保险资金的构成范文

关键词资本市场寿险业互动

近年来，保险业资金进入股票市场的各项内部和外部条件已初步具备。我国寿险业和资本市场应该借鉴发达国家成熟的经验，加快解决现存的问题，利用我国寿险业巨大发展潜力，实现寿险业与资本市场的良性互动发展。下面具体分析一下寿险业及资本市场良性互动的条件、外部环境和对策。

1寿险业及资本市场良性互动的条件分析

1.1寿险业资金规模不断扩大，在资本市场的地位日益提升

近年来，随着我国保险市场的快速发展，保险资金规模不断扩大。截止2004年底，保险资金运用余额已达11249.8亿元，比前一年同期增长34.27%。这为保险资金直接投资股票市场创造了条件。根据保监会规定估算，目前保险资金直接入市的最大规模为550亿元左右。

从国际上的经验看，我国保险资金投资股市的资金比率还有很大的扩展空间，预计在3~5年内可望达到10%以上，即有2000多亿元资金可以投资股市。

1.2保险资金通过证券投资基金投资练兵积累了一定经验

保险业对基金的投资始于1999年底，初始投资额为14.79亿元。经过近5年的发展，2004年，保险业对证券投资基金的投资已达到575亿元，占当年基金总规模的18%左右。

经过6年的实践探索，保险资金投资股票市场方面积累了一定的经验：首先，证券投资、资金投资为保险资金直接投资股票市场做了人力资源方面的准备；其次，寿险公司积累了投资管理经验、提高了投资管理水平。资金投资组合能力也得到了很大的提高；最后，寿险公司的投资机构设置也在不断完善之中。

1.3保险资金管理机制取得了长足进步

随着保险资金运用体制改革的深入，保险业在建立保险资金集中化管理和专业化运作机制，建立资金运用风险内控机制等方面也取得了长足进步：一是《保险资产公司管理暂行规定》提出保险业务与投资业务相分离，实行保险资金的专业化管理；二是《保险资金运用风险控制指引（试行）》（以下简称《指引》）明确了保险资金运用风险控制的内容、原则和组织控制。

《指引》规定了包括资产负债管理、投资决策管理、投资交易管理、风险技术系统管理等七大风险控制内容，明确了保险资金运用风险控制体系应遵循独立制衡、全面控制、适时适用、责任追究等原则。另外在组织环境控制方面建立了较为严格的“防火墙”制度。

2寿险业及资本市场良性互动的外部环境分析

2.1法律和政策环境

（1）保险业法律不断完善、法制化环境日益成熟。《保险法》、《公司法》是我国保险业最重要的法律基础。《保险公估机构管理规定》和《保险机构管理规定》、《保险经纪机构管理规定》等法规对保险业非保险公司运营主体的经营规范做出了规定。

由此可知，保险业已经进入了各方面有法可依的法制化阶段。另外，保监办作为国务院授权的常设性机构对保险业有长期监管的权力。

（2）保险业资金运用政策有逐渐放开的趋势。1999年，保险业资金被允许投资于政权投资基金的比例为总资产的5%～15%。2003年6月起保险业投资企业债券的品种，扩大到可以自主选择经国家有关部门批准发行的企业债券。2004年7月，保险公司被允许投资可转换公司债券。2004年8月首次允许保险公司在接受严格监管的前提下在境外运用外汇资金，从一定程度上拓宽了我国保险业资金运用渠道。2004年10月中国保证会同中国证监会制定并颁布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》，允许保险机构投资者直接投资股票市场。2005年2月，随着一系列配套规定的出台，保险资金进入了直接投资于证券市场合法渠道。

（3）我国信守入世承诺，保险行业竞争日益加剧。2004年出台的《外资保险公司管理条例实施细则》，对外资保险公司在华设立分支机构进行了明确规定，此举也意味着外资保险公司享受与中资公司同等的国民待遇。

