企业财务风险及其防范研究范文

关键词：财务风险；防范措施

中图分类号：F23文献标识码：A

收录日期：2013年10月22日

财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性，是一种客观的经济现象。所以，无论企业处于任何阶段，财务风险的控制与防范始终贯穿于整个过程，这就要求企业管理层要有一定的风险意识，采取各种措施防范企业财务风险。如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是现代企业实现经营管理目标的有力保证。

一、企业财务风险的类型

按财务活动的主要环节，可以分为流动性风险、信用风险、筹资风险、投资风险。按可控程度分类，可分为可控风险和不可控风险。

二、企业财务风险形成的原因

企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点：

（一）资本结构不合理。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力控制防范，是企业财务状况的一项重要指标。但是，目前我国企业资本结构的不合理现象比较普遍，一种是债务资本占全部资本的比例过高；另一种是权益资本占全部资本的比例过高。

（二）投资决策缺乏科学性。企业投资是决策者的一项重大事情，需要科学、合理的财务分析，然而投资决策者对投资风险的认识不足，对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究，加之决策所依据的经济信息不够全面、真实，很多企业在投资决策过程中存在经验决策及主观判断，盲目投资，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。

（三）资金回收策略不当。资金回收一般包括两个阶段：一是从成品资金转化为应收账款；二是从结算资金转化为货币资金，在这两个阶段中，结算资金长期无法回笼或不能全额回笼的不确定性就是资金回收风险。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，但在销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款，增加了坏账风险。

（四）企业内部财务关系不明。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。内部财务关系不明是产生财务风险的重要原因，企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明现象，造成资金使用效率低下，资金使用中没有有效的监督与控制，导致资金流失严重。

三、企业财务风险防范措施

企业的财务风险是客观存在的，为了将财务风险的影响降到最低，企业必须有一定财务风险管理意识，对潜在风险和危机应有清醒的认识和警惕，采用科学的识别、分析和控制方法，化解财务风险，实现财务管理目标，使企业朝着良性循环的方向发展。具体策略如下：

（一）提高投资决策的科学化水平。所谓投资决策科学化，就是在科学理论指导下，采用科学方法和程序，由各方面的专家、学者及领导者紧密配合，经过可行性研究和科学论证，选出最优方案，提高投资项目的社会经济效益。企业要建立严格的项目决策责任制，一旦决策出现问题，要依法追究决策者的经济、法律责任。对投资项目进行评价工作，通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题，及时总结经验教训、改进投资效益、优化资源配置。

（二）提高企业营运能力。企业的营运能力主要指企业营运资产的效率。营运资产的效率一般指资产的周转速度控制防范，经营资金周转速度越快，表明企业资金利用的效率越高。资产的周转速度主要通过应收账款周转率、存货周转率及流动资金周转率来表示。提高企业资产的周转速度有两条途径：一是在资产中需要保持一定量的易变现资产，企业一旦需要资金可将其随时变现，防止企业因资产结构不合理而带来的流动性风险，企业应该确定一个最优的现金持有量，从而提高企业的营运能力；二是调整资产结构，搞活营运资金。加强应收账款的管理，避免出现过多坏账，对于结构不合理的流动资产，应及时进行处理，通过提高管理水平，降低库存占用量，提高资产的流动性。

（三）保持合理的资本结构。企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构。一定比例负债可以给企业带来避税效应，以及约束、激励经营者等正面效应。但由于企业存在财务杠杆系数的作用，当负债规模增大时，企业的财务风险也会增大。企业选择某一项目的基本前提是保证盈利或至少持平，这就要求借入资本的预期资金利润率大于或等于借款利息率。所以，企业应严格控制负债规模，在对财务风险的可控情况不明时，宜采用权益资本来融资，以保证资本结构的合理化，将财务风险降到尽可能低。

（四）建立财务风险预警体系。财务风险不是由某一方面的原因引起的，也不是在很短时间内就产生的，它有一个渐进和积累的过程。财务风险的发生是可预测的。企业应该建立灵活高效的信息系统，形成信息收集、传递的快捷渠道控制防范，这个信息系统应能提供及时完整的经营资料和数据。加强企业内控制度，将责任落实到人，有关部门也应定期对资产管理比率进行考核。这样，可以采取有效的风险防范方法将风险转化，降低损失出现的概率，将风险可能造成的损失降到最低。

综上所述，企业在经营治理中，要树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制，防范财务危机，建立财务风险预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险控制，加强资产治理，实现企业效益最大化。

主要参考文献：

[1]丁玉书.企业财务活动中的风险管理问题研究[D].吉林大学，2004.

