基金公司范文篇1

按基金业绩算术平均等方法计算，这家公司的投资管理能力一定能列入同行业前列。但事实上，投资者托付给这家公司的大部分资金，赚取的是低收益甚至赔本了，与该公司呈现出的“表面繁荣”并不一致。

如何撇开规模小的产品对基金公司整体投资能力的影响，最终给投资者传递出更为准确的投资信息，《投资者报》数据研究部将管理基金的规模作为一个重要因素考虑进去，计算出2009年基金公司管理产品的加权收益率。即按2009年各基金的平均规模在总资产中的权重，计算出这家公司全年的收益率，由此，整体反映出基金公司管理偏股型资产的投资收益率，更真实的反映基金公司整体投资管理能力。

结果表明，资产管理规模前10名的基金公司业绩分化比较明显，6家基金公司业绩高于基金平均水平，4家基金公司业绩低于均值；前10名的基金公司收益率最高的高达93%，而最低的仅有51%，两者之间相差42个百分点。

在考虑加权收益率情况下，投资管理能力最强的5家基金公司依次是新华、东方、银华、华商、中邮创业基金公司；最差的5家依次是天治、宝盈、东吴、天弘和金元比联基金公司。

4大公司未跑赢平均收益率

如果不考虑规模，很难知道哪家基金公司的整体收益率更高，哪家更低，而一旦将此因素考虑进去，一个令人意外的结果显现出来――博时、华夏、嘉实和南方4家大型基金公司的整体投资收益率居然低于市场平均水平。

《投资者报》数据研究部对成立满一年的332只偏股型基金（截至2009年12月31日）进行统计后发现，2009年偏股型基金平均收益率为70%。按基金公司管理偏股型规模加权计算收益率，共有22家超过了70%的收益率，有37家基金公司低于这个收益率。

各公司之间的差距非常大，最高的基金公司是新华，加权收益率高达105%，是唯一超过100%的公司，而最低的基金公司是金元比联，仅有33%的收益率，两者相差超过70个百分点。

加权收益率前10名的基金公司依次是新华、东方、银华、华商、中邮创业、光大保德信、国泰、国投瑞银、华宝兴业和交银施罗德。

不难看出，按加权收益率排名，大型基金公司并不占多大优势，并不是公司越大投资管理收益率就会越高。

2009年末基金规模排在前十名的基金公司，仅有6家公司加权收益率超过市场平均水平，分别是银华、易方达、广发、交银施罗德、大成和华安，进入加权收益率前10名的仅有银华和交银施罗德基金公司。

而令人惊讶的是，博时、华夏、嘉实和南方基金公司的加权平均收益率均低于70%这一市场平均水平，多数处在60%的阵营之中。

从总体情况看，2009年一些小型基金公司的整体收益率较高，如新华、华商和东方基金公司，这些规模处在中下游水平的基金公司整体收益率都进入了前10名。

不过，在加权平均收益率后10名中，同样以小型基金公司为主，后10名的平均收益率仅有46%。加权收益率后10名的名单依次是金元比联、天弘、东吴、宝盈、天治、泰信、南方、华富、招商、汇添富基金公司。

其中，受人关注的典型小基金公司有天弘、宝盈、天治、金元比联和华富基金，他们管理的基金收益率整体偏低，公司全年的整体加权收益率也低于40%。

银华基金公司总体较好

银华基金是2009年基金公司业绩成长最耀眼的公司，不仅全年多只产品脱颖而出，且基金公司的整体业绩也进入前列。

银华基金2009年的加权收益率为93%，比市场平均水平高出23个百分点。这一数据背后对投资者而言最关键的意义在于，2009年投资银华基金公司产品基本都获得了高收益率，换句话说，投资该公司产品的大部分投资者收益率高于基金平均收益率水平。

银华基金旗下共管理13只基金，包括1只债券基金、1只保本型基金和1只货币型基金，2009年成立的基金共有3只。在2009年前成立的7只偏股型基金中，共有5只跑赢市场平均水平，且这5只产品总资产占偏股型基金资产的92%。