2.2证券市场建设得到了较快的发展

中国资本市场尤其是证券市场经过10年的发展，成绩显著。

（1）基金、可转换债券等新的金融品种不断出现，为证券市场投资者提供了更多的选择机会和分散风险的途径。

（2）证券市场自身建设成效显著，市场规模和水平实现了质的跨越。到2004年底，我国已有上市公司1377家，证券公司130多家。投资者开户7211万户。我国股市市价总值37055.57亿元、流通市场值11688.64亿元与GDP比率分别为27.14%和8.56%。

（3）投资者结构不断优化，市场运行规范化和防范风险水平提高明显。截止2004年底，机构投资者的数量增长较快，已批设50多家基金管理公司，发行165只证券投资基金，发行总规模超过3200亿元；证券经营机构经过整顿和分类管理，一批规模较大、实力较强、运作规范的证券公司正在崛起。

境外机构投资者（QFII）获准投资国内证券市场，成为又一支机构投资者群体。而1999年以来，通过证券投资基金间接投资证券市场的保险资金也构成机构投资者的一部分。另外，社保基金经国务院批准，也被允许投资于证券市场。

（4）集中统一的证券监管体系已初步建立并开始有效运行。《证券法》的诞生和施行，确立了证券市场的法律地位和基本规则，随着各项法规规章的补充和修订，中国证券市场的法律法规体系更趋完备。一支素质较高的证券稽查队伍在实践锻炼中正在成长壮大，成为维护证券市场秩序的中坚力量。

3寿险业及资本市场良性互动的对策

3.1建立健全的保险资金运用体系

保险资金运用体系要求有一套科学的投资决策体系、业务运作体系、风险控制体系、分配激励体系和人才队伍体系，其中风险控制体系是保险资金运用体系的核心。在建立风险控制体系方面，保险公司可以借鉴基金管理公司目前通行的做法。

在保险资金运用过程的各个环节均需要专门人才。在投资决策阶段，就需要投资专家、会计师、精算师和资产评估师等各类专家组成投资决策委员会进行决策。在投资操作阶段，投资专家要根据资产负债匹配原理进行资产分配，根据市场平均回报率来决策投资品种和份额，以实现投资收益最大化。在投资绩效考核阶段，需要由专家制定出考核各类专业人员的合理指标，建立严格的考核体系，不断地对工作人员进行业绩测评。

3.2积极探索保险市场与资本市场有效对接的管理模式

比较国外保险投资的组织模式，保险投资的组织模式一般有专业化控股、集中统一、内设投资部和外部委托等四种投资模式。这些管理模式不能一概而论地评价其优劣。国外寿险业发达的国家或地区多选择专业化管理模式。而我国寿险公司要根据自己处于不同历史时期的发展需要，来选择适合自己的资金运用模式。但随着保险公司资产规模的不断扩大和竞争程度的提高，选择多样化的管理方式和主体已成为一种趋势。

3.3扩大资本市场规模

一是大力发展我国的企业债市场，允许业绩优良的上市公司和非上市公司发行优质的企业债券或可转换债券；二是股票市场也要充分发挥为国民经济发展造血的功能。有规模有步骤地让一些促进国民经济发展的企业在股票市场融资；三是大力发展基金市场。根据保险公司不同的投资需求和风险承受能力，设计不同的基金品种，比如风险水平较低的货币市场基金、债券型基金、平衡型基金及伞型基金。

3.4加强证券市场机构投资者投资比例

证券市场上机构投资者数量的多少及投资比例的占比，已成衡量一国证券市场发展程度的标志之一。证券市场投资机构化已成为一大国际趋势。我国要尽量培育更多的机构投资者之市，以利于证券市场向更加成熟、理性的方向发展。减少过多的投机气氛对证券市场的负面影响，一定程度上也有赖于更多的机构投资者参与证券市场。

