直接融资和间接融资的优劣范文

一、重庆构建长江上游金融中心的SWOT分析

一个地区能否成为金融中心，关键是要看其是否具备建立金融中心的基本条件和面对着怎样的限制性因素，即建设金融中心的环境怎样。SWOT分析法是由H?Z?安索夫提出的，常用于竞争分析之中，是一种能够主客观结合、准确分析和研究现状与对策的方法。SWOT四字母分别代表优势（Strength）、劣势（Weakness）、机会（Opportunity）与威胁（Threat）。优势与劣势属于内部因素，机会与威胁反映外部因素。[3]由SWOT分析法可以推演出四种战略，即SO战略――增长型战略（依靠内部优势，利用外部机会）、WO战略――扭转型战略（克服内部劣势，利用外部机会）、ST战略――多元化战略（依靠内部优势，回避外部威胁）和WT战略――防御型战略（克服内部劣势，回避外部威胁）。

（一）重庆构建长江上游金融中心的优势分析

从金融中心形成所需要的区位条件、经济基础和金融发展三个最基本的要素来看，重庆在长江上游地区具有明显优势。

1.区位优势

区位优劣是一个城市能否成为金融中心甚至国际金融中心的必要前提。从国际金融中心发展史来看，世界金融中心从阿姆斯特丹移至伦敦，再到美国纽约，以及近几十年来日本东京、中国香港、新加坡等离岸金融中心的崛起，最后到上海、圣保罗等新兴金融中心的飞速发展，优越的区位是这些城市的共同特征。

重庆虽地处中国西部内陆、长江上游，但却是嘉陵江和长江的交汇之处，是中国西部惟一一个集水陆空三维一体多渠道的交通枢纽，是长江上游经济带核心地区，是中国西部大开发的重点开发地区，具有承东启西、左传右递的区位优势。并且重庆近年来，不断扩大开放，成功获批西永综合保税区和两路寸滩保税港区，协调促成开通“渝――新――欧”国际贸易大通道，并实现多国海关“一卡通”，今后部分货物可由重庆始发至欧洲，同时欧美货物也可经重庆中转发往全国。这促使重庆成为内陆口岸高地、国际贸易枢纽和西部通向欧洲的桥头堡。基于此，重庆不仅已在长江上游经济带的形成和发展中发挥了突出作用，而且还将成为区域科教、文化、信息、服务业中心，长江上游综合交通枢纽。这将为重庆金融产业的发展和区域金融中心的建设创造相当优越的条件。

2.经济优势

强有力的经济支持是城市长期保持金融中心地位，并且向国际金融中心发展的最重要保证。阿姆斯特丹的兴衰，二战后伦敦交出世界金融中心的宝座，再到东京、香港、新加坡强势崛起，其背后主要原因便是经济特别是实体经济的发展和衰退所致。因此想要最终发展成为金融中心，必须有强有力的经济发展基础做支撑。

重庆是西部内陆地区最重要的经济高速发展城市之一。一方面，重庆主城区的经济集聚辐射功能日趋明显，区域经济中心雏形正在形成。在长江上游经济区域中，重庆主城区的经济发展水平和综合实力处于领先地位。在2005年重庆主城区就以占全市土地面积的6.6%和占全市23.1%的人口，实现了全市42.2%的地方生产总值，创造了全市49.8%的第三产业增加值，形成了全市61.6%的存款，吸收了全市68.6%的贷款。最近几年还有相当大的提高。另一方面，成为直辖市以来，重庆市经济总量持续快速增长（见表1），即使在国际金融危机的恶劣影响下，重庆都保持了较高的经济增速，在长江上游地区具有较强的竞争力。根据中国经济社会发展研究中心2011年公布的关于城市竞争力的研究报告，重庆的综合城市竞争力①位列第13名，成都市位列第16名，昆明位列第50名，贵阳位列第91名；重庆的城市经济竞争力②位列第15名，成都位列第16名。这说明，重庆在长江上游地区有较高的经济影响力。

重庆是抗战圣地，知名度高，长期以发展重工业为主，工业经济实力较强。汽车工业、摩托车工业是其支柱产业。2008年，在国际金融危机的恶劣影响下，重庆市实现地区生产总值比上年增长14.3%，人均地区生产总值2573美元。固定资产投资规模突破4000亿元。工业总产值对经济增长的贡献率为52.1%。三次产业比重为11.3：47.7：41。2008年，重庆成为国家服务外包基地、加工贸易转移重点承接地和直航台湾口岸，争取到了全国首个内陆保税港区落户，新引进了世界500强企业9家。这一切大大地提高了重庆的产业层次，优化了重庆的经济结构，必将促进重庆经济的更进一步发展。

3.金融优势

金融体系完整、金融市场发达、金融工具多样、金融制度健全、金融政策优越、金融人才济济，这些对吸引国内外金融机构进驻本地区，促使金融行业繁荣进而促进经济发展，形成良性循环，具有十分重要的影响。