最受人关注的基金是该公司投资总监陆文俊管理的银华核心价值，2009年以116%的收益率位居榜眼的位置，基金资产占偏股型基金资产的35%。

银华核心价值基金能获得如此优异的成绩，除了踏准了市场的节奏外，还选中了一个暴涨的行业――汽车业，全年的业绩很大部分归功于汽车板块的大幅上涨。

同样重仓持有汽车股的银华领先策略基金也获得了非常优异的成绩，进入2009年业绩前10名，全年累计获得103%的收益率。

此外，银华富裕主题、银华道琼斯88精选和银华优质增长的收益率也较高，分别获得了92%、82%和84%的收益率。

不过，银华基金管理的产品中，也有个别业绩不太理想，但这些业绩不太理想的基金资产管理规模都比较小。

如银华核心优选，全年平均总资产大约为1.3亿元，总规模仅占偏股型基金的0.22%；此外，银华优势企业是一只混合型基金，在混合型基金中的排名也一般，2009年收益率为50%，这只基金的规模也较小，仅占偏股型基金大约8%的比例。

《投资者报》进一步研究发现，收益率较高的基金持有人队伍相对稳定，这些基金背后的大部分持有者是2008年以来一直持有的，也就是说大部分基金投资者，在2009年享受到了银华基金产品的全年增长率。

后10名公司6成业绩较差

排在加权收益率后10名之列的基金公司是否存有某些共性？

我们的研究发现，导致他们排名落后主要有两个原因：一是公司整体业绩较差，尤其一些管理产品较少的公司这种态势比较明显；另一个原因是虽然公司有些产品业绩不错，但业绩差的产品规模占比高。

其中，金元比联、天弘、华富、天治、泰信、东吴和汇添富基金公司管理的产品2009年没有一只业绩回报超过70%。

如华富基金公司管理了3只偏股型基金，业绩最高的华富成长趋势仅实现57%的收益率，最差的华富策略精选仅有21%，华富竞争力优选也只有47%的收益率，整体业绩水平都较低的状况，意味着无论如何计算，排名均会进入倒数。

基金公司范文篇2

大型基金公司通常在投研团队建设上更为完善。但投研团队起到的是辅助作用，在投研出色、对市场判断基本正确的前提下，小基金在今年比大型基金更具优势。原因在于，今年市场环境下，大盘股走势偏弱，机会主要存在于中小市值股票里。大规模基金受规模拖累，很难通过配置中小市值股票来拉动业绩，小基金更容易实现“精选个股”的策略。

这些小基金能否保持“骄人业绩”到今年后半程乃至更久，才是投资者要考虑的问题。《钱经》记者走访了部分业内专家和相关基金公司，得到的结论是，华商和大摩华鑫两家公司，投资团队在近一两年经历调整后表现出较强的实力，能够把握住市场各阶段的变化主线，体现出较好的选股能力和策略前瞻性。因而值得投资者重点关注，代表基金为华商盛世成长和大摩领先优势。

投资者也不可忽视：规模的大幅提升，有可能导致小基金“精选个股”策略失效，从而出现业绩下滑；此外投研过于依赖少数核心人员，也令中小基金公司的业绩稳定性较差。

小基金弱市唱主角

这里说到的小基金包合两重含义。其一是资产规模小，业内资深人士表示，通常一只基金规模在40亿～50亿较为适中，低于这个数值则可以认为规模偏小。其二是所属公司管理资产总规模偏小，简单的划分方式可以将当前60家基金公司分成三等分，管理资产总规模后20名的可称为小基金公司。

如表一和表二所示，今年以来股票型和混合型两大类别排名前五的基金里，只有嘉实主题和嘉实增长两只属于大型基金公司管理下的大基金。其余均可归为中小基金公司管理的中小型基金。

