财务预警分析的内容范文

【关键词】企业财务危机预警系统

一、财务危机预警系统的建立方式

依其系统结构，企业财务预警系统有两种建立方式――总体财务预警和分部门财务预警系统。现将两种方式分述如下：

1、总体财务危机预警系统

总体财务危机预警系统的主要功能是让企业经营者能提纲挈领地掌握企业整体财务状况，既见树林又见森林，预先了解企业财务危机征兆。其方法主要有三种：

（1）运用多变模式思路建立函数公式，即运用多种财务指标加权汇总的总判别分（如前面所述的Z值、F值）来预测财务危机。

（2）运用单变模式思路通过个别财务比率走势恶化来预测财务危机。

（3）建立健全企业内部稽核制度，一般来说，良好的内部控制与稽核制度应该包括诚实有能力的员工、组织建设权责分明、交易处理程序适当、审计客观独立等内容，并确保其能予以切实执行，这是预警系统最为基本而重要的内容。

2、分部门财务危机预警系统

即依企业主要部门分别确定检查要点并根据企业实际的经营经验，正确的评估现状而设立相应的预警线。如对生产部门的产品成本、营销部门的销售费用、财务部门的利息费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务运营可能失衡的地方，及时进行必要的改进。一般的，所设警戒值应具有一定的挑战性、前瞻性，分部门财务预警系统不仅能辅助总体财务预警系统寻求财务问题产生的源头，以对症下药，收到事半功倍之效，而且有利于不同部门沟通协调解决问题，提高企业整体团队之综合效益。

二、企业建立财务危机预警系统应注意的问题

企业在建立财务危机预警系统时应注意以下几个问题：

第一，牢固树立风险防范意识。牢固树立风险防范意识是企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提。这就要求企业全体员工，特别是领导层在思想上对潜在的危机要有清醒的认识和高度警惕，对员工发现的问题及提出的合理建议应予以重视和采纳。

第二，财务预警系统应和企业各项制度建立结合起来。财务预警系统应和企业各项制度结合起来，互相促进。如以现金周转为主的企业，应切实建立现金核算制度，掌握现金收付期间的差异；以赊销、代销为主的企业，则应加强企业信用调查制度，强化应收账款的回收控制。

第三，应遵循成本效益原则。企业财务预警系统的设计还要遵循成本效益原则，使产生信息的价值大于产生预警信息的成本。保证系统的经济性和有效性。

第四，需要以两大辅助系统为基础。企业财务预警系统的有效运行需要以两大辅助系统―会计信息系统和相关经营信息收集与分析系统为基础，因此也要加强这两个辅助信息系统的构建工作。会计信息系统要能够提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息。企业相关经营信息收集与分析系统则要能够提供同行业、国家宏观甚至全球相关的外部信息。有了这两者的有力支持，企业财务预警系统才能更早更有效地发现财务危机的蛛丝马迹。

第五，不能单纯注重定量分析。企业财务预警系统不能只单纯地注重对量化的模型、指标进行分析，还应结合非量化因素甚至有经验分析人员的直觉判断作定性分析评价。定性和定量的预测相结合才能提高预警系统的效用。

财务预警分析的内容范文篇2

关键词：财务危机；目的；内容；方法

中图分类号：F239.42文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2012）08-0143-02

在资本市场不断发展和完善的同时，企业发生财务危机的概率也在不断提高。有效地发现财务危机并对其进行规避，是投资者、债权人等利益相关者都极为关注的问题，也是国内外学者研究的热点。

一、财务危机分析的目的

（一）为企业预警，使企业及时应对财务危机、避免破产

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业进行财务预警，帮助企业及时发现可能出现的财务危机，及时找出财务危机的成因，并提出恰当的财务危机应对策略，使企业及时走出财务危机，避免破产、倒闭。

（二）为投资人和债权人预警，使其做出正确的投资决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业的投资人和债权人进行财务预警，帮助投资人做出投资、再投资和终止投资的决策，帮助债权人做出是否进行债务重组以及如何进行债务重组等信贷决策，以减少投资人和债权人可能遭受的投资风险。

（三）为政府机构服务，使其做出合理的优化资源配置的决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为政府部门进行财务预警，帮助政府部门进行资源的配置、再配置和优化，同时妥善安排破产企业的人员，以减少破产成本和社会不稳定因素。

（四）为企业客户预警，使其做出恰当的购买和销售决策

财务危机分析人员通过建立财务预警机制，可以为企业的供货商和采购商进行财务预警，帮助供货商做出正确的信用政策，帮助采购商制定正确的采购策略，以减少企业客户可能遭受的连带财务危机。

二、财务危机分析的内容

（一）发现财务危机的征兆，建立财务预警机制

财务管理人员可以通过企业的财务结构是否恶化、财务经营信誉是否降低、自有资金是否充足、经营主业是否明确、经营效益是否明显下降等征兆来识别财务危机，同时通过建立单变量和多变量财务预警模型来判断财务危机的存在及其严重程度。