尽管重庆与沿海城市（如上海、深圳、天津）的金融体系相比差距明显，但相比于西部内陆地区的其他城市，在金融行业有着较大优势。重庆金融业已具备一定规模，金融中心的集聚和辐射功能初现。金融深度持续提高，资金集散功能增强。如表2，在2008～2010年间，重庆本外币存款余额/GDP从139.84%上升到171.77%，本外币贷款余额/GDP从110.19%上升到138.79%，这两项指标明显高于四川、贵州、云南等长江上游省份。

重庆金融机构的聚集效应正在形成。从银行机构看，重庆是长江上游四省市中银行业机构门类最为齐全和聚集效应最为明显的地区，尤其是外资银行数量在该地区的比例超过了1/3。2010年，重庆有中外合资、外资银行共8家；内资银行中，省（市）级分行/市联社27个，一级支行/地（区）级联合社524个，二级支行/信用社1410个，分理处（分社）2139个，储蓄所73个。从证券类机构看，重庆证券、信托、期货服务组织体系完备，尽管证券类机构的聚集效应低于四川省，但远高于云南、贵州。2010年，重庆拥有证券法人机构1家，营业部96个。从保险机构看，近年来全国性和外资保险公司加快了进入重庆保险市场的步伐，目前重庆保险业已经形成国有控股、中外合资、相互保险等多种组织形式并存、竞争激烈的局面。2010年，重庆有保险公司法人机构3个，中外合资、外资保险公司5个。近年来重庆金融业增加值占GDP的比重保持在6%以上，成为地方重要的支柱产业。统计数据显示，重庆市的贷款规模增速比全国水平快约8个百分点，增速位居全国第三，不良贷款率约0.76%排在全国第五。这表明，重庆金融业已经发展起了以银行、保险、证券为主体，其他多种类型金融机构并存、结构比较合理、功能比较完备的现代金融体系。

另外，重庆金融业经过近百年的发展，已经形成了一个相对成熟的金融核心区，即以重庆渝中区解放碑为中心的金融核心区。目前该金融核心区银行、证券、保险机构齐备，各类市场完善。据统计，“十一五”期间，渝中金融核心区金融业增加值达183.2亿元，占整个重庆的38.1%；金融资产达到13802.6亿元，占整个重庆的70%；存、贷款余额分别为3012.5亿元和3873.5亿元，分别占整个重庆存、贷款余额的22.4%和35.6%，是重庆金融资源最富集、金融市场最繁荣、金融产品最丰富、金融服务最完善的地区。

（二）重庆构建长江上游金融中心的劣势分析

重庆综合经济实力在西部地区虽然有一定优势，但在经济发展水平和金融发展层次上与金融中心的要求存在一定差距。这主要体现在：

一是总部经济特征不明显，不利于金融中心的形成。一方面，重庆分支金融机构多，法人机构少，这使得金融机构在业务审批、信贷权限、产品创新、资金调配、资金运用、服务区域等方面的自主权受到制约。另一方面，由于外来机构的投资、融资行为往往由公司总部来决定，相关的金融业务也多在总部所在地开展，加之重庆大型企业集团数量少，客观上降低了重庆本地的金融业务量。

二是经济金融开放度偏低，尚未达到区域金融中心的要求。首先，经济开放程度低。以2005年为例，重庆进出口总值为42.9亿美元，外贸依存度仅为10.9%，全年吸收外商直接投资仅为5.2亿美元，远低于东部同类型城市。其次，金融开放层次低。目前重庆金融业中只有银行和保险有外资机构进入，而证券、期货、基金、投资银行等没有外资机构进入。第三，金融开放的规模小。目前进入重庆金融市场的外资金融机构不仅数量少，而且业务范围窄、业务规模小，截至2006年6月底，重庆4家外资银行的存款规模只有8148万元，贷款规模接近14亿元，基本上没有给重庆金融业和金融市场带来金融冲击和金融革新。

三是长江上游经济一体化程度不高，重庆金融中心建设缺少金融腹地的强力支撑。一方面，长江上游经济区内的二元经济特征明显，2005年成渝经济圈的城市化率仅为36.8%，而上海、北京、天津等地的城市化率均超过70%，城乡发展之间的巨大差异必然造成金融结构失衡。另一方面，长江上游地区发展遇到了依附于行政区域背后的行政壁垒，没有形成经济区的战略联盟，没有出现行政布局协调、经济能力聚集、产业结构合理的理想范式。

四是金融产业发育程度偏低，重庆建设金融中心缺乏金融产业的有力支撑。金融中心客观上要求金融业成为支柱产业，一般来说当金融业增加值占GDP10%左右，就可认为金融业成为了支柱产业。但目前，重庆金融业增加值占GDP的比重在较低水平徘徊，2005年仅为3.5%，这是重庆建设长江上游金融中心的重要制约因素之一。