根据今年基金1季报统计，华商、东吴、大摩华鑫、信诚、银河以及泰达宏利6家基金公司中，管理资产总规模多为100亿元左右，排名基本在40到50名之间徘徊，其中最大的为泰达宏利，排名第31；最小的为大摩华鑫，排名第57。

从基金规模来看，规模最小的东吴进取策略不到3亿份，较大者如银可银泰为36亿份，其余基金多为几亿到十几亿份。

这些基金在弱势中领跑的原因并不复杂，

“今年金融等大盘股表现较弱，包括创业板在内的中小市值股票相对表现较好。大规模基金往往调仓较为迟缓，也很难通过配置中小市值股票来拉动业绩。此外，在经济复苏和结构调整的大背景下，今年新兴产业股票相对强势，大规模基金更多配置的是周期型行业，也往往是老的行业。”银河证券基金研究总监王群航告诉记者：“小基金更容易实现精选个股的策略，当然前提是投研出色，或者对市场做出了正确的判断。”

如果把买股票比喻成爬梯子，大规模基金就像笨重的大象，踩着结实的横杠可以顺利往上爬，一旦横杠太细就难免踏空。小基金则不然，不论是大盘蓝筹股还是小盘成长股都可以灵活配置。

过去我们常说，大基金公司投研团队实力强，业绩更有保障。今年的情况与这一认知为何有所出入?对于这个问题，摩根士丹利华鑫基金副总经理秦红有自己的见解：“大公司投研水平确实比较好，研究覆盖更全面，相应的投研报告也很专业。但是研究和投资不是一回事，研究是为基金经理做支持，要长期做好投资，还必须依靠基金经理的勤奋，靠自己的理解而不仅仅是别人的成果。很多中小公司需要依靠投资业绩证明自身的实力和水平，追求业绩的愿望相应地会更为强烈。”

秦红表示，基金业绩与公司规模的大小并没有必然的联系。良好的企业文化和管理制度，结合投研团队和基金经理本人的勤奋努力，中小公司旗下出现好基金的现象实属平常。

长期才有说服力

熟悉基金业绩的投资者应该了解，每年的上半年(无论是牛市、熊市)，都会有一两家二、三线基金公司旗下的某只基金“今年以来”的业绩冲入行业的前几名。究其原因，大致都是因为公司的投资组合和当期的市场热点切换完全对路。其中有些基金昙花一现，而有些则是进入较长期的业绩上升通道。

5个月的业绩远不足以判断基金的好坏，基金短期业绩优秀的原因，也可能是基金经理采用了偏极端的操作手段，或者正好踩对了市场热点。我们把时间拉长，看看前文中业绩“登榜”基金在不同时段以及不同市场环境下的表现。选取的三个时间段，分别为2008年大熊市和2009年大牛市，以及2009年8月大盘快速回调期，此外嘉实系两只基金不属于中小基金公司的小规模基金，因此除去。

在2008年单边下跌市中，东吴价值成长基金的业绩曾一度超越华夏大盘，引发媒体和投资者的强烈关注。下半年东吴系基金业绩有所回落，东吴价值成长、东吴嘉禾优势全年排在同类基金的第13和第17名。

泰达系亦如此。2008年，王勇管理的泰达宏利成长超越华夏大盘精选，排在当年股票型基金的第1位，泰达宏利周期排在第8位，泰达宏利效率优选排在偏股型基金第17位。在本轮下跌中，这3只基金又出现在同类基金的靠前位置。

不过这两家公司在2009年的大牛市中表现平平，排在同类基金中间靠后的位置。可以认为，这两家公司旗下基金更适合偏稳健的投资者。

在大势向上的时期，小基金可凭借“精选”跻身排名榜前列。华商盛世在2009年收益名列第6，无论是短期还是长期业绩，表现都位居同业前列。

绝大多数季度基金的前三大行业集中度和前十大重仓股集中度都低于同业平均水平。在操作上淡化择时，加强精选个股。通过降低传统行业持仓，增持生物医药、信息技术等新兴产业股票，该基金延续了去年牛市下的良好表现，在熊市中再次证明了自己的实力。