（二）发现财务危机的内外部诱因，提出财务危机的应对措施

财务管理人员在识别财务危机之后，应进一步分析企业财务危机的内外部诱因，并在此基础上提出财务危机的应对措施。财务危机的内部诱因可能包括负债过度、资产周转缓慢、扩张速度过快等。财务危机的应对措施可能包括拓展融资渠道、处置闲置资产、盘活存量资产、保持合理的现金流量、建立财务监控体系等。

三、财务危机预警模型与方法

企业财务预警是财务危机的预测与警报，是以企业财务信息为基础，利用企业财务报表、经营计划等资料，通过选择和观察敏感性预警指标的变化，借助比例分析、数学模型等分析方法，对企业可能或将要面临的财务危机进行实时监控和预测报警，并及时向企业管理者、债权人、所有者及潜在投资者等诸多利益相关者发出警示。财务危机预警模型可以分成定性和定量预警两大类，定性预警得出的结果是一种判断，定量预警得出的结果可以测出财务危机的警度数值。本文主要对定性财务危机预警模型与方法进行探讨。

（一）标准化调查法

标准化调查法是指通过风险管理部门、研究机构和专业人员，就企业可能遇到的问题加以详细调查与分析，通过企业对这些问题的回答形成对警情的预测，形成报告文件供企业经营管理者使用的方法，标准化调查法又称风险分析调查法。标准化调查法是一种常用的识别风险的方法。标准化调查法通过直接观察风险管理单位的设备、设施和操作等，可以了解风险管理单位的活动和行为方式，发现潜在的风险隐患。标准化调查法简单易懂、操作性强、对所有企业普遍适用。其缺点是：标准化调查法耗费的时间较多，成本较高。无针对表内问题的解释；缺少对表外信息的判断。

（二）“四阶段症状”分析法

财务危机潜伏期：盲目扩张；企业资产流动性差，资源分配不当；无效市场营销，销售额上升，利润下降；财务经营信誉持续降低，缺乏有效的管理制度；资本结构不合理，疏于风险管理；无视环境的重大变化。财务危机发作期：过分依赖外部资金，利息负担重；自有资本不足；利息负担过重、缺乏会计的预警作用；债务拖延偿付。财务危机恶化期：资金周转困难，债务到期违约不支付；经营者无心经营业务，专心于财务周转。财务危机实现期：资不抵债，丧失偿付能力；宣布倒闭。根据上述，每个阶段都有反映危机轻重程度的典型症状。企业如有相应症状出现，一定要尽快弄清病因，判定公司财务危机的程度，如果财务运营情况不佳，出现资不抵债等财务危机时要对症下药，使企业尽快摆脱财务困境。这种方法使用简单、易于实施，缺点是在实际中很难将这四个阶段作截然的划分。

（三）“三个月资金周转表”分析法

对企业财务状况进行分析判断是通过结转额占收入的比例和企业三个月资金周转表而进行分析的一种方法。该方法认为资金周转率是判断企业运营能力的重要标准，而企业是处于一个时刻变化的经营环境当中的。从短期来看，若企业不能制定出三个月资金周转表，则说明企业发生了财务危机，财务状况已经恶化；若能制定出资金周转表，而且转入下个月的结转额超过总收入的百分之二十以上。应付票据总支付额占销售收入的百分之四十以下〈制造业〉或百分之六十以下（批发商）。否则的话企业将发生财务危机。该方法的实质是企业为抵御财务出现困难时的危机而在多变的理财环境中保持一定的现金流量和资产的流动性。这种方法虽然简单易懂、实施方便，但是目前来说判断标准不够科学，还存在一定的争议。

（四）流程图分析法

流程图分析法对识别公司生产经营和财务活动的关键点特别有用，它是一种企业动态的识别其生产和财务的关键点以防范风险的分析方法。一些关键点必然存在于企业生产经营流程中，如果关键点出现堵塞和发生损失，那么企业全部经营活动将会导致终止。对企业潜在风险进行判断和分析，画出企业流程图并找到关键点，并采取相应的防范措施。这种方法对识别企业生产经营活动和财务活动的关键点特别有用，而且流程图分析法脉络清晰、层次分明、实施方便。但流程图法作为一种防范手段，有其固有的局限性，应与识别损失的其他方法同时使用。但绘图人员须有较高的水平，且对企业情况有较深的了解。

（五）管理评分法

管理评分法是由美国学者约翰·阿吉蒂最先使用的，这种方法又称人记分法。他根据可能导致破产的企业缺陷和企业的管理特性，对这些缺点、错误进行对比打分，并对破产过程产生的影响进行了处理，以总分数的高低来判断企业的财务状况。这种管理评分法试图把定性分析判断定量化，而在这一过程中需要全面了解公司管理的各个方面，进行认真的分析和细致的调查，才能对企业的管理进行客观的评价。这种方法简单易懂，行之有效，但其效果需要评分者对企业及管理者相当的了解。