（三）重庆构建长江上游金融中心的外部机会分析

一是中央和地方政府重视。2007年3月8日胡锦涛总书记在参加十届全国人大五次会议重庆代表团审议时，为重庆工作“定向导航”，作出了三大定位（努力把重庆加快建设成为西部地区的重要增长极、长江上游地区的经济中心、城乡统筹发展的直辖市），确定了一大目标（在西部地区率先实现全面建设小康社会的目标），交办了四大任务（加大以工促农、以城带乡力度，扎实推进社会主义新农村建设；切实转变经济增长方式，加快老工业基地调整改造步伐；着力解决好民生问题，积极构建社会主义和谐社会；全面加强城市建设，提高城市管理水平），构成重庆发展“314”总体部署。2009年国务院3号文件（即《国务院关于推进重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》）又明确提出，“重庆要建设长江上游金融中心”，金融中心建设上升为国家战略，为重庆提供了难得的发展机遇。可以说，重庆作为我国最年轻的直辖市，地处我国西部，在国家实施西部大开发的战略背景下，中央政府相当重视和支持重庆的发展。重庆市政府在认真领会中央精神的情况下，果断做出了构建长江上游金融中心的战略决策，并积极创造条件。这为重庆构建长江上游金融中心提供了重要的政治保障。

二是东西部产业转移的良机。按照产业梯度转移的相关理论，伴随东部沿海地区长三角、珠三角、环渤海三大经济圈产业结构升级，第三产业日渐成熟，尤其是高级服务业将逐渐成为东部地区的主导产业，这将使其传统制造业逐步向中西部地区转移。重庆市凭借其优越的直辖市优势、区位条件以及固有的劳动力优势和制造业基础，有条件在东西部产业转移过程中获得巨大的发展机遇。

三是区际联系便利。中央为重庆勾画了“三大定位、一个目标”的宏伟蓝图，其中一个定位是“努力把重庆加快建设成为西部地区的重要增长极”。在2006年的全市经济工作会议上，重庆市委市政府提出，重庆将以主城区为核心，打造共有23个区县组成的“1小时经济圈”，使这个城市群成为带动全市城乡区域协调发展的重要引擎。为了加强重庆市区内部资本的合理流动，协调中心城市和周边城市、城市与农村之间的关系，同时强化重庆市与各城市之间的区际联系，重庆提出“半小时主城区，4小时通全市，8小时到周边”的口号。区际联系加强将为重庆的发展提供交通便利，同时为资本的相互流动和补充建立平台。

四是经济全球化的推进。发达国家和我国东部沿海企业都在寻求产业阶梯转移扩张，这给重庆产业崛起提供了机遇。城市区域经济是全球化背景下经济区域化在空间上的具体表征，也是实现经济全球化的具体路径。城市区域合作符合各方的共同利益要求。在新的全球劳动地域分工基础上和新的经济背景下，经济全球化以及城市一体化趋势为重庆经济发展提供了契机。

（四）重庆构建长江上游金融中心的外部威胁分析

一是国际国内竞争日趋激烈。香港、北京、上海三大金融中心的发展是重庆的先导。珠江三角洲凭借其政策优势、香港回归的带动以及经济特区效应拉动占据了先行优势，香港已具备了国际化的竞争优势，已成为亚洲重要的金融中心。在中西部地区，受到郑州、长沙、成都、武汉等城市的竞争压力，中西部的城市圈均已基本形成，其中有以武汉为中心的武汉城市圈、以郑州为中心的中原城市群和以长沙为中心的长株潭城市圈，这些都标志着中西部的城市争取建长江中上游金融中心正式进入到实际操作阶段。同时，随着全球经济一体化趋势的进一步发展，许多行业都要面临与外资企业的正面交锋，重庆将面临更加激烈的来自国内外城市的竞争。

二是经济社会梯度差异不断扩大。总体上看，我国东、中、西部地区经济发展差距扩大的趋势仍未改变，各地区的市场化进程差距显著，人才东部集聚效应将继续拉大区域间竞争水平的差距，知识经济发展的差距也将进一步影响地区间产业结构。即东部地区在产业结构分工中占据着更有利的位置，中西部地区由于基础设施和人力资源的差异，资源加工型和劳动密集型产业仍是其发展重点，外资向中西部地区大规模投资转移尚不具备条件。

（五）总结

综上分析，可得重庆构建长江上游金融中心的SWOT分析矩阵（见表3）。从该矩阵可以看出：（1）重庆构建长江上游金融中心既存在内部优势和外部机会，又存在内部劣势和外部威胁；（2）从数量上来看，外部机会和内部优势所决定的条件都优于外部威胁和内部劣势决定的困难；（3）重庆在构建长江上游金融中心的过程中应该抓住良好的外部机会，克服内部劣势，实施WO战略――扭转型战略，即利用好外部诸多机遇，克服内部存在的一些劣势。