大摩领先优势与华商盛世的风格有些类似，凭借规模小的优势精选个股。据秦红介绍，大摩领先优势重点关注中长期可信赖的增值性资产，主要投资目标是具有可持续成长趋势的公司。由于对市场风格轮动的把握难度较大，短期内很难准确预知下一个走强的板块。因此，对企业本身的深入研究相对更有把握，采用“精选个股”的核心策略以不变应万变。

警惕两大风险

选购小公司的好基金，还需要警惕两个风险。一是规模快速扩张导致业绩下滑，二是投研过于依赖少数核心人员，导致基金公司的稳定性较差。

记者分别走访了银河证券基金研究总监王群航和德圣基金研究中心首席分析师江赛春，两人对于今年前5月股票型基金表现最好的华商、大摩、东吴和信诚四家基金公司未来业绩的看法颇为一致。

王群航对四家基金公司的排序为华商第一，大摩华鑫第二，信诚和东吴并列。江赛春则表示继续看好华商和大摩华鑫未来的业绩表现，对东吴和信诚持保留态度。理由是，前两家公司的投研团队实力已经得到市场较为充分的验证。

秦红在基金行业多年，曾在博时、易方达等大牌基金公司任职。她告诉记者，基金公司最初普遍都是从精选个股开始，随着规模的扩大逐渐开始从宏观角度考虑配置，规模继续扩大就要开始完善产品线，例如发行指数基金这样不受规模拖累的被动型产品。

因此，投资者在选购类似大摩领先优势和华商盛世成长这样的选股型基金时，应尽早出手。秦红表示，精选个股的策略对于50亿元左右的基金规模仍旧有效，但如果规模进一步增大，基金经理就必须考虑自上而下进行资产配置。规模越大的基金，资金配置在大盘权重股上的比例越大，其业绩往往难以超越指数。有些基金公司为了保护旗下优质基金的“龙头效应”，会采用暂停或限购的措施防止基金规模过大。例如大摩领先优势现已开始限制大额申购。

基金公司范文篇3

如今的基金从业者不得不面对这样一个严峻的现实：面对从业主体多元化、市场规模迅速扩大、投资空间的相对狭小，加之证券市场先天不足等因素的困扰，一些基金公司举步维艰，基金从业者也开始预感到生存危机。自2004年二季度开始，基金行业再一次深刻感受到靠天吃饭的无奈：度过短暂的艳阳天，基金销售又一次陷入困境，前途路茫茫，中国基金业路在何方？

未来基金业，谁将主宰沉浮？谁能最终成为仰天长啸、笑傲江湖的智者？谁来陪伴海外基金管理公司共舞？

也许，答案只有一个―――拥有品牌并不断注重品牌建设的基金公司。

缔造品牌从“心”开始

有识之士开始把目光投放到品牌建设上。树立基金理财品牌，以品牌吸引广大投资者，拉动投资者基金理财的需求，唯此，基金业才会真正迈上金光大道。

基金行业这个中国证券业规范最早、发展最快的行业，在希望中开始酝酿破局。

国内最早成立的10家基金公司之一鹏华基金管理公司经过6年多的发展历程，越来越深切感受到品牌的重要，并且现在一切从“心”开始……

以“心为基石，价值之源”为核心内涵,鹏华基金对服务、投资、管理、文化等进行品牌创新和演绎的系列工程徐徐拉开了帷幕。

公司品牌形象正逐渐成为鹏华基金核心竞争力的关键，整合公司内、外部的所有资源营造品牌形象，以品牌为核心的新营销方式开始建立，鹏华基金注重的不再是销售过程，而是要去完成自己的使命和追求，实践品牌的价值观。

