1]金美子，吴秀兰.浅谈现代财务分析方法[J].中国管理信息化.2011（05）

[2]朱小霞.加强企业财务风险管理[J].经济师.2011（08）

[3]兰启聪，毕玉平.财务分析与风险防范[J].商场现代化.2010（29）

[4]杨大红.论融资结构的财务分析[J].商场现代化.2009（17）

财务分析风险分析范文

一、财务风险分类与内容

按照企业资本运动环节的存在形态对企业的财务风险进行分类，可以将企业的财务风险分为筹资风险、投资风险、营运风险、收益分配风险四个环节。

（1）筹资风险。筹资风险是指由于负债筹资引起且仅由主权资本承担的附加风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。筹资风险来源于企业经营活动的成败和负债结构的合理否，负债经营的企业，其还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，那么企业就不能按期支付债务本息，这样就给企业带来偿还债务的压力，也可能使企业信誉受损，不能有效地再去筹集资金，导致企业陷入财务风险。借入资金和自有资金比例的确定是否适当，与企业财务上的利益和风险也有着密切的关系。

（2）投资风险。投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险，因投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。其主要表现投资项目的不可行、市场调研有误、产品定位不当、投资项目规模过小或过大，投资项目不符合国家产业政策等。投资风险分析通常包括市场风险分析，技术风险分析，政策风险分析等。

（3）资金营运风险。营运资金是企业维持日常经营活动所必需的资金，营运资金风险是指由于营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。营运资金风险是现代企业面临的主要财务风险之一，它在企业日常经营活动中主要表现为以下形式：一是存货风险。二是应收账款风险。三是现金风险。四是流动性风险。

（4）收益分配风险。收益分配是一种内部筹资风险，其原因主要为：1）收益确认的风险。由于客观环境因素的影响和会计方法选择的不当，有可能少记成本，多记收益，使企业提前纳税，所确定的分配利润也可能偏高。2）会计记账方式所带来的收益分配风险。目前通行的会计利润计算方法是以权责发生制为基础计算的，企业可能存在大量收入以应收账款存在，以此利润基础进行的收益分配可能造成企业现金短缺，所需资金不足。3）对收益分配的时间，形式和金额把握不当。收益分配要受到投资方案、外部筹资成本、难易程度，收益质量以及收益分配的信号传递、股东满意度、员工满意度的影响。而这些影响因素一方面受人们认识能力的制约；另一方面受客观环境变化的制约，存在不确定性。

二、财务风险的分析

随着全球经济一体化趋势的深化和加强，我国企业得到快速发展，具体表现在：企业数目增多、规模扩大、出口创汇能力增强等。但在发展过程中，由于人员素质低下及管理滞后等多方面的原因，使得财务风险的发生频率较高。有的企业投资项目决策不科学，缺乏可行性研究，盲目投资，乱上项目，投资后回收期过长，或不能产生预期收益而影响整体发展，产生投资风险；有的企业盲目追求高销售收入、高利润，忽视评估客户的资信等级及偿债能力，不切实际地使用赊销政策，产生大量的应收账款，而应收账款能否收回、何时收回存在很大的不确定性。另外，由于对市场预期过高，造成测算失误，企业存货过多，且结构不合理，导致存货不能在短期内变现，产生资金回收风险；有的企业不注意积累，对企业创造的利润及资金过度分配，或分配比例不当，当企业需要发展或出现经营困难时，要么发展后劲和持续力不足，要么抗风险能力降低，从而产生收益分配风险。

三、财务风险的防范

一切财务风险的防范都离不开人的智慧、健全的制度、科学民主的决策程序。因此，防范财务风险还需努力提高企业领导人和财务人员的业务素质，增强企业领导人和财务人员分析问题、处理问题、解决问题的能力。同时，还要建立企业预警和监督体系，健全内部控制制度与内部审计制度，实行科学、民主的决策等。企业只有加强各方面的管理工作并促进各方面的协调与配合，全面提高企业素质和竞争力，才能从根本上防范与控制企业的财务风险。