3.5加大我国证券市场金融创新的力度

一要大力开发我国的金融衍生品种，包括存托凭证、认股权证、备兑凭证、交易所交易基金等等；二要在完善现货市场的基础上，不失时机地推出期货市场，包括国债期货交易、股票指数期货交易；三是引入证券市场的做空机制。通过交易品种的创新、交易手段的创新为保险资金大规模进入资本市场提供更多的可选择的投资品种，并通过金融衍生工具和期货、做空交易为保险资金提供可以适当分散风险的对冲工具。

3.6建立健全上市公司法人治理结构

保险资金进入股票市场，不仅是大型的机构投资者，而且是长期的战略投资者，这就要求我国的上市公司确实存在长期投资价值。而目前我国可长期投资的上市公司确实不多，要解决这些问题，必须加大上市公司的资产重组力度，让优势企业兼并劣势企业，必须解决目前上市公司存在的一股独大，股权分割，内部人控制，小股东权利难以有效保证等等法人治理结构问题。

3.7对我国证券市场监管制度进行改革

逐渐改变我国政策市的现状，减少政策因素引起的系统性风险给证券市场造成的负面影响。这是要随着我国证券市场逐渐走向成熟、规范，以及国际化来逐步改变监管部门角色来实现的。

保险资金的构成范文

超常规培育和发展机构投资者是推进中国证券市场发展的关键。成熟证券市场的经验表明，机构投资者是证券市场深化的重要推动力量。近几年，随着保费收入的迅速增长和保险资金运用力度的加强，保险资金参与证券市场的程度在不断加深。保险资金在未来我国证券市场体系建设中如何定位，如何强化保险资金运用，促进保险资金与证券市场之间的良性互动，是需要重点思考和研究解决的问题。

一、保险资金是证券市场的重要机构投资者

机构投资者是以自有资金或通过各种工具所筹资金并在金融市场对债权性工具或股权性工具进行投资的专业化机构，包括保险基金、养老基金、投资基金、信托基金、捐赠基金及进行投资交易的投资银行和商业银行。

在成熟的资本市场，机构投资者占据主导地位，个人投资者比重趋于下降。从国际发展趋势看，20世纪80年代以后，保险资金运用的资产证券化不断加强，美国保险公司的证券化资产已超过80％。保险公司已成为发达证券市场重要的机构投资者，保险资金是证券市场的重要资金来源，是促进证券市场稳定发展的重要力量。

1.保险资金是证券市场的重要资金来源

在发达的证券市场上，保险资金是货币市场和资本市场的重要资金来源，特别是寿险公司经营业务的长期性和稳定性的特点，它们为证券市场提供长期稳定的资金来源。从美国机构投资者持有的证券资产结构来看，保险公司是美国债券市场上最大的公司债券持有人，是股票市场的重要持有人。

2.保险资金是促进证券市场稳定发展的重要力量

保险公司等机构投资者的发展有利于引导资本市场投资者进行价值投资和长期投资。国外成熟证券市场的发展历程表明，散户比例大的市场投机倾向较强，而各类机构投资者占主体的市场则是一个崇尚长期投资的市场。

20世纪80年代以来，以养老基金、保险基金、投资基金为代表的各类外部机构投资者持有的上市公司股票比重迅速增大，导致了机构投资者的投资策略从“保持距离”向“控制导向”的转变，极大地了上市公司的治理结构。它们凭借控制权直接参与公司决策并监督、制约经理阶层的经营行为，在某种程度上缓解了由于股权的分散化而导致的“内部人控制”，同时也在一定程度上提高了被投资的上市公司的经营业绩和机构投资者自身的收益。其中最为典型的是美国上市公司治理结构在20世纪80年代后期至90年代由于机构投资人行为变动所表现出来的显著变化。

保险公司等机构投资者是提高市场效率和推动金融产品创新的源动力。保险资金运用强调收益稳定和安全性，必然对股票指数期货、期权等避险工具的需求表现强烈。保险基金、养老基金等追求收益稳定的机构对避险工具的大量需求是稳定证券市场的重要力量。同时，也是推动金融创新的原动力。金融创新和衍生交易的活跃，提高了市场的流动性和金融资产的定价效率。