二、重庆构建长江上游金融中心的路径选择

金融市场体系和金融机构体系是金融中心的两大构成要素，特别是金融市场发展对于金融中心的形成甚至比金融机构发展更为重要。本文认为重庆构建长江上游金融中心应该前瞻性地进入一些成长快、前途好、带动大、辐射效应明显的金融市场或者市场空白，围绕金融市场建设健全机构体系，拓宽金融业务，推动金融创新，加快金融开放和提高监管水平，最终建成长江上游金融中心。

（一）明确重庆构建长江上游金融中心的目标

重庆建设长江上游金融中心的总目标应该是：建设以重庆为核心，辐射四川、云南、贵州等省份，集金融产业中心、金融市场中心和金融创新中心为一体，以融资中心、农业发展融资中心、中小企业融资中心、投融资中心和再融资中心为主体的多层次、相互共生的综合性区域金融服务中心。以金融业的发展促进经济增长，使重庆在西部大开发中成为战略支撑、对外窗口和辐射带动的核心城市。

（二）重庆构建金融中心的发展模式选择

金融中心的构建模式一般可分为自然形成模式和国家（地区）建设模式。

自然形成模式由需求引导，代表城市有荷兰的阿姆斯特丹、英国伦敦、美国纽约。其主要途径是经济增长带动金融市场的发展，引发金融体系的不断完善，实现金融繁荣，最后到金融中心的形成。

政府引导模式由供给引导，代表城市有新加坡、东京、香港。其主要途径是国家或地方政府提供一个良好的金融环境，使金融体系先于经济得到发展，并带动经济增长，最后共同繁荣形成金融中心。

尽管重庆在长江上游有着显著的区位优势、经济优势、金融优势，但相比于东部沿海城市（如上海、深圳、天津），在经济基础、结构和整个金融体系上有着巨大差距，自然形成模式并不适用重庆。再加上西部大开发、产业转移等大环境的驱动，采用政府引导模式无疑是最优决策，这也符合本文提出的WO战略选择。

（三）重庆构建长江上游金融中心的具体措施

1.加强政府引导和支持，营造良好的金融生态。在政府引导模式下，尤其是西部大开发、产业西移、经济全球化等背景下，政府需要充分发挥其主导作用，为金融业的发展提供一个自由化、宽松化、国际化的金融环境，促使国内外金融机构、金融人才、金融资本的集聚，引导金融业规范、高效、和谐发展，充分发挥金融业优化资金配置的作用。最终建立起金融为实体经济发展服务，实体经济为金融发展提供强大支撑，形成金融与经济的全面协调可持续发展态势。

2.完善金融体系与监管，促进金融业健康发展。完善金融机构体系和金融工具是建立金融中心的基础条件。重庆的金融发展相对滞后，应着力加强金融体系建设，不仅要积极引进国内外金融机构，拓展各种金融业务，丰富金融工具，激活金融市场，也要努力培育本地区金融机构的发展，全方位发展各类金融市场，鼓励金融创新，扩大金融业的辐射深度和广度。同时建立和完善相关的金融制度，完善各项法规，做好金融监管，防范金融风险，确保金融秩序的安全、稳定、高效。

直接融资和间接融资的优劣范文

关键词：安徽；银行业；swot

中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1673－291X（2008）01－0075－02

所谓swot分析方法是对竞争主体内部条件和外部环境的各种因素进行综合分析，从而选择最佳战略的方法。swot是指优势（superiority）、劣势（weakness）、机会（opportunity）和威胁（threat）四个要素的英文缩写组合，包括内部条件分析和外部环境分析两个部分。

一、通过swot分析可以认清安徽银行业所处的环境和形势，明确安徽银行业具有哪些优势和劣势

（一）内部条件分析（优劣势分析）

从目前安徽省银行业所处的环境以及发展状况来看，中国加入WTO以后，我省金融业面临着以下的一些优势与劣势：

1．优势分析（S）

（1）安徽省目前经济发展的软环境有所改善。沿海地区的率先发展，对中部的广大干部群众产生了巨大的激励效应。安徽和中部各省一样有着加快发展的强烈愿望，这是中部崛起最强大的动力源泉。对外开放进一步扩大，省外资金流入安徽逐年增加。从银行贷款看，2006年异地银行对安徽贷款净流入100多亿元，近70％来自长三角地区银行。同时，我省地处华东，这一特殊的地理位置，使得我省与上海有着密切的联系，今后我省应进一步加大沪皖经济合作力度，大力吸引上海外资企业来我省投资。同时，积极争取在上海落户的外资金融机构来我省拓展业务，建立营业性分支机构或办事处。

（2）安徽区位优势初步显现。安徽地处长江三角洲腹地，沿江近海，承东启西，贯通南北，交通设施比较完善，区位条件优越。安徽的土地，劳动力成本等都比较低，产业配套能力较强，投资环境日益改善。我国经济正在由东向西逐步梯度推进，世界性产业转移也正在由中国沿海向内地逐步延伸，故对安徽而言，这是一个加强互动与对接，融合与合作的难得机遇。