（1）对筹资风险的防范措施。一是要充分利用自有资金并加强控管，对各种借支款项要严格审批并及时催收。二是合理调度资金，维护资产的流动性。三是适度举债，优化资本结构，使债务资本和自有资本比例适当，形成总风险最低的融资组合。四是长短期债务资本的结构要合理，避免债务资本的还本付息期过于集中。五是要拓宽和分散筹资渠道，可采取发行股票、债券、从银行或非金融机构借款、最大限度地合理利用应付账款和应付票据及预收账款等商业信用手段。六是要降低成本，提高资金的使用效益，确保企业偿债能力和盈利能力游刃有余。七是建立偿债基金，增强抗风险能力。

（2）对投资风险的防范措施。一是要量力而行，留有余地，在资金运转良好或有剩余资金的情况下，才考虑对外投资。二是要拟定科学合理的投资计划，合理预期投资效益，加强投资方案的可行性研究，避免造成投资损失。三是要系统规划投资取向，合理进行投资组合，把收益性、风险性、可持续性有机统一起来。四是要加强对证券投资的系统风险和非系统风险的研究，减轻和抵消对证券投资收益的影响。

（3）对资金回收风险的防范措施。一是对客户进行信誉评估，不同的客户给予不同的信用期间、信用额度和现金折扣，制定合理的资信等级和信用政策。二是在现销和赊销之间进行权衡，当赊销所增加的盈利超过所增加的成本时，才实施赊销。三是定期编制账龄分析表，确定合理的应收账款比例，对应收账款回收情况进行监督，对坏账损失事先做好准备。四是针对不同的客户，不同的阶段采取不同的收账政策，既保证账款的有效收回，又不损害与客户的良好关系，同时，在制定收账政策时，还要考虑收账费用与坏账损失的大小。五是谋划好存货适时销售变现，对存货的科学储存和流转变现通过制定合理的安全储备、订货批量和进货时间来保证和控制。

（4）对外汇风险的防范措施。一是树立外汇风险意识，建立外汇风险管理机制，对外汇汇率进行科学的预测和分析。二是选择好计价（或结算）货币。三是执行货币保值条款，提前或推迟结汇并尽可能进行差额结算。四是投保货币风险保险。五是采取资产负债表保值法。六是利用衍生金融工具，如外汇远期合同、外汇期货、外汇期权和货币互换等规避外汇风险。

（5）对收益分配风险的防范措施。一是对现金流入实施有效管理和控制。二是处理好企业发展与员工利益之间的关系，制定合理的收益留存和利润分配政策，采取适当的利润和现金分配方式，保障现金流入与流出的合理匹配。

四、防范的具体措施

（1）避免盲目举债扩张。企业资产负债率一般应以50%为界，企业举债扩张以后总体资产负债水平以不超过50%为宜。只要企业经营者牢牢把握住这个负债比率，就能从总体上防范企业财务风险。

（2）提高投资。回报水平和加速投资本金回收速度。企业为了发展壮大或者提高产品技术含量，在负债总水平允许的前提下，进行技术改造投资或投资新的经营项目，这是必不可少的。但是，企业经营者在进行技改和新项目投资的时候，首先应该把握准确的市场定位和科学的项目论证，切忌主观臆断甚至赶时髦；其次是确保新项目产生的资产利润率高于该项目负债利息率，使企业不因新项目的经营而降低原有项目的利润水平；再就是新项目的投资本金一定要在预期内收回。唯有如此，企业才不会因技改或新项目的投入而增加负债，产生不良资产。

（3）调整资产结构和负债结构，提高资产变现能力。要使举债经营的企业能够按期还本，企业经营者就必须使企业的流动资产与流动负债的比率不低于2∶1，因为流动资产是一年内或一个经营周期内能够变现的资产，流动负债是一年内或一个经营周期内到期应该归还的债务。这两项相比较，流动比率的数值越大，资产的流动性越强。此外，企业经营者还要把速动资产与流动负债的比率调整到不低于1∶1的安全区域内，企业流动资产的变现能力就会增强。由此可见，治理的资产流动比率和速动比率是举债经营的企业按期还本、降低举债风险的必控指标。因此，企业经营者应随时加强对必控指标的分析，适时调整企业策略，合理处置不良资产，有效控制存贷结构，加速企业变现能力。

（4）提高资产流动性。企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模，但在某些情况下可以采取措施相对提高资产的流动性。例如，加强管理，加速资金周转，努力降低资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，提高企业的盈利水平。企业在合理安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想的现金余额，还要提高资产质量。企业经营者除了控制资金投入量，减少资金占用外，还应注意加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，提高资金使用率，减少甚至杜绝坏账损失。