二、保险资金在中国证券市场的投资现状

1.保险公司是债券的重要机构投资者

，中国证券市场上的机构投资者主要有五类：商业银行、保险公司、证券公司、投资基金、信托公司和财务公

目前，保险公司持有的债券资产总额约为1500亿元，约占全部债券托管量的5％。在交易所债券市场上，保险公司通过回购业务为资本市场提供了充分的流动性，融出资金量占回购交易量的30％-40％，是交易所短期资金的主要供给者。保险公司作为债券市场的参与主体，通过跨市套利，对于活跃债市交易、缩小交易所市场和银行间市场的利差和提高债市的定价效率，都发挥了重要作用。

2.保险公司通过证券投资基金间接成为股票市场的机构投资者

通过对2002年封闭式基金统计发现，保险公司对封闭式基金的投资额已经达到基金份额的21.98％，占整个十大持有人中机构投资者持有总份额的73.40％。其中中国人寿、太平洋、人保、平安保险持有基金的份额均在30亿元以上。截止2002年11月，保险公司的基金投资规模（包括开放式基金）已达312亿元，相当于间接持有约2.5％的股票市场流通市值。

3.保险公司对证券市场的参与程度将不断加深

面对国民保持持续发展及加人世贸组织带来的市场开放与竞争形势，我国保险业将继续呈现快速增长态势。预计在未来5年内，我国保险业将以每年20％-30％的速度增长，幅度将高于金融行业平均速度，2005年全国保费收入将会突破5000亿元。保费收入的高速增长将为保险资金运用提供大量的资金来源，加上保险资金运用的证券化趋势，保险业对证券市场的资金供给会不断加大，在政策允许的情况下，保险公司在证券市场所占的份额会不断提升。

从保险产品的趋势看，投资型产品发展迅猛，使保险经营对保险投资的依赖性进一步加大，发展投资型保险产品是保险业发展的方向和大趋势。投资型产品最主要的特征就是它的投资功能，因此，保险产品的升级换代使保险经营对保险投资的依赖性更大了。从长期的投资回报来看，债券和股票投资的收益率较高，因而保险资金以证券市场为取向也是保险产品转型的必然选择。

我国保险业的巨大资金规模和高成长性以及对资金运用的迫切要求，说明保险公司有实力也有意愿在未来的资本市场上发挥重要作用，成为资本市场不可缺少、不容忽视的重要机构投资者。

三、强化资金运用管理，进一步发挥保险公司作为机构投资者在我国证券市场中的作用

1.改革保险资金运用的管理模式

国外对保险资金的管理有三种模式：一是投资管理公司模式。国际上的大型寿险公司大多采取设立全资或控股的资产管理公司，实行保险资金的专业化运作；——是投资部运作模式。保险公司在内部设立专门的资产管理部，按事业部制进行运作；三是委托管理模式。保险公司以信托或委托的方式将资金交由专门的投资机构来管理。

综观以上三种模式，投资部运作模式因不能适应管理专业化和服务多样化的要求，逐渐被大多数保险公司所放弃。部分保险公司，主要是一些资金量较小的财险公司、再保险公司和小型寿险公司倾向委托投资运作模式，以此减少资产管理中的各项成本支出，同时充分利用专业机构的专业化优势和成熟的经验。多数大型保险集团或寿险公司大多采用投资管理公司运作模式，将保险资金运用业务与保险业务严格分开。这一方面可以更好地吸引人才，提高资金运用效益；另一方面可以通过管理第三方的资产，成为公司新的业务和利润增长点。随着保险公司资产规模的不断扩大和竞争程度的提高，选择第三种模式已成为重要趋势。因为设立单独的资产管理公司，一是有利于吸收和培养优秀人才；二是有利于明确保险公司与投资管理机构的责任和权利，加强对投资管理的考核，促进专业化运作；三是有助于保险公司扩大资产管理范围，为第三方管理资产。我国保险公司下一步改革的方向就是探索建立专业化的资产管理公司。