服务基石诚信之心

2005年1月，鹏华基金面向社会各界公开征寻的20名基金服务质量监督员行将出炉，本月中旬，鹏华将向入选的质量监督员颁发聘任证书，并与质量监督员签订《客户服务质量监督协议》；鹏华基金将对质量监督员实行一对一跟踪负责制，及时反馈监督员对公司提出的建议和批评。

为给投资人提供更加便利的服务，鹏华基金重新更换电话服务中心的系统也已正式启用，只要手边有一部电话传真机，鹏华基金份额持有人不管身在何处，都可利用这套系统直接打印个人对账单，获取客户资料便利、快捷。这套新系统一改以往客户对账单据只能通过邮局发送的传统作法，可依客户需求以特定方式发送。随着这套新系统的不断完善和升级，今后更多服务、便利投资人的个性化项目还将陆续展开。

此外，鹏华基金近期还推出了专家值班服务以及投资者的网上视频互动交流等沟通渠道，通过特定方式与投资咨询顾问就证券市场走势、基金净值表现、公司投资策略等问题进行交流。

有关专家认为，在国外成熟市场，基金公司赖以生存与发展的基础，不仅仅是优良的资产管理能力，更重要的是良好的服务品牌形象，体现在对投资者需求的把握和满意度的提高方面。基金公司除了要让投资者对投资成绩满意，更要对基金公司的服务满意，这是培养客户忠诚度重要的一步。在未来基金公司的竞争中，品牌的号召力就是来源于此。

鹏华基金公司的高层管理者表示：在基金竞争日益激烈、投资者价值需求日趋繁多的今天，要想成为一家优秀的基金管理公司，优质的客户服务体系已经成为建立企业长久竞争优势的关键所在。因此，必须要心为基石，以信致利；诚信之心是我们服务的基石，鹏华基金将不负投资者重托，用心服务，用心理财，用心创造价值，持续回报客户。

投资基石智慧之心

优质的基金公司更应该坚持“投资”与“服务”两条腿走路，一方面以良好的业绩回馈投资者的信任，一方面要提供业内领先的优质服务，为投资者制造附加价值并提高其忠诚度。

投资加上服务的双轮驱动是竞争中难以复制的变量。用心体验投资，科学投资，控制风险，为投资人创造安心的投资体验，持续回报社会是鹏华基金经理们所追求的目标。

坚持价值与成长并重，同时强调控制流动性风险，这是鹏华基金早已达成共识并确定下来的投资理念。为加强公司内部研究力量的建设，鹏华基金多次派研究员到香港进行系统培训，还请英国专业公司对研究人员讲授国际上通行的估值新方法。通过系统的学习和培训全面提升研究人员的素质，使研究人员掌握科学有效的研究方法并对投资人员提供最大支持。

公司还将借鉴中金等公司的一些先进做法，要求研究人员提供持续跟踪公司股票库中上市公司信息的研究报告，并对股票库中的公司进行实时监控。同时，在基础研究上与研发力量雄厚的中金、申银万国等大券商公司进行合作，充分利用“外脑”，

尽可能为投资人员提供有力的风险控制支持。

管理基石稳健之心

面对激烈的市场竞争，遵守行业规范，追求稳健的经营风格是鹏华基金稳健成长、回报股东的基石。自2000年基金黑幕之后，监管部门对基金业的监管手段愈加严厉，随着去年6月我国新基金法的正式实施，基金的运作过程也将越来越透明。

鹏华基金在投资风险控制机制上也在不断完善，现在公司内部明确规定了进入基金经理操作范畴内的股票需经过几道关口，其一，基金经理只能挑选公司股票池中的股票。目前，鹏华备选股票池中约有300只股票，进入股票池的公司均为各行业或子行业的龙头企业、并具有良好发展前景、市盈率较低、流通市值较大等特点；

其二、基金经理要购买超过权限范围的股票，将依据不同数额权限上报公司投资部总监和更高一级的投资决策委员会；

其三、事后监控机制，若交易员发现基金经理选择问题股票或出现某只异常股票，直接向公司监察部汇报，并有权拒绝执行基金经理该项操作指令。