（3）信贷适度增长，基本与经济发展相适应。2004年至2005年连续两年贷款增速高于全国平均水平。2006年上半年贷款增加再创历史新高，达477亿元，增速中部领先，有力地支持了安徽经济的发展。安徽银行业自身的发展也呈现速度、质量与效益同步。同期，安徽省企业在全国银行间债券市场累计发行短期融资债券吸收资金78亿元。加上省外银行对安徽贷款的流入，多渠道支持安徽经济发展。

2．劣势分析（W）

（1）我省目前金融宽度不够，融资渠道狭窄，企业资金需求过度依赖银行。2005年，安徽省非金融机构资金来源中，银行融资占92．1％，直接融资较少，企业经营风险大部分由银行承担。由于我省产业结构过分依赖于煤炭，电力等资源性以及钢铁、水泥、汽车等周期性行业，而缺乏富有竞争力的电子通讯等非周期性的高科技企业以及其他商贸等消费类的龙头企业，容易因投资增长率大起大落和低效率导致不良贷款增加和经济周期性起伏。

（2）金融生态环境还不够完善，需要进一步改善。从安徽省部分地区调研的情况来看，逃废企业债务的问题在个别地区还是比较突出的。少数企业缺乏诚信意识，个别基层政府忽视诚信文化倡导，企业恶意逃废银行债务的现象还时有发生。如果一个地区的逃废债问题不能得到彻底根治，银行为了控制风险必然将收紧贷款投放额度，最终受损的还是地方经济。尤其是在银行诚信系统日趋完善的今天，逃废债行为对地方经济长远发展的影响更大。

（3）农村和县域的金融服务功能还不够健全。这主要体现在：一是金融服务的组织体系单一化，从贷款机构来说主要依靠农发行、农行、农村信用社，其他金融机构的业务量已经微乎其微；二是金融服务的产品单一化，农村和县域金融机构经营的业务仍只是传统的存贷款业务，产品相对匮乏，选择余地小；三是贷款满足率相对较低，经济“贫血”的问题比较突出。由于正规金融在农村和县域的弱化，民间融资活跃，虽然一定程度上缓解了资金紧张状况，但不规范的民间融资活动对地方的经济和社会秩序稳定带来较大隐忧。

（二）外部环境分析（机遇与威胁）

随着我国加入WTO的逐渐深入，外资金融机构也将逐步进入我省区域。我省的金融、保险和证券业也将面临新一轮的竞争压力，这也意味着我省的银行业必须要在竞争中把握机遇，迎接新的挑战。

1．面临的机遇（O）

（1）引入了竞争机制。我省商业银行发展到现在，基本上是处于一种垄断竞争的局面。四大国有商业银行占据了市场的大部分份额，这就使得银行的营销活动缺乏动力。而外资银行和其他股份制商业银行的涌入给我省企业融资带来方便，也使得我省居民可以享受现代金融服务。为了争夺业务，各家商业银行必然在营销方面展开竞争，拓宽营销活动的领域，改进营销方式，提高银行的服务质量。新的市场竞争机制和竞争规则的建立，以及在竞争中的优胜劣汰，会促使我省商业银行有效降低经营成本，实现规模效益。

（2）产生示范效应。由于进入我省的股份制商业银行和即将引入的外资银行都有着成熟的经营理念，有利于我省原有的商业银行实践这些成熟的经营理念。同时，新引入的银行在营销实践中也积累了丰富的经验，形成了较系统的营销模式。它们逐渐进入我省市场，在竞争过程中给我省商业银行创造了一个很好的学习机会。只要在经营管理技术，经营服务等方面进行改革，就可以不断提高我省商业银行的市场营销水平，改善经营手段，大大加快省内商业银行营销业务的发展步伐。

（3）培养大量银行营销人才。在新近引入的其他一些股份制商业银行的经营活动中，营销是非常重要的环节，故而它们建立起一套十分完善的营销体系，包括营销人员培训计划。当这些商业银行进入我省以后，必然雇佣大量的省内员工，这些人会接受严格的培训，掌握先进的营销技术，利用这些银行为我省培养营销人才的契机，有利于推动我省商业银行从业人员营销素质与服务水平的全面提高。

2．面临的挑战（T）

（1）争夺优良客户。进入我省的银行一般都是实力雄厚、管理先进、服务意识超前的大银行，它们将利用优良的服务和现代化工具与省内银行、保险、证券公司争夺优质客户。这些客户主要是一些优质的独资企业、合资企业和大中型企业集团等。

（2）争夺优秀人才和业务骨干。当兴业银行、上海浦东发展银行等进入我省以后，大批的原省内股份制商业银行的员工纷纷跳槽前往，原因是这些新进的银行拥有更好的工作环境和待遇。可见当新的银行引入我省以后，它们需要的是那些精通外语、熟练掌握计算机技能和金融业务知识的优秀人才以及熟悉金融业务、拥有众多客户关系的业务骨干。于是，对优秀人才和业务骨干的争夺不可避免的出现了。