2.进一步拓宽保险资金的投资渠道

保险资金的投资渠道狭窄，一方面源于证券市场投资品种的缺乏，如市场缺少资产支持债券、住房抵押贷款支持债券等产品；另一方面源于政策上的束缚。这种政策的束缚体现于投资比例限制和投资范围的限制。保险资金的投资品种仅限于协议存款、国债、金融债、中央债券和证券投资基金，在投资地域范围上只能投资于国内，不能投资于国外。投资限制过严，带来诸多：一是使得保险资金运用面临着保费高速增长所带来的巨大压力；二是保险资金由于准人限制而无法发挥作为机构投资者应有的作用，股票市场缺乏长期资金的供给，不利于股票市场的发展和完善；三是由于投资渠道限制，保险公司的投资风险较为集中，尤其是利率风险较为突出。

保险资金的构成范文篇3

关键词：存款保险制度；存款人利益；利率市场化

中图分类号：F83文献标志码：A文章编号：1002-2589（2015）13-0081-02

随着经济全球化的发展，我国金融改革步伐进一步加快，利率市场化进程逐步推进，我国金融体系与国际接轨越来越紧密，金融风险不断加剧。存款人的利益不断受到威胁，整个商业银行系统也面临前所未有的不确定性。存款保险制度的建立能有效保护存款人的利益，加强央行和监管机构对商业银行的监管力度。

一、构建我国存款保险制度的背景

自金融业诞生以来，银行倒闭事件时有发生。2008年，美国爆发次贷危机，进而发展成席卷全球的经济危机，多家金融机构倒闭，实体经济遭受重创。由于美国存款保险机构的及时介入，保障了存款人的利益，才没有造成更大的金融恐慌。我国一直以来实行的都是政府作为最后买单人的隐形存款保险制度，但随着我国金融改革的深入，民间资本逐渐进入融资市场，利率市场化进程进一步加快，建立显性的存款保险制度再次提上议事日程。1993年，国务院提出建立存款保险基金，但是当时国家信用根深蒂固，我国几乎没有银行倒闭，保险基金的建立迟迟没有进展。20世纪90年代末，金融海啸席卷全球，金融机构破产倒闭相继出现。1998年，国有商业银行市场化逐步推进，政府对商业银行贷款实行资产负债比例管理。2003年，商业银行股份制改革逐步推进。2011年，我国“十二五”规划纲要中提出要建立存款保险制度。2012年，政府工作报告对深化金融改革的建议中明确提出推进建立存款保险制度的要求。2013年7月，央行全面放开金融机构贷款利率管制，并在其的《中国金融稳定报告》中指出建立存款保险制度的条件已经成熟。十八届三中全会提出完善金融机构市场化退出机制、研究建立存款保险制度。2014年，央行副行长易纲在人民银行工作会议上表示，存款保险制度在金融危机、欧债危机中发挥了重要作用，建立显性的存款保险制度已经成为推进金融改革的必然选择。2014年11月30日，中国人民银行公布了《存款保险条例（征求意见稿）》，我国的存款保险制度已经经过立法研究和制度设计的深层次论证，进入征求意见阶段。

二、存款保险制度推动金融改革

（一）推进利率市场化改革

利率市场化是金融市场化过程中重要的一步，利率市场化的过程也是风险释放的过程。利率市场化增加银行风险，主要表现在：名义利率变动幅度增大，银行系统更加脆弱。利率市场化后各家银行通过提高存款利率争取存款，银行的利润空间被进一步削减，银行业竞争加剧。同时，贷款利率的“天花板”被解除，银行为了获得高额回报而选择高风险的贷款组合，银行承担过多风险。金融市场化改革后，银行缺乏市场化后必要的技能和经验，更多从事风险过高的业务，经营过程中过度强调营利性，忽视了安全性和流动性。存款保险制度的建立就是为了维护金融体系的稳定和保护存款人的利益，和具有最后贷款人职责的人民银行、具有审慎监管职能的金融监管机构共同构成一张金融安全网。