参考文献：

财务预警分析的内容范文

关键词财务预警上市公司会计

中图分类号：F275文献标识码：A

上市公司的财务预警能在结合财会、金融以及市场营销等理论的基础上，通过采用比较分析、因素分析和比率分析等分析方法，实现对公司的财务活动的分析和预测。虽然财务预警能够有效帮助上市公司及时发现和扭转财务恶化状况，但部分上市公司的决策层仍缺乏主动运用财务预警系统的意识，存在会计信息失真、预警指标和预警模式选择不当等问题，影响着财务预警在上市公司中的应用效率。我们应对此进行深入研究，寻找其有效应用策略。

一、建立真实的财务预警信息库

上市公司的信息库数据主要来源于公司内部的各种财务报表、各种交易的处理信息以及外部环境中的国家政策、法规信息等有可能影响公司生存发展的各类信息源。由于上市公司所有权和经营权的分离使得委托关系的存在越来越普遍，人和委托人之间的信息不对称现象常常引发道德风险。部分管理人员为了谋求自己的个人利益而操纵公司的会计信息，甚至提供虚假会计信息，严重影响到上市公司应用财务预警系统的有效性。为此，建立一个完善的财务预警信息库成了上市公司有效应用财务预警机制的关键步骤。公司应尽快完善内部管理制度，建立衡量信息实效性、预测性、系统性、动态性的明确指标，保证信息库的信息资料真实可靠，并及时更新，适应市场环境的变化需求。此外，上市公司还应对信息库进行定期的维护与更新，保证其顺利应用。只有这样才能发挥出财务预警系统的基础功能，为公司的财务危机提供及时准确的预测。只有这样，上市公司才能为财务预警系统的分析、监控提供真实而广泛的数据，全面发挥出财务预警的应用功能。

二、选取科学的财务预警指标

指标的选择及其体系的构建决定着财务预警系统的科学程度。上市公司应结合公司的绩效评价指标体系，纳入现金流量指标来分析和测算公司财务状况中的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力。其中，每股收益、每股现金流量、资本积累率、每股净资产、资产负债率、净资产收益率、销售增长率、流动比率、经营现金净流量、总资产周转率等是构建预警机制的重要指标。由于公司的最终目的是获得利润，因而利润状况能真实、直接地反映出上市公司的实际经营状况。当某一上市公司长期处于亏损状态而没有盈利的话，其运营能力和偿债能力也会受到极大的消极影响。因而在应用财务预警机制的过程中，上市公司应对盈利状况预警指标加以重视。一般来说，盈利状况预警指标主要包括两个方面的内容，一是成本费用状况预警指标。上市公司可采用成本增长率以及成本与盈利敏感系数等指标来分析成本现状；二是利润状况预警指标。上市公司可借助资产净利率、销售毛利率和权益回报率这一类指标来衡量利润所得情况。只有根据公司的实际所需来科学选取预警指标，相关财务预警机制的应用才能落到实处，真正反映出上市公司的财务现状。

三、建立有效的财务预警模型

大部分上市公司的财务危机都是在经营管理过程中逐渐形成的。财务预警模式的有效应用有利于上市公司及时发现并扭转财务危机局势，应受到充分重视。当前学者在研究中往往把将财务预警模型分为单变量预警模型、Z计分模型以及人工神经网络模型这三大类型。其中，Z计分模型又称为多元线性判别模型，是我国上市公司应用最为广泛的财务预警模型。在应用的过程中，财务工作人员可从信息库中调用公司收集整理的各种数据资料，把计算所得的财务指标和数据代入相对应的财务预警模型中，求出模型的预测值。

其中，预警模型预测的分析应用主要体现在以下3个方面：一是简化预警运算过程。预警模型当中所使用的变量都来源于公司信息库，不仅比较容易获取真实数据，而且在计算模型预测值的运算过程变得简单快捷。这对于上市公司的财务工作人员来说，简化的预警模型更具有实际应用的价值；二是及时发现财务危机。Z计分预警模型的应用可以预测上市公司在数年后的财务状况，及时敲响财务风险警示；三是准确预测财务危机。当Z计分模型计算的结果一致时，如分析结果都预测上市公司会陷入财务危机，那么就可以基本肯定该公司在预测年份会陷人财务危机。如果预测结果不完全一致时，则可以优先考虑多个模型同时预测的结果。通过应用财务预警模型，上市公司能够及时而准确地判断是否会发生财务危机，从而做出更为科学的决策，促进公司的长远发展。

四、结语

面对日益激烈的市场竞争，上市公司应树立新型管理理念，并通过建立真实的信息库、选取有效的预警指标和建立科学的预警模型等方法，提高财务预警的应用效率。只有这样，上市公司才能更好地强化对内外财务风险的应对能力，在竞争中不断发展壮大。

（作者单位：淮海工学院）

参考文献：

[1]唐晓玲，郑.财务危机预警的主成分视角.中外企业家.2011（11）：98-99.