（3）外资银行的引入将带来新的挑战。随着我国对外开放的逐步加深，外资银行总有一天也会进入我省，而外资银行相当成熟的经营管理模式是省内银行根本不具备的竞争优势。外资金融机构往往会通过兼并收购地方中小金融机构的方式发展自身业务。因此，到时省内一些效益较好，有一定经营规模的地方中小金融机构将是其首选目标。

二、基于以上的swot分析，对安徽省银行业的未来发展提出以下几点建议

（一）加快发展地方金融，努力促进地方金融机构增加贷款投放。积极推动徽商银行，农村信用合作联社发展壮大，通过加大资本金注入和引进境内外资本重组等方式扩大我省地方金融机构资本规模，提升经营实力，努力改善我省地方金融机构的经营环境，增强地方金融机构对我省经济发展的信贷支持能力。

（二）积极发展直接融资。要加快投融资体制改革步伐，大力发展各类融资工具，鼓励企业利用新股发行、企业债券、可转换债券、资产证券化等多种手段进入资本市场筹集资金。今后我省将进一步加大债券融资力度，争取国家发改委的支持，力争全年实现发行30亿元以上长期债券的目标。此外，还应积极发展创业投资企业，制定扶持政策，努力发挥创业投资对促进中小企业发展和科技成果转化的促进作用。

（三）加大信用建设力度，改善全省金融生态环境。积极推进“信用安徽”建设，依法规范市场主体信用行为，优化社会信用环境，建立健全社会征信体系。着重抓好企业及个人信用信息的征集和公开披露，并在此基础上抓好全社会的信用信息系统建设。同时，加快担保体系的建设，积极推动建立以省信用担保集团为重点的多元化、多层次的信用担保体系，充分发挥担保机构对促进信贷投放的作用。

直接融资和间接融资的优劣范文篇3

关键词:滨海新区;浦东新区;金融业;产业结构

中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1007-4392(2009?)09-0012-04

一、滨海新区与浦东新区经济基本面比较

滨海新区和浦东新区均位于沿海,毗邻大城市。临海位置便利了两个区域与国际间的交往,而依靠大城市的区位,为其接受大城市的经济辐射、带动自身发展创造了条件。而且,滨海新区和浦东新区都具有广阔的腹地资源,两区的发展有着更广阔的辐射空间。当然,两区在区位、开局等方面也存在着诸多不同,见表1。

(一)整体经济情况比较

1.经济总量。

滨海与浦东的国民经济均保持了快速、健康发展,经济规模不断扩大。在经济总量方面,统计显示,到2008年滨海新区与浦东新区的地区生产总值分别为3102.24亿元和3150.99亿元,按可比价格计算,比上年分别增长23.1%和11.6%。

2.经济发展水平。

在衡量经济发展水平时,反映经济效益的指标比反映经济过程的指标占据更重要的权重。2007年,按户籍人口计算,滨海新区在人均GDP、人均固定资产投资、人均工业总产值、这3项主要反映经济过程的指标上均高于浦东;浦东新区在人均社会零售总额和人均存款余额这两项指标上超过滨海,而这两项是能在一定程度上反映人均生活水平的经济效益指标,说明目前浦东的经济发展水平高于滨海。具体数据详见表3。

(二)产业结构比较

从经济发展的总体水平和速度看,两大区域平分秋色,接着我们从四个方面来比较一下滨海新区和浦东新区的产业结构。

1.浦东新区的产业结构演替跨度更大,且更具合理化和高度化。浦东新区三次产业结构比由1994年的1.10:67.70:31.20到2008年调整为0.2:45.4:54.4,第三产业在13年中较1994年增加了23.2个百分点。而滨海新区产业结构演替变化不大,三次产业结构比由1994年的1.99:67.92:30.09到2008年调整为0.2:72.4:27.4。

2.浦东新区现代服务业发展优于滨海新区。浦东新区金融、保险业、物流、软件服务及房地产业等现代服务业发展对第三产业贡献度大,其占第三产业的比重达到近60%。相比之下,滨海新区第三产业发展明显滞后,且第三产业多集中于批发零售和仓储邮政业等传统服务业,高端服务业,尤其是金融服务业发展明显不足。

3.滨海新区工业发展与浦东相比具有更明显的优势。从1994年至2008年滨海工业增速年均超过20%,远高于浦东,且重化工业发展特征明显,其工业基础主要是石油开采与加工、电子信息业、海洋化工以及航空产业。而浦东新区现代制造业的发展趋势明显,工业基础主要是汽车制造业、电子信息业、石油化工与精细化工产业、钢铁业、家用电器业、医药制造业。