（二）促进民营银行和互联网金融领域的发展

存款保险制度在推动利率市场化改革的同时，也为民营银行、互联网金融领域的发展创造出巨大的空间。《2014年中国互联网金融投融资报告》显示，2014年中国互联网金融投融资案例169起，融资金额约为23.31亿美元，金融服务类、网贷类、支付类企业获得融资最多。2015年，互联网金融跨入资本时代，资本快速聚集到互联网金融领域后，创业公司有尽快盈利的要求，疯狂发展的背后是金融风险、运营风险的迅速膨胀，存款保险制度的建立可有力地促进互联网金融的健康发展。传统金融机构的垄断局面会逐渐打破，并逐渐改变以往社会融资成本过高的现象。利率市场化倒逼传统金融机构实现本质的转型，未来的竞争将集中在服务和安全方面。存款保险制度的建立有利于促进市场合理化竞争，降低国家的兜底责任，进一步降低社会的无风险利率。

（三）促进中小银行发展

通过建立存款保险制度，保护濒临破产的银行，完善银行业的退出机制，更好地预防银行破产导致的“多米诺骨牌效应”。存款保险制度对不同经营质量的金融机构实行差别费率，增强中小银行的信用和竞争能力，为各类银行创造一个公平竞争的环境，形成面向三农和小微企业的小金融机构体系，推动各类银行业金融机构同等竞争和均衡发展，形成更加合理的金融体系结构布局，提升金融业服务实体经济的能力和水平。同时，存款保险制度可为中小银行创造一个稳健经营的市场环境，改善存款人对银行的预期，提升市场和公众对银行体系的信心，增强整个金融体系的稳健性。美国社区银行的健康发展，在很大程度上得益于美国存款保险制度的建立和完善。让小银行具备与大银行平等竞争的制度基础，有利于维持整个金融体系的多样性，也能更好地加强对小微企业、社区和农民的金融服务。

三、构建存款保险制度的障碍

（一）防范道德风险，避免预算软约束

预算软约束是指向企业提供资金的机构，政府或银行未能坚持原先的商业约定，使企业的资金运用超过了它当期收益的范围，而该企业没有被破产清算，而是得以救助继续存活下去。存款保险制度的初衷是为了保持公众对银行的信任，建立稳定的金融秩序，但是却容易诱发道德风险。获得贷款的企业会将自身的经营风险和成本向外部转移，由其他保险机构或政府买单，就是预算软约束的表现。由于存款保险机构对经营风险的保障，银行在经营过程中倾向于选择从事营利性较高而安全性不足的业务，在存款利率全面放开后过度吸收存款。即使银行发生了信用危机，最终承担责任的是存款保险机构和社会公众，这就是银行将风险外部化的道德风险。道德风险存在于经济生活的各个领域，而金融系统由于其本身的脆弱性，更容易受到道德风险的冲击。防范道德风险，对参与投保的商业银行和其他金融机构进行硬约束，严格金融监管、加强对金融机构考核，是构建完善的存款保险制度必须解决的问题。