[2]李延德.大学生在校期间风险管理研究[D].大连海事大学，2010.

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[6]王小练.航运企业财务风险管理研究[D].上海海事大学，2005.

企业财务风险及其防范研究范文

本文阐述了财务风险及其防范与控制的基本理论。指出企业在财务管理中应加强财务风险的防范与控制，使其财务风险控制在一个最低水平，以保证企业的持续健康发展。

[关键词]财务风险防范控制

一、财务风险的涵义

财务风险，实质是一种微观经济风险，是企业理财活动风险的集中体现，同时也是现代企业所面临的一个重要问题。目前，学术理论界对财务风险概念的界定一般存在两种观点，即为狭义与广义之分。

狭义的财务风险，又称为筹资风险或举债风险，这种观点认为财务风险是由于负债经营引起的，从而影响股东权益及公司利润。

广义的财务风险是指在企业的财务活动中，由于各种难以预计的因素的影响，使企业实际财务收益和预期财务收益发生一定偏离，因而遭受财务损失的可能性。

二、财务风险的存因分析

影响财务风险的因素有很多，既有来自企业外部的原因，又有来自企业内部的自身原因，而且不同的财务风险形成的原因也是不相同的。

1.外部原因

（1）自然因素。自然因素有时会加大企业财务风险，它具有不可抗力。由于自然界的不可抗力（如海啸、飓风等）的影响，致使企业正常的生产经营活动难以继续下去，这最终会在企业的财务会计报告中有所体现。在经营过程中，企业可能会因为自然灾害而造成财产损失，或者企业商品的销售好坏会受到季节变化等因素的影响。

（2）社会政治因素。国内外政治及经济格局、国家宏观经济政策等调整和和变化，在一定程度上会影响企业财务风险。

（3）市场因素。市场一直是处在一个不断变化的过程中，我国在加入WTO后，必须融入到世界经济全球一体化中去，我国企业面对的是不再只是本国的竞争对手，而是发展到与国际各大企业之间的激烈竞争，同时市场供求关系的变化、各国汇率的变化等等，都会影响到企业的发展，因此面临的财务风险也大大加大了。

2.内部原因

（1）管理者财务风险意识淡薄。我国对于财务风险研究的起步比较晚，在很多研究方面比较欠缺，没有一个较完整的体系，由此也导致企业管理者对财务风险的认识不够深入，没有能够引起足够的重视。很多企业财务管理人员自身能力和认识也比较欠缺，认为只要管理好资金，就不会产生财务风险。由此，当财务风险发生时，就不能够及时采取有效措施进行防范和控制，从而给企业造成损失。

（2）资本结构不合理。资本结构是企业负债资金与权益的比例关系，在我国很多企业的资产负债率比例都过高。虽然企业采用负债筹资扩充资金以获得更多利益，已经是一种普遍的手段了。

（3）财务决策缺乏科学性。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。很多经营者在进行决策之前，往往只是凭借自己的主观想法和以往经验来做决策分析，忽视考虑到企业自身规模、效益和风险等因素，对预期的投资收益和投资风险没有掌控。当风险真正发生时，也就无法进行控制，造成面临财务风险的可能性就增大。

（4）企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。我国一些企业为了增加产品销售量，扩大市场份额，多是采用赊销的方法进行经营，从而容易导致大量资金在企业外部流动。在赊销过程中，企业一方面会对客户的信用等级不了解而造成账款无法完全收回，另一方面资金被其他企业长期占用，导致资金的流动性差，对企业的生产经营产生不利影响而产生财务风险。

三、企业财务风险的防范与控制

1.制度性的防范与控制

（1）完善企业内部控制

完善企业内部控制，就应该明确企业各个部门的职责与其相应的权利，必须做到权责分明。明确企业各人员之间的职责和权利，即让每个人各司其职，又互相起到监督的作用，可以使企业的经营活动正常有序地进行，才能有效地防范与控制财务风险。