以上分析表明,在经济基本面上,滨海与浦东总量上的差距并不十分明显,但人均指标上的差距表明滨海经济在效益上还有待提高,且滨海新区的最大弱项在于第三产业,其第三产业相对浦东新区总量小,比重低,基础较为薄弱,尤其缺乏像浦东陆家嘴金融贸易区那样的功能服务区,故滨海新区应将未来发展重点放在以金融业为代表的第三产业上。

二、滨海新区与浦东新区金融发展状况比较

(一)金融机构种类与数量比较

截至目前数据显示,浦东新区内共集聚各类金融机构493家,其中银行类机构166家,证券类机构188家,保险类机构139家。在陆家嘴聚集各类外资金融机构216家,其中外资银行65家。65家中有10家成为外资法人银行对外营业,占全国外资法人银行数的一半。基金公司27家,占全国基金公司数45%。在新兴金融产业领域,如基金、保险资产管理等资产管理行业,浦东新区发展迅速,目前浦东的基金管理公司数量接近全国一半,全国9家保险资产管理公司中,5家落户浦东。

滨海新区共有银行类分支机构55家,其中政策性银行1家,外资银行7家,证券类金融机构4家,保险类金融机构7家,其中包括2家外资银行机构,各类金融机构网点共415个,金融从业人员5418人。同时,滨海新区金融机构的存贷规模也在进一步扩大,金融机构人民币存款总额达到1631亿元,贷款总额达到1427亿元。银行业金融机构资产总额达1532.4亿元,同比增加399.5亿元。

通过以上比较,可以看出虽然滨海新区近年来金融业整体规模迅速扩张,但在总量上仍无法与浦东新区相比。同时,滨海新区在吸引金融业外资注入方面也有较大差距。

(二)金融市场发展状况比较

浦东新区目前集聚着证券、期货、金融衍生品、产权等部级和市级金融要素市场,市场层次丰富,市场容量不断增大,金融要素市场体系在国内最为完善。其拥有众多部级的要素市场包括:上海证券交易所、上海期货交易所、上海钻石交易所等。其中,上海证券交易所已成为亚太地区第四大证券市场,上海期货交易所交易规模超过全国期货市场份额的60%。这些交易所为确立浦东的国际金融中心地位打下了坚实的基础,同时也吸引了诸多的国内外金融企业在陆家嘴地区的聚集。

目前天津滨海新区仍没有建立自己的金融要素交易市场,这是与浦东相比一个较大劣势所在。

(三)融资与金融服务功能比较

浦东新区逐步健全完善自身融资体系,开创多元化的融资渠道,通过办理银行或银团贷款、争取国债转贷资金、发行建设债券和企业债券、申请证券市场上市、利用外资等为浦东的发展建设筹集了充分的资金。另外,浦东新区还通过不断创新金融产品增加自身的金融服务功能。从个人理财产品到再保险服务,门类非常齐全。浦东的金融机构可以提供投资基金、信托基金、境外投资产品(QDII)等个人理财产品,股票、债券、资产证券化产品、指数期货产品等直接投资产品,人寿保险、财产保险、农业保险、再保险等保险产品,能为企业融资提供包括贷款服务、上市服务、风险投资、中小企业政策性贷款服务等在内的全面金融服务。最后,在引进外资的方式上,除了传统的“三来一补”方式,浦东新区也不断进行创新,积极引入了BOT等项目融资方式。

目前,滨海新区的主要资金来源包括:政府拨款和政府信用融资(国债)、银行提供的各类型的贷款、在资本市场上发行债券或股票、吸收外商直接投资以及企业内部融资等。各种融资方式以一定的规模和结构结合,形成了滨海新区的融资体系。从2006年开始,滨海新区进行了一系列金融改革创新,已基本打破了原有仅仅依靠财政投资和银行借贷的单一融资方式。在融资渠道方面,滨海新区近年来已经通过设立产业基金、投资基金以及积极引进外资银行等方式对原有渠道进行扩充。

以上比较表明,目前浦东新区金融企业数快速增多,已经成为国内外金融机构的集聚地,初步形成了以银行、证券、保险、基金、信托投资、财务、金融租赁和汽车金融等为主的金融市场体系。滨海新区金融业发展尚处于起步阶段,在行业总体规模及金融机构数量和产品种类等方面还有待于进一步发展与完善。

三、滨海新区金融业优劣势与发展策略

(一)滨海新区金融业优劣势分析

通过以上几个方面的总体比较分析,可以看出与浦东新区相比,滨海新区金融业的发展整体上还是存在很多优势的。首先,滨海新区发展具有良好的经济基础,近年来滨海新区经济始终保持较高增速,可以为新区金融业发展提供足够的支持。其次,在金融业发展方面,滨海新区虽然与浦东还有一定的差距,但近几年在金融创新与产业基金发展的不断推动下,新区金融业已初见规模,使其具备成长为北方金融中心的行业基础。再次,为了进一步推进滨海新区的增长,政府已经为新区提供了涉及金融业及相关产业等多方面的优惠政策,为新区金融业发展增添了助推力。