（二）存款保险制度不能避免系统性风险

存款保险制度设立的初衷在于防止挤兑对银行带来的流动性风险，并阻断破产银行风险传染，避免非系统性风险演变为系统性风险。但银行面临的不仅仅是存款人缺乏信心引发的挤兑风险，银行面临的最大风险实际上是经济周期波动产生的系统性风险。利率市场化和银行综合化经营使银行承担着更大的利率风险和资本市场波动的风险。2008年9月15日，美国第四大投资银行雷曼兄弟宣告破产，引发了超过6000亿美元的债券违约，导致美国金融市场的动荡，加大了银行交易账户的损失，而同期联邦存款保险公司（FDIC）的资本余额仅为346亿美元，一家中型银行破产即可用完其全部资本。结果，美国政府出巨资对两大抵押贷款巨头房利美和房地美、花旗、摩根大通等大型机构进行援助，才避免了金融危机的进一步扩散。在这次危机中，美国的存款保险制度在一定程度上避免了危机的进一步恶化，但没有从根本上解决危机造成的损失。原因在于，商业银行、保险和证券公司的混业经营使得后者的经营风险通过金融市场迅速传递到商业银行的交易账户，导致银行资产结构发生剧烈调整，而保险和证券公司的资产并未参与保险。商业银行交易账户和表外资产所占比例大幅度上升，在金融市场动荡的情况下，商业银行承担了更高的风险。利率市场化、监管机构放松管制等宏观环境的变化引发的金融体系的系统性风险超越了存款保险制度的保险范围，只有政府才能真正应对系统性风险，承担起“最后借款人”的职责。

四、进一步完善存款保险制度的政策建议

（一）保持存款保险基金管理机构的独立性

《征求意见稿》指出，投保机构向存款保险基金管理机构交纳保费，形成存款保险基金，存款保险基金管理机构依照条例的规定向存款人偿付被保险存款。我国推进存款保险制度过程中，应该保证存款保险基金管理机构的相对独立，加强存款保险机构对问题银行的干预和处置能力。中央银行、银监会、存款保险机构三者分离，互相制衡。金融监管机构的审慎监管、中央银行的最后贷款人以及存款保险基金管理机构，是构成金融安全网的三大支柱。监管权包括检查权和处罚权，银监会主要检查金融机构是否违法违规，中央银行主要检查财务状况和流动性状态，存款保险机构主要检查存款人信息是否完备。中央银行和存款保险机构可以委托监管部门检查，实现信息共享。在处罚方面，银监会进行行政处罚或追究法律责任，中央银行进行信息披露，存款保险机构则可以提高相应保险费率，出现资不抵债由存款保险机构处置。

（二）完善银行信息披露制度，防范银行道德风险

早在2007年，我国就出台了《商业银行信息披露办法》，办法中对银行需要披露的信息做出了具体明确的规定，包括财务会计报告、银行经营过程中可能出现的风险等有关信息。只有这些信息及时、准确的公布，才能让公众以及和银行有利益关联的相关群体进行相关操作，降低自身风险。银行和客户之间信息的不对称是银行产生道德风险的根源，信息的不对称使得银行在有些情况下将自己高风险行为造成的损失转嫁给了相关利益方，从而给整个金融体系造成了更大的损失。因此，在推进存款保险制度的过程中，必须使银行和存款人之间的信息透明化，完善我国商业银行的信息披露制度。借鉴美国的监管方式，减少监管的随意性，杜绝宽容监管。对不同资本充足率等级的银行规定监管的强制性条款和选择性条款。一旦银行的资本状况出现恶化，及时调整相应条款，并对银行资本充足率下降到资产总额的具体比例做出明确规定。

（三）执行差别费率制，向中小金融机构倾斜

《征求意见稿》指出：“存款保险费率由基准费率和风险差别费率构成。费率标准由存款保险基金管理机构根据经济金融发展状况、存款结构情况以及存款保险基金的累积水平等因素制定和调整”。规模较大的系统性银行，因其安全系数高、经营管理状况较好，保费相对较低；而相当数量的中小银行和民营银行，安全系数较低，保费也相对较高。存款保险机构应该考虑面向三农和小微企业的中小金融机构倾斜，在资本充足率等指标良好的情况下适当降低其费率。通过关注银行的偿债能力、运营能力、盈利能力、贷款投向方式等因素，通过量化分析模式，构建多层次风险评估指标体系。在存款保险制度的设计中，多从降低风险和稳健性来考虑，将银行的资产风险和银行必须交纳的保险费率相联系，银行资产风险越高，所交保险费越高。增强存款保险制度的公平性，减少逆向选择和道德风险。

参考文献：

[1]张克.存款保险是新常态下的制度创新[J].中国经济周刊，2014（12）.