（2）提高决策的科学化水平

很多企业在进行决策的时候，会忽视企业的整体经营状况以及各种因素而盲目、主观臆断地作出决定。因此，企业在做任何决策之前，应该要进行系统而科学的论证，充分估计未来各种不确定的因素对企业盈利水平可能产生的负面影响。

（3）建立财务风险的全过程控制机制

财务风险的全过程机制包括事前控制、事中控制和事后控制。企业应该对财务风险进行客观的分析，并提前制定好正确有效的措施，以保证风险发生之前就能及时地采取应对措施。

2.技术性和策略性的防范与控制

（1）降低风险

财务风险是客观存在的，在经营过程中面临财务风险是不可避免的。因此，企业不可能完全避免财务风险的发生，而是只有努力采取各种防范与控制的措施来降低财务风险。比如，增加应收账款的回收力度减少坏账损失，提高产品质量来增强市场竞争力，等等。

（2）分散风险

在投资中，分散风险就是进行风险的有效组合。通过投资各种不同的项目，可以使风险相互之间抵消，从而降低了损失程度。也就是我们通常所说的，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，这是一条基本的投资原则。

（3）转移风险

转移风险主要是通过某种特定手段将风险转移给他人承担的方法。由于自然因素、市场因素等影响，企业在经营过程中很容易因为这些因素的存在而造成很大的财务风险，因此企业可以通过采用一定的策略将风险转移出去。

参考文献

[1]沈永伟，夏梦.风险管理研究现状及其演变过程[J].管理观察，2010(29).

[2]胡雅娟.论我国企业的财务风险问题[J].现代商业,2010(26):235.

[3]孙林敏.论现代企业财务风险与防范[A].经济师,2009(6):141-142.

[4]李叶清.论企业财务风险的控制与防范[J].中国集体经济,2010(9):159.

[5]许秀梅，王秀华.财务风险的成因与防范[A].管理论坛，2009(2):42-44.

[6]赵颖，金海清.应对企业财务风险的对策分析[J].辽宁经济，2010(6):82-83.

企业财务风险及其防范研究范文篇3

关键词：雏鹰农牧；财务风险；风险防控；企业风险；盈利能力

改革开放以来，我国不断发展市场经济，企业越加频繁地参与到市场经营中。农牧业上市公司的数量也越来越多，导致同行业之间的竞争不断加大，催生企业财务风险的发生。我国长期以来的发展都以农业为主，农牧业对我国的经济发展尤为重要，但我国农牧业的经营相对于其他行业来说比较特殊，受到多方因素的影响，尤其受到自然和人文地理环境因素的影响较大。虽然国家给予农牧业发展一定的扶持政策，但我国大多数农牧业上市公司目前的财务状况并不乐观，进而面临的财务风险相对较大，因此不得不重视该行业的财务风险防范。本文通过对雏鹰农牧集团财务风险的研究和分析，希望对该集团的财务风险管理起到一定的警醒作用，同时也为农牧业上市公司的财务风险控制提供借鉴作用。

1文献综述

关于财务风险的研究，国内外学者有不少相关的见解。在财务风险定义方面，较早提出见解的是Ross(1995)，他认为债务筹资会增加股东风险，企业所有者在外筹资时会带来额外风险，这种风险便是财务风险[1]。而在分析与评价方面，McNeil(2015)认为，企业外部环境是变化莫测的，外部环境、投资决策、筹资规模和盈利能力都是企业财务风险的影响因素，不合理的投资会对企业的财务风险产生一定的负面影响[2]。国内学者在财务风险方面也进行了许多方面的研究。黄晓波，张亚茹，谢畅(2016)研究了农业上市公司多元化经营对财务风险的影响，并认为多元化经营可能会降低企业的资产周转率，增加企业的管理成本，增大企业的财务风险，给企业的发展带来不利[3]。何波(2016)主要介绍了畜牧业内部控制存在的问题及相关对策，并提出为了更好促进畜牧业稳健发展，畜牧企业要重视自身财务内部控制工作，这样做可以降低企业财务风险发生的概率[4]。芦笛，王冠华(2019)基于因子分析法和聚类分析法对农业上市公司的财务风险预警进行了研究，打破了传统的财务风险模型的建立方法，结果表明，中国农业上市公司大部分处于被警示状态，农业上市公司财务状况堪忧[5]。张明(2019)介绍了我国施工企业工程项目财务风险的防范应对措施，认为建立有效的财务风险预警信息系统是防范财务风险的重要工具，并且对于财务风险的防范要做到“从头开始”[6]。基于农牧类企业的特殊性，容易受到季节等因素的影响，风险水平较之其他行业相对较高，况且雏鹰农牧集团在最近几年经营状况不容乐观，甚至出现亏损情况，产生了较大的财务风险。因此在这一背景下，我们分析其财务风险的原因及具体表现，并针对具体原因提出相应地防范和控制措施。