但也必须指出,滨海新区金融业想进一步发展还存在以下几方面劣势。如在金融服务体系上,尚未形成像上海浦东新区那样的金融市场和金融交易产品的发展格局;在引进国际直接投资的结构方面,滨海与浦东有明显区别。入驻浦东的以金融机构和跨国公司的地区总部、研发机构为主,“总部经济”加速集聚,而在滨海新区扎根的更多是制造业基地,另外其吸引外资的方式主要以外商直接投资为主,而浦东新区除了直接投资之外,金融业外资的投入更是滨海新区望尘莫及的;同时,与浦东新区相比,滨海新区的金融产品从种类上和数量上都难以满足现今企业融资的需要,且除传统金融机构外,金融体系中缺乏新型金融机构。

(二)加大滨海新区金融产品和服务创新力度

1.加快银行类金融产品的创新。

首先,积极设计符合中小企业特征的金融产品。建议商业银行总、分行研究和落实针对中小企业贷款业务个性化的信贷政策,认真分析不同特征的风险点,制定相应的风险防控措施,以指导下属机构业务实践。其次,通过定价机制创新“定制”金融产品。新区金融机构应走特色服务的发展道路,并通过金融产品的定价机制和财政支持覆盖风险。按照滨海新区产业布局,细分市场层次,为高新技术、海洋化工、石油化工企业以及科技型、风险投资型小企业提供特色金融服务。再次,建立健全产品创新机制。建议尽快在滨海新区论证并设立滨海新区金融产品创新中心。该中心应被赋予仅次于分行的行政级别,将有利于金融产品创新的资源统一起来,扩大授权范围,减少审批环节,提高工作效率。

2.加快保险类金融产品的创新。

首先,新区战略定位的确定,必将极大地促进石油和海洋化工、汽车和装备制造、优质钢材深加工等支柱产业的巩固和发展,国际贸易与航运服务集聚区、天津港集装箱物流中心、保税区海空港物流等六大物流基地将逐步形成。而在运输工具险、货物运输险、海上保险、工程保险等险种方面新区目前还存在很大的空白,建议在这些方面开发产品,为新区的发展提供保障。其次,要针对三资企业保险意识强、管理规范的特点,设计符合企业特点的保险建议书,实施不同的保险服务举措。在确保老客户业务如期续保的同时,注重新的跨国大企业的保险业务。

3.加快证券类、信托类金融产品的创新。

首先,在滨海新区选择适合进行资产证券化的资产,如房地产、地铁、轻轨、高速公路、水、电等具有稳定现金流的资产,开展资产证券化业务。其次,大力发展基金产品,积极推动房地产信托投资基金试点和集合资金信托产品创新,鼓励更多的基金产品在滨海新区推出。

4.依托天津港,发展贸易结算服务。

滨海新区具有优越的港口条件,天津港位列世界深水大港20强,是我国最大的人工港。滨海是华北、西北地区通向世界各地最短最好的出海口,也是国外客商进入中西部市场的最佳通道,加上拥有的保税区在贸易服务领域的特殊优势,这里正成为中西部地区进入国际市场的“绿色通道”。因此,滨海新区的进出口数量巨大,其应该在此基础上,以金融业的发展为支撑,为进出口贸易提供结算服务。

(三)建立创新型的金融市场

1.逐步建立多层次的金融市场体系。

目前天津市已有产权交易中心,在交易系统和人员上具备了创建金融市场的基础。在试点先行的优惠政策下,新区可逐步尝试建立场外交易市场(即OTC市场)、创业板市场以及以新区高科技企业为主体的三板市场,为自主创新型工业服务。

2.立足北方物流中心优势,恢复天津期货交易所。

天津东疆保税港区的设立将进一步确立天津北方国际航运中心和物流中心的地位,保税港实施的政策综合了国家对港口、保税区、出口加工区的政策。依托上述北方物流中心和金融中心优势,新区可为贸易区内的企业提品套期保值服务,恢复天津的期货交易所,其交易品种可选择进出天津口岸比重较大的可设计标准化合约的商品。

(四)健全融资渠道,完善金融体系

在直接融资方面,一是应将引进外资方式由引进外商直接投资转为引进外商证券投资。滨海新区有良好的吸引外资的基础,随着中国入世承诺的不断兑现,在吸引外资方面的优惠同其他国家和地区相比,差距会越来越小,因此要在引进外资的方式上不断进行创新。引进外资基本上有三种方式:FDI(外商直接投资)、FPI(外国证券投资)和OFI(三来一补)。二是可以适当放宽新区企业的企业债发行条件,以提高企业融资能力。三是大力开发BOT、TOT等项目融资方式,加强新区基础设施建设。建立多种形式的民营金融企业,拓宽民营资本进入银行、证券、保险及金融中介等金融法人企业的渠道。滨海新区还可以将民间资本引入风险投资基金,扩大资金来源。