2雏鹰农牧集团的财务风险概况

2.1企业基本财务状况。雏鹰农牧集团股份有限公司，建立于1988年，创办人为董事长侯建芳先生，该集团创立时成为国内第一家生猪养殖与销售为主业的中小板上市公司，并于2010年9月15日在深圳证券交易所成功挂牌上市，被誉为“中国养猪第一股”。雏鹰农牧集团的目标是为了让人们吃上安全肉，并大力发展以生猪养殖全产业链为主导的战略布局，企业主要包括生猪养殖、粮食贸易、互联网三大板块的核心战略，拥有粮食贸易、饲料生产、生猪养殖、线上业务等完整产业链体系。在企业不断发展的过程中，董事长侯建芳先生探索出了独特的“雏鹰模式”，进而使企业得到了快速成长。雏鹰农牧2016年到2018年的财务报表数据表明，企业近几年的财务状况并不乐观，见表1。从资产负债的相关数据来看，货币资金大幅度下降，可见企业的资金流近几年来存在较大问题。雏鹰农牧的负债情况一直居高不下，尤其流动负债比例较大，可见企业的偿债压力一直较大。从利润的相关数据来看，雏鹰农牧的营业收入一直在下降，营业利润大幅下降，并在2018年出现亏损状况，说明企业近几年的经营情况不容乐观。从现金流量的相关数据来看，雏鹰农牧近几年的投资活动产生的现金流量净额一直处于负值状态，即该企业近几年的投资并未给企业带来任何收益，甚至还造成了亏损。综上所述，雏鹰农牧近几年的经营状况一直处于下坡状态，已经产生了财务风险。2.2企业财务能力分析。2.2.1盈利能力分析。根据盈利能力的指标分析，如表2所示，雏鹰农牧集团的盈利能力存在严重问题，从2016年到2018年，净利润出现大幅下降，并于2018年处于亏损状态。从雏鹰农牧近几年的毛利率来看，该企业的毛利率并不是很高，在2018年出现负值，虽然农牧业的毛利率相比其他行业较低，但雏鹰农牧出现负值毛利率则表明企业已经处于亏损状态，销售净利率、净资产收益率、总资产报酬率的下降也表明企业处于资不抵债状态，企业所处的经营环境并不乐观，尤其是2017年以来的发展更是日渐衰退。2.2.2营运能力分析。从雏鹰农牧集团近几年的营运能力可以看出，该公司的资金使用效率并不高，且资金周转也存在较大问题。企业从2016年到2018年的总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率一直处于下降状态，说明企业资金的回收速度不断下降，资金的回收存在较大问题，如表3所示。2.2.3偿债能力分析。从雏鹰农牧集团近几年的偿债能力可以看出，企业一直存在偿债压力，资产负债率不断增加，流动比率和速动比率持续下降，说明偿债能力不佳。一般来讲，利息保障倍数为1以下的企业会存在偿债风险，而雏鹰农牧2018年的利息保障倍数甚至出现了负值，说明企业面临着较大的偿债风险，如表4所示。

3雏鹰农牧财务风险原因分析

3.1财务风险防范意识薄弱。雏鹰农牧的主要经营方向是养殖加售卖猪肉，但在发展过程中不断花费重金建造“猪舍”，并因为要向合作社和银行吸纳资金而向合作社及银行提供巨额担保，导致公司陷入资金困境。此外，雏鹰农牧选择了生态猪和野生猪等一系列高端产品投入市场中，导致其经营业绩并不乐观，进而盈利能力大大降低。这些措施表明企业缺乏财务风险防范意识。3.2投资机制错乱复杂且收益不高。雏鹰农牧集团在投资机制方面存在一定的风险。2016年，雏鹰农牧以认购额为上海竞远投资集团100倍还多的金额与其共同成立电竞行业投资基金，并在同一年，其花费1.35亿元与沙县小吃进行合作。2017年，雏鹰农牧花费约17.8亿元投资6只产业基金。但上述投资并未给企业带来多大的效益，且企业很长时间都处于“烧钱”模式，可见由于企业投资方面存在的问题而造成企业的营运风险，进而财务风险增加。3.3筹资机制不合理。雏鹰农牧的筹资机制存在问题，资本结构不合理，债务筹资占比很大，而缺乏权益类资本的筹资。雏鹰农牧筹资的方式主要是借款筹资，存在巨额的商业信贷，且在筹资过程中对银行和信用社提供大量担保，由此可知该企业的筹资机制存在不合理现象，并且该集团的资本结构使得企业的偿债能力大大降低。3.4盲目扩张产生资金流困难。雏鹰农牧自开始以猪肉养殖和生产为主要业务以来，其不断扩大规模，主要表现在大范围建造猪舍，投建大量固定资产等活动。雏鹰农牧集团在固定资产和在建工程上的资产金额占总资产的一半以上，盲目的扩张给企业带来了资金流困难。

4雏鹰农牧财务风险防范与控制建议

4.1提高企业财务风险意识，做好财务风险防范工作。雏鹰农牧的领导首先应以身作则，增强自身的财务风险意识，加强对财务风险的识别与防范，并可时常召开财务风险管理会议，强调财务风险管理的重要性，带动员工及时了解财务风险的法律法规，进而带动整个企业提高财务风险意识，做好财务风险防范工作。4.2合理安排投资机制，建立科学的投资评价体系。雏鹰农牧集团应对投资方面的机制进行重新安排，减少与主营业务无关的资金投集，构建以养猪为主的专业化投资机制。此外，企业以后在做出投资决策前，应做出科学的投资评估，判断投资所带来的收益是否利大于弊。4.3合理调整债务结构，拓宽筹资渠道。雏鹰农牧在以后的经营过程中应合理安排企业的债务结构，使股权筹资和债务筹资的金额相对平衡，找到适合企业自身的资本结构进行筹资。此外，企业可寻求多样化的融资风险，拓宽筹资渠道，除了可向银行进行贷款外，可选择吸收机构投资者的资金，吸收内部投资等方式进行融资。4.4提高盈利能力，避免盲目扩张。雏鹰农牧应改变目前的经营模式，减少对猪圈等固定资产的大规模投入，然后可用省下的资金购买多品种的猪，找到适合企业自身的养猪模式，从而提高企业的盈利能力。企业应将更多的资金投入到产品研发、品牌建设等与经营相关的核心环节，进而保持长久旺盛的盈利能力。

5结语

本文以雏鹰农牧集团为研究对象，经过具体分析，可得出雏鹰农牧的经营存在一定的风险，进而得出一定的启示：第一，企业在经营发展的过程中，应时刻保持自身的财务风险意识；第二，企业应适时调整自身的债务结构，在发展过程中不断变动，找到适合企业自身的资本结构；第三，企业应明确主营业务，进而提高自己的核心竞争力，才能在市场上长久立足。

参考文献

[1]Ross,Westerfield,Jordan.FundamentalsofCorporateFinance[M].McGraw-Hill,Lrwin,1995:5-6.

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[3]黄晓波,张亚茹,谢畅.农业上市公司多元化经营对财务风险影响研究[J].农业经济,2016(05):104-105.

[4]何波.畜牧业财务内部控制存在问题的剖析及对策[J].财经界(学术版),2016(04):187.

[5]芦笛,王冠华.农业上市公司的财务风险预警研究——基于因子分析法和聚类分析法[J].会计之友,2019(24